Różne nastroje na rynkach w USA: Giganci technologiczni ciągną S&P 500 i Nasdaq w dół

Wall Street odnotowała zróżnicowaną sesję handlową, podczas gdy indeksy z przewagą sektora technologicznego znajdowały się pod presją sprzedaży, a Dow Jones zdołał wzrosnąć. Inwestorzy balansują obecnie między intensywną analizą wydatków na sztuczną inteligencję (AI) a zmianami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie oraz jastrzębią postawą Rezerwy Federalnej.

Spółki technologiczne o ogromnej kapitalizacji i obawy o wydatki na AI

Zarówno S&P 500, jak i Nasdaq Composite zamknęły się na minusie, co było znacząco spowodowane spadkami akcji technologicznych o ogromnej kapitalizacji. Nasdaq Composite odnotował wyraźny spadek o 339,67 punktu, czyli o 1,28%, osiągając poziom 26 178,26, podczas gdy S&P 500 spadł o 25,41 punktu, czyli o 0,34%, do poziomu 7 475,17.

Alphabet przewodził spadkom, ponieważ inwestorzy zaczęli kwestionować ogromne wydatki kapitałowe wymagane na infrastrukturę AI. Podobne nastroje dotknęły innych gigantów, w tym Meta, Amazon i Microsoft. Dodatkowo, SpaceX mocno obciążyło Nasdaq po swojej pierwszej w historii emisji długu, mimo raportowania około 100,8 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówki na dzień 19 czerwca. Analitycy sugerują, że choć budowa centrów danych dla AI pozostaje fundamentalnie silna, rynek staje się coraz bardziej wrażliwy na wysokie koszty związane z tymi „hyperscalers”.

Zmiany geopolityczne i ceny energii

W ruchu, który przyniósł pewną ulgę szerszej gospodarce, ceny ropy spadły po wiadomościach o postępach w negocjacjach USA-Iran. Mediatorzy poinformowali, że podczas rozmów w Szwajcarii Waszyngton i Teheran uzgodniły 60-dniową mapę drogową prowadzącą do ostatecznego porozumienia.

Choć napięcia dotyczące Libanu i cieśniny Ormuz utrzymują się, potencjał stabilizacji cen energii jest postrzegany jako pozytywny katalizator zarówno dla konsumentów, jak i przedsiębiorstw. Niższe koszty energii mogą pomóc złagodzić presję inflacyjną, choć uczestnicy rynku pozostają ostrożni.

Jastrzębia postawa Fed i obserwacja inflacji

Mimo spadku kosztów energii, indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 162,36 punktu, czyli o 0,29%, do poziomu 51 727,06, wspierany wzrostami w sektorach opieki zdrowotnej i przemysłowym. Wyjątkowo dobrze poradziła sobie spółka Apogee Therapeutics, której kurs gwałtownie wzrósł po ogłoszeniu przez AbbVie przejęcia firmy biotechnologicznej za 10,9 miliarda dolarów w gotówce.

Jednak nad hossą wciąż unosi się cień ze względu na ostatni ton Rezerwy Federalnej. Pod przewodnictwem nowego szefa Kevina Warsha, Fed utrzymał jastrzębią postawę, priorytetyzując stabilność cen. Doprowadziło to do wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co zazwyczaj wywiera presję na ceny akcji. Wszystkie oczy zwrócone są teraz na czwartkowe dane dotyczące wydatków konsumpcyjnych (PCE) — preferowanego przez Fed wskaźnika inflacji. Wynik wyższy od oczekiwań mógłby ugruntować oczekiwania rynku co do podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu.

Kluczowe wnioski

• Zmienność technologiczna: Giganci AI, tacy jak Alphabet i Meta, obniżyli indeks Nasdaq, podczas gdy inwestorzy analizują ogromne wydatki na infrastrukturę „hyperscalers”.
• Ulga geopolityczna: Ceny ropy spadły po porozumieniu dotyczącym 60-dniowej mapy drogowej w negocjacjach USA-Iran, co może stanowić impuls dla aktywności gospodarczej.
• Ostrożność monetarna: Rynki przygotowują się na nadchodzące dane inflacyjne PCE, przy czym jastrzębia Rezerwa Federalna utrzymuje wysoką rentowność obligacji skarbowych, co budzi ostrożność wśród inwestorów.