米国市場はまちまち：ハイテク大手の売りがS&P 500とNasdaqを押し下げ
ウォール街では、ハイテク株中心の指数が売り圧力にさらされる一方で、ダウ平均株価が上昇に転じるという、方向性の分かれた取引が行われました。投資家は現在、人工知能（AI）への支出に対する厳しい精査と、中東における地政学的な変化、そして連邦準備制度理事会（Fed）のタカ派的な姿勢との間で、判断を迫られています。
超大型ハイテク株とAI支出への懸念
S&P 500とナスダック総合指数は、超大型ハイテク株の下落による大きな影響を受け、ともに続落して取引を終えました。ナスダック総合指数は339.67ポイント（1.28%）の大幅な下落となり、26,178.26で引けました。一方、S&P 500は25.41ポイント（0.34%）下落し、7,475.17となりました。
AIインフラに必要な巨額の設備投資に対し、投資家が疑問を呈し始めたことで、Alphabetが下落を主導しました。この懸念は、Meta、Amazon、Microsoftといった他の主要銘柄にも波及しました。さらに、SpaceXは6月19日時点で約1,008億ドルの現金および現金同等物を報告しているものの、初の債券発行を受けてナスダックの重石となりました。アナリストは、AIデータセンターの構築はファンダメンタルズとして依然として強力であるものの、市場はこれら「ハイパースケーラー」に関連する高コストに対して、ますます敏感になっていると指摘しています。
地政学的な変化とエネルギー価格
米国とイランの交渉が進展したとのニュースを受けて原油価格が下落し、広範な経済にいくらかの安堵感をもたらしました。仲介役によると、スイスでの会談において、ワシントンとテヘランは最終合意に向けた60日間のロードマップに合意したとのことです。
レバノンやホルムズ海峡を巡る緊張は依然として残っているものの、エネルギー価格が安定する可能性は、消費者と企業の両方にとってポジティブなカタリスト（促進要因）と見なされています。エネルギーコストの低下はインフレ圧力の緩和に寄与する可能性がありますが、市場参加者は依然として慎重な姿勢を崩していません。
FRBのタカ派姿勢とインフレ注視
エネルギーコストの下落にもかかわらず、ダウ工業株平均はヘルスケアおよび産業セクターの上昇に支えられ、162.36ポイント（0.29%）上昇の51,727.06で引けました。特筆すべき銘柄はApogee Therapeuticsで、AbbVieが同バイオテクノロジー企業を109億ドルの現金で買収すると発表したことを受け、株価が急騰しました。
しかし、連邦準備制度理事会（Fed）の最近のトーンにより、株価の上昇には影が落ちています。ケビン・ウォーシュ新議長の下、Fedは物価の安定を優先し、タカ派的な姿勢を維持しています。これが米債利回りの上昇を招いており、通常、債券利回りの上昇は株価の重石となります。市場の注目は現在、Fedが重視するインフレ指標である木曜日の個人消費支出（PCE）データに集まっています。予想を上回る数値が出た場合、9月の25ベーシスポイントの利上げに対する市場の予想が強まる可能性があります。
主なポイント
- ハイテク株のボラティリティ: 投資家がハイパースケーラーの巨額なインフラ支出を精査する中、AlphabetやMetaといったAI分野の主要銘柄がナスダックを押し下げました。
- 地政学的な緩和: 米国とイランの交渉における60日間のロードマップ合意を受けて原油価格が下落し、経済活動を活性化させる可能性があります。
- 金融政策への警戒: Fedのタカ派的な姿勢によって米債利回りが高止まりし、投資家心理が慎重になる中、市場は間近に迫ったPCEインフレデータの発表に備えています。