بازارهای آمریکا با نوسان: غولهای فناوری باعث کاهش S&P 500 و Nasdaq شدند
وال استریت یک جلسه معاملاتی متفاوت را تجربه کرد؛ در حالی که شاخصهای متمرکز بر فناوری با فشار فروش مواجه شدند، شاخص داوجونز موفق شد صعود کند. سرمایهگذاران در حال حاضر میان نظارت شدید بر هزینههای هوش مصنوعی (AI) و تغییرات ژئوپلیتیک در خاورمیانه و رویکرد سختگیرانه (hawkish) فدرال رزرو در حال توازن هستند.
نگرانیها در مورد شرکتهای بزرگ فناوری و هزینههای هوش مصنوعی
هر دو شاخص S&P 500 و Nasdaq Composite در محدوده قرمز (نزولی) بسته شدند که تأثیر قابلتوجهی از کاهش ارزش سهام شرکتهای بزرگ فناوری داشت. شاخص Nasdaq Composite کاهش چشمگیر ۳۳۹.۶۷ واحدی یا ۱.۲۸ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۲۶,۱۷۸.۲۶ تثبیت شد، در حالی که S&P 500 نیز ۲۵.۴۱ واحد یا ۰.۳۴ درصد کاهش یافت و به ۷,۴۷۵.۱۷ رسید.
Alphabet پیشتاز این کاهش بود، زیرا سرمایهگذاران شروع به زیر سوال بردن هزینههای سرمایهای عظیم مورد نیاز برای زیرساختهای هوش مصنوعی کردند. این دیدگاه به سایر غولهای بازار از جمله Meta، Amazon و Microsoft نیز تسری یافت. علاوه بر این، SpaceX علیرغم گزارش حدود ۱۰۰.۸ میلیارد دلار نقدینگی و معادلهای نقد تا تاریخ ۱۹ ژوئن، پس از اولین عرضه بدهی خود، فشار زیادی بر Nasdaq وارد کرد. تحلیلگران معتقدند اگرچه توسعه مراکز داده هوش مصنوعی از نظر بنیادی همچنان قوی است، اما بازار به طور فزایندهای نسبت به هزینههای بالای مرتبط با این "hyperscalers" حساس شده است.
تغییرات ژئوپلیتیک و قیمت انرژی
در اقدامی که باعث تسکین نسبی اقتصاد گستردهتر شد، قیمت نفت در پی اخبار مربوط به پیشرفت در مذاکرات ایالات متحده و ایران کاهش یافت. میانجیها گزارش دادند که واشینگتن و تهران در جریان گفتگوها در سوئیس، بر سر یک نقشه راه ۶۰ روزه به سوی توافق نهایی به توافق رسیدهاند.
اگرچه تنشها در مورد لبنان و تنگه هرمز همچنان پابرجاست، اما پتانسیل تثبیت قیمتهای انرژی به عنوان یک کاتالیزور مثبت برای مصرفکنندگان و کسبوکارها دیده میشود. کاهش هزینههای انرژی میتواند به کاهش فشارهای تورمی کمک کند، هرچند فعالان بازار همچنان محتاط هستند.
رویکرد سختگیرانه فدرال رزرو و نظارت بر تورم
علیرغم کاهش هزینههای انرژی، شاخص صنعتی داوجونز با حمایت رشد در بخشهای بهداشت و درمان و بخشهای صنعتی، ۱۶۲.۳۶ واحد یا ۰.۲۹ درصد افزایش یافت و به ۵۱,۷۲۷.۰۶ رسید. یکی از عملکردهای برجسته، Apogee Therapeutics بود که پس از اعلام خرید این شرکت بیوتکنولوژی توسط AbbVie به مبلغ ۱۰.۹ میلیارد دلار نقدی، با جهش روبرو شد.
با این حال، به دلیل لحن اخیر فدرال رزرو، سایهای بر این رالی باقی مانده است. تحت ریاست رئیس جدید، Kevin Warsh، فدرال رزرو با اولویت قرار دادن ثبات قیمتها، رویکردی سختگیرانه (hawkish) را حفظ کرده است. این امر منجر به افزایش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده شده است که معمولاً بر قیمت سهام فشار میآورد. اکنون تمام نگاهها به دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در روز پنجشنبه دوخته شده است که شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو محسوب میشود. عدد بالاتر از حد انتظار میتواند انتظار بازار برای افزایش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه در ماه سپتامبر را تقویت کند.
نکات کلیدی
- نوسانات فناوری: بازیگران بزرگ هوش مصنوعی مانند Alphabet و Meta باعث کاهش Nasdaq شدند، زیرا سرمایهگذاران در حال بررسی دقیق هزینههای عظیم زیرساختی hyperscalers هستند.
- تسکین ژئوپلیتیک: قیمت نفت در پی توافق بر سر نقشه راه ۶۰ روزه در مذاکرات ایران و ایالات متحده کاهش یافت که پتانسیل تقویت فعالیتهای اقتصادی را دارد.
- احتیاط پولی: بازارها خود را برای دادههای تورم PCE پیش رو آماده میکنند، در حالی که رویکرد سختگیرانه فدرال رزرو باعث بالا ماندن بازدهی اوراق خزانهداری و محتاط ماندن احساسات سرمایهگذاران شده است.