Mercati USA misti: Nasdaq e S&P 500 in calo per i timori sulla spesa per l'IA

Wall Street ha registrato una sessione di trading divergente lunedì, mentre una forte vendita di titoli tecnologici a grande capitalizzazione ha trascinato il Nasdaq e l'S&P 500 in territorio negativo. Mentre il Dow Jones Industrial Average è riuscito a registrare dei guadagni, gli investitori sono rimasti cauti in seguito ai cambiamenti geopolitici e all'incertezza riguardo alle prossime mosse della Federal Reserve.

I giganti del tech sotto esame per i costi delle infrastrutture IA

Il principale fattore alla base del calo del Nasdaq Composite — che ha perso 339,67 punti o l'1,28% chiudendo a 26.178,26 — è stato il significativo ribasso dei titoli tecnologici a grande capitalizzazione. Alphabet ha registrato un forte calo, seguita a breve distanza da altri titani del settore tra cui Meta, Amazon e Microsoft.

Un sentimento crescente tra gli investitori è il mettere in discussione le "spese eccessive" per le infrastrutture di intelligenza artificiale. Sebbene il boom dell'IA abbia alimentato i recenti rally, gli operatori di mercato stanno esaminando con crescente attenzione le massicce spese in conto capitale richieste dagli hyperscaler per espandere i propri data center. Ad aumentare la pressione sul settore tecnologico, le azioni di SpaceX sono crollate lo stesso giorno in cui l'azienda guidata da Elon Musk ha lanciato la sua prima offerta di debito, riportando circa 100,8 miliardi di dollari in cassa e disponibilità liquide al 19 giugno.

Il Dow guadagna grazie alla forza dei settori sanitario e industriale

In contrasto con gli indici a forte componente tecnologica, il Dow Jones Industrial Average ha sfidato la tendenza al ribasso, salendo di 162,36 punti o dello 0,29% per chiudere a 51.727,06. Questa resilienza è stata sostenuta in gran parte dalla forza dei settori sanitario e industriale.

Un movimento degno di nota nello spazio biotech è stato quello di Apogee Therapeutics, le cui azioni sono balzate in seguito all'annuncio che AbbVie avrebbe acquisito la società in un'operazione in contanti valutata 10,9 miliardi di dollari. Questa forza specifica del settore ha fornito un cuscinetto molto necessario contro la volatilità più ampia del mercato.

Cambiamenti geopolitici e atteggiamento restrittivo della Federal Reserve

La politica globale ha giocato un ruolo significativo nei movimenti del mercato, in particolare nel settore energetico. I prezzi del petrolio sono scesi dopo che funzionari statunitensi e iraniani hanno compiuto "grandi progressi" durante i colloqui in Svizzera, concordando una tabella di marcia di 60 giorni verso un accordo finale. Sebbene le tensioni persistano in Libano e nello Stretto di Hormuz, il potenziale di de-escalation ha agito come catalizzatore per abbassare i prezzi dell'energia, a beneficio sia dei consumatori che delle imprese.

Tuttavia, rimangono venti macroeconomici contrari. Il mercato sta attualmente metabolizzando l'atteggiamento restrittivo della Federal Reserve sotto la guida del nuovo presidente Kevin Warsh, che ha dato priorità al ritorno alla stabilità dei prezzi. Questo sentimento ha spinto verso l'alto i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense, esercitando una pressione al ribasso sulle valutazioni azionarie. Gli investitori si stanno ora preparando per i dati della Personal Consumption Expenditures (PCE) di giovedì — l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed — che probabilmente determineranno se l'aspettativa del mercato di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre rimarrà ferma.

Punti chiave

• Volatilità del tech: I titoli a grande capitalizzazione come Alphabet e Meta hanno trascinato il Nasdaq verso il basso dell'1,28%, poiché gli investitori sono diventati scettici riguardo alle massicce spese per le infrastrutture IA.
• Sollievo geopolitico: I prezzi del petrolio sono diminuiti a seguito dei progressi positivi nelle negoziazioni tra Stati Uniti e Iran riguardanti una potenziale tabella di marcia di 60 giorni.
• Monitoraggio dell'inflazione: I mercati si stanno concentrando sui prossimi dati sull'inflazione PCE per valutare la probabilità che la Federal Reserve implementi un aumento dei tassi a settembre.