Ринки США демонструють змішану динаміку: Nasdaq та S&P 500 знижуються на тлі побоювань щодо витрат на ШІ

У понеділок на Уолл-стріт спостерігалася неоднозначна торгова сесія: масовий розпродаж акцій технологічних мегакапіталізацій потягнув Nasdaq та S&P 500 у «червону зону». Хоча промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг продемонструвати зростання, інвестори зберігали обережність на тлі геополітичних змін та невизначеності щодо наступних кроків Федеральної резервної системи.

Техногіганти під прицілом через витрати на інфраструктуру ШІ

Основним чинником падіння індексу Nasdaq Composite, який знизився на 339,67 пунктів або 1,28%, закрившись на позначці 26 178,26, став значний відкат акцій технологічних компаній з великою капіталізацією. Alphabet продемонстрував різке падіння, за яким невдовзі послідували інші галузеві гіганти, зокрема Meta, Amazon та Microsoft.

Серед інвесторів зростає скептицизм щодо «надмірних витрат» на інфраструктуру штучного інтелекту. Хоча бум ШІ сприяв нещодавньому ралі, учасники ринку дедалі ретельніше аналізують величезні капітальні витрати, необхідні гіперскейлерам для розширення своїх центрів обробки даних. До тиску на технологічний сектор додав і SpaceX: акції компанії під керівництвом Ілона Маска обвалилися в той самий день, коли вона здійснила своє перше в історії розміщення боргових зобов'язань, повідомивши про наявність приблизно 100,8 мільярда доларів готівки та її еквівалентів станом на 19 червня.

Dow зростає завдяки сильному охоронному сектору та промисловості

На противагу індексам з великою часткою технологічних компаній, Dow Jones Industrial Average пішов проти спадного тренду, зрісши на 162,36 пункти або 0,29% і завершивши торги на рівні 51 727,06. Ця стійкість була значною мірою зумовлена зміцненням у секторах охорони здоров'я та промисловості.

Помітним гравцем у біотехнологічному секторі стала компанія Apogee Therapeutics, акції якої злетіли після оголошення про те, що AbbVie придбає її в рамках угоди з виплатою готівкою, оціненої в 10,9 мільярда доларів. Ця галузева стійкість забезпечила необхідну підтримку на тлі загальної ринкової волатильності.

Геополітичні зміни та «яструбина» позиція Федеральної резервної системи

Світова політика відіграла значну роль у динаміці ринку, особливо в енергетичному секторі. Ціни на нафту впали після того, як офіційні особи США та Ірану досягли «значного прогресу» під час переговорів у Швейцарії, погодившись на 60-денну дорожню карту для досягнення остаточної угоди. Хоча в Лівані та в Ормузькій протоці зберігається напруженість, потенціал деескалації став каталізатором зниження цін на енергоносії, що вигідно як споживачам, так і бізнесу.

Проте макроекономічні труднощі залишаються. Зараз ринок опрацьовує «яструбину» позицію Федеральної резервної системи під керівництвом нового голови Кевіна Ворша, який зробив пріоритетом повернення до стабільності цін. Цей настрій сприяв зростанню доходності облігацій США, що чинить тиск на оцінку акцій. Інвестори зараз готуються до публікації даних про витрати на особисте споживання (PCE) у четвер — улюбленого показника інфляції ФРС, — які, ймовірно, визначать, чи підтвердяться очікування ринку щодо підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

Основні висновки

• Волатильність технологічного сектору: Акції мегакомпаній, таких як Alphabet та Meta, потягнули Nasdaq вниз на 1,28%, оскільки інвестори почали скептично ставитися до величезних витрат на інфраструктуру ШІ.
• Геополітичне полегшення: Ціни на нафту знизилися після позитивного прогресу в переговорах між США та Іраном щодо потенційної 60-денної дорожньої карти.
• Моніторинг інфляції: Ринки орієнтуються на майбутні дані PCE щодо інфляції, щоб оцінити ймовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою у вересні.