യുഎസ് വിപണികൾ മിശ്രിതം: ടെക് ഭീമന്മാരുടെ ഇടിവ് S&P 500, Nasdaq എന്നിവയെ താഴേക്ക് വലിച്ചു

സാങ്കേതിക വിദ്യയിൽ അധിഷ്ഠിതമായ സൂചികകൾ വിൽപന സമ്മർദ്ദം നേരിട്ടപ്പോൾ ഡൗ ജോൺസ് ഉയരാൻ കഴിഞ്ഞതോടെ വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ വൈവിധ്യമാർന്ന ഒരു വ്യാപാര സെഷനാണ് ഉണ്ടായത്. ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇന്റലിജൻസ് (AI) ചെലവുകളിലെ കടുത്ത പരിശോധനയും മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർക്കശമായ നിലപാടും കണക്കിലെടുത്ത് നിക്ഷേപകർ നിലവിൽ സന്തുലിതാവസ്ഥ നിലനിർത്താൻ ശ്രമിക്കുകയാണ്.

മെഗാക്യാപ് ടെക് കമ്പനികളും AI ചെലവുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകളും

മെഗാക്യാപ് ടെക്നോളജി ഓഹരികളിലെ ഇടിവ് കാരണം S&P 500, Nasdaq Composite എന്നിവ രണ്ടും നഷ്ടത്തിലാണ് വ്യാപാരം അവസാനിപ്പിച്ചത്. Nasdaq Composite 339.67 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 1.28% ഇടിഞ്ഞ് 26,178.26-ൽ എത്തി, അതേസമയം S&P 500 25.41 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.34% ഇടിഞ്ഞ് 7,475.17 ആയി കുറഞ്ഞു.

AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിനായി ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകളെക്കുറിച്ച് നിക്ഷേപകർ ചോദ്യങ്ങൾ ഉന്നയിക്കാൻ തുടങ്ങിയതോടെ Alphabet ആണ് ഇടിവിന് നേതൃത്വം നൽകിയത്. Meta, Amazon, Microsoft എന്നിവയുൾപ്പെടെയുള്ള മറ്റ് വൻകിട കമ്പനികളിലേക്കും ഈ പ്രവണത വ്യാപിച്ചു. കൂടാതെ, ജൂൺ 19 വരെയുള്ള കണക്കനുസരിച്ച് ഏകദേശം $100.8 ബില്യൺ പണവും പണത്തിന് തുല്യമായവയും റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തിട്ടുണ്ടെങ്കിലും, SpaceX-യുടെ ആദ്യത്തെ കടപ്പത്ര വിതരണത്തിന് പിന്നാലെ അത് Nasdaq-നെ സാരമായി ബാധിച്ചു. AI ഡാറ്റാ സെന്റർ നിർമ്മാണം അടിസ്ഥാനപരമായി ശക്തമാണെങ്കിലും, ഈ "hyperscalers"-മായി ബന്ധപ്പെട്ട ഉയർന്ന ചെലവുകളോട് വിപണി കൂടുതൽ സംവേദനക്ഷമത കാണിക്കുന്നുണ്ടെന്ന് വിശകലന വിദഗ്ധർ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും ഊർജ്ജ വിലയും

യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകളിൽ പുരോഗതിയുണ്ടായ വാർത്തയെത്തുടർന്ന് എണ്ണവില കുറഞ്ഞത് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് ആശ്വാസം നൽകുന്ന നീക്കമായി. സ്വിറ്റ്സർലൻഡിൽ നടന്ന ചർച്ചയ്ക്കിടെ അന്തിമ കരാറിലേക്കുള്ള 60 ദിവസത്തെ റോഡ്മാപ്പിൽ വാഷിംഗ്ടണും ടെഹ്‌റാനും സമ്മതിച്ചതായി മധ്യസ്ഥർ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തു.

ലെബനൻ, ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട സംഘർഷങ്ങൾ നിലനിൽക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, ഊർജ്ജ വില സ്ഥിരത കൈവരിക്കാനുള്ള സാധ്യത ഉപഭോക്താക്കൾക്കും ബിസിനസ്സുകൾക്കും ഒരു പോസിറ്റീവ് ഘടകമായി കാണപ്പെടുന്നു. ഊർജ്ജ ചെലവ് കുറയുന്നത് പണപ്പെരുപ്പ സമ്മർദ്ദം കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചേക്കാം, എങ്കിലും വിപണിയിലെ പങ്കാളികൾ ജാഗ്രത പാലിക്കുന്നു.

ഫെഡറലിന്റെ കർക്കശമായ നിലപാടും പണപ്പെരുപ്പ നിരീക്ഷണവും

ഊർജ്ജ ചെലവ് കുറഞ്ഞെങ്കിലും, ഹെൽത്ത് കെയർ, ഇൻഡസ്ട്രിയൽ മേഖലകളിലെ നേട്ടങ്ങൾ കാരണം ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജ് 162.36 പോയിന്റ് അല്ലെങ്കിൽ 0.29% ഉയർന്ന് 51,727.06 ആയി. AbbVie, ബയോടെക് കമ്പനിയായ Apogee Therapeutics-നെ $10.9 ബില്യൺ പണത്തിന് ഏറ്റെടുക്കുമെന്ന് പ്രഖ്യാപിച്ചതിനെത്തുടർന്ന് ആ കമ്പനിയുടെ ഓഹരി വില കുതിച്ചുയർന്നു.

എന്നിരുന്നാലും, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ സമീപകാല നിലപാടുകൾ ഈ മുന്നേറ്റത്തിന് മേൽ ഒരു നിഴൽ വീഴ്ത്തുന്നുണ്ട്. പുതിയ ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ കീഴിൽ, വില സ്ഥിരതയ്ക്ക് മുൻഗണന നൽകിക്കൊണ്ട് ഫെഡ് കർക്കശമായ നിലപാട് തുടരുകയാണ്. ഇത് യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ ഉയരാൻ കാരണമായി, ഇത് സാധാരണയായി ഓഹരി വിലകളിൽ സമ്മർദ്ദം ചെലുത്താറുണ്ട്. ഇപ്പോൾ എല്ലാവരുടെയും കണ്ണുകൾ വ്യാഴാഴ്ച പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന Personal Consumption Expenditures (PCE) ഡാറ്റയിലാണ്—ഇതാണ് ഫെഡിന്റെ പ്രിയപ്പെട്ട പണപ്പെരുപ്പ സൂചിക. പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും ഉയർന്ന നിരക്ക് വന്നാൽ സെപ്റ്റംബറിൽ 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന വിപണിയുടെ പ്രതീക്ഷയ്ക്ക് അത് ബലം കൂട്ടും.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

  • സാങ്കേതിക വിദ്യയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം: ഹൈപ്പർസ്കെയിലർമാരുടെ വൻതോതിലുള്ള ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ചെലവുകളെ നിക്ഷേപകർ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നതിനാൽ Alphabet, Meta തുടങ്ങിയ വൻകിട AI കമ്പനികൾ Nasdaq-നെ താഴേക്ക് വലിച്ചു.
  • ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ആശ്വാസം: യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകളിലെ 60 ദിവസത്തെ റോഡ്മാപ്പ് കരാറിനെത്തുടർന്ന് എണ്ണവില കുറഞ്ഞത് സാമ്പത്തിക പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് ഒരു ഉണർവ് നൽകാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
  • സാമ്പത്തിക ജാഗ്രത: വരാനിരിക്കുന്ന PCE പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റയ്ക്കായി വിപണി തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്; കർക്കശമായ നിലപാടുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ ഉയർന്നു നിലനിർത്തുന്നതും നിക്ഷേപകരുടെ ആശങ്കയും ഇതിന് കാരണമാകുന്നു.