Ринки США демонструють змішану динаміку: технологічні гіганти тягнуть S&P 500 та Nasdaq вниз

На Уолл-стріт спостерігалася неоднозначна торгова сесія: індекси з великою часткою технологічних компаній опинилися під тиском продажів, тоді як індекс Dow Jones зміг зрости. Наразі інвестори намагаються збалансувати ретельний аналіз витрат на штучний інтелект (AI) з геополітичними змінами на Близькому Сході та яструбиною позицією Федеральної резервної системи.

Технологічні мегакапіталізатори та занепокоєння щодо витрат на AI

Індекси S&P 500 та Nasdaq Composite закрилися в «червоній зоні», що було значно спричинено падінням акцій технологічних компаній з мегакапіталізацією. Nasdaq Composite продемонстрував помітне зниження на 339,67 пункта, або на 1,28%, зупинившись на позначці 26 178,26, тоді як S&P 500 впав на 25,41 пункта, або на 0,34%, до 7 475,17.

Alphabet очолив падіння, оскільки інвестори почали ставити під сумнів величезні капітальні витрати, необхідні для інфраструктури AI. Ці настрої поширилися і на інші вагомі компанії, зокрема Meta, Amazon та Microsoft. Крім того, SpaceX чинив серйозний тиск на Nasdaq після свого першого в історії розміщення боргових зобов'язань, попри звіт про наявність приблизно 100,8 мільярда доларів у готівці та еквівалентах станом на 19 червня. Аналітики припускають, що хоча розбудова центрів обробки даних для AI залишається фундаментально сильною, ринок стає дедалі чутливішим до високих витрат, пов'язаних із цими «гіперскейлерами» (hyperscalers).

Геополітичні зрушення та ціни на енергоносії

Подією, що принесла певне полегшення для економіки в цілому, стало падіння цін на нафту після новин про прогрес у переговорах між США та Іраном. Посередники повідомили, що під час переговорів у Швейцарії Вашингтон і Тегеран узгодили 60-денну «дорожню карту» для досягнення остаточної угоди.

Хоча напруженість щодо Лівану та Ормузької протоки зберігається, потенціал стабілізації цін на енергоносії розглядається як позитивний каталізатор як для споживачів, так і для бізнесу. Нижчі витрати на енергію можуть допомогти пом'якшити інфляційний тиск, хоча учасники ринку залишаються обережними.

Яструбина позиція ФРС та моніторинг інфляції

Попри зниження витрат на енергію, промисловий індекс Dow Jones зріс на 162,36 пункта, або на 0,29%, до 51 727,06, завдяки зростанню в секторах охорони здоров'я та промисловості. Видатним лідером стала компанія Apogee Therapeutics, акції якої різко зросли після того, як AbbVie оголосила про придбання біотехнологічної фірми за 10,9 мільярда доларів готівкою.

Однак над ралі все ще нависає тінь через нещодавній тон Федеральної резервної системи. Під керівництвом нового голови Кевіна Ворша ФРС дотримується яструбиної позиції, надаючи пріоритет стабільності цін. Це призвело до зростання доходності облігацій США, що зазвичай тисне на ціни акцій. Зараз усі очі прикуті до даних щодо витрат на особисте споживання (PCE) у четвер — улюбленого показника інфляції ФРС. Вищий за очікування показник може зміцнити очікування ринку щодо підвищення ставки на 25 базисних пунктів у вересні.

Основні висновки

• Волатильність технологічного сектору: Вагомі гравці ринку AI, такі як Alphabet та Meta, потягнули Nasdaq вниз, оскільки інвестори ретельно аналізують величезні витрати на інфраструктуру гіперскейлерів.
• Геополітичне полегшення: Ціни на нафту знизилися після узгодження 60-денної «дорожньої карти» в переговорах між США та Іраном, що може стимулювати економічну активність.
• Монетарна обережність: Ринки готуються до оприлюднення даних щодо інфляції PCE; яструбина позиція Федеральної резервної системи підтримує високу доходність облігацій США, що змушує інвесторів бути обережними.