ตลาดสหรัฐฯ ผันผวน: กลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุด S&P 500 และ Nasdaq ร่วงลง

วอลล์สตรีทเผชิญกับช่วงการซื้อขายที่แตกต่างกัน โดยดัชนีที่เน้นหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับแรงเทขาย ในขณะที่ดัชนี Dow Jones สามารถปรับตัวสูงขึ้นได้ ปัจจุบันนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างการตรวจสอบอย่างเข้มงวดเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) กับการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง และท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่และความกังวลเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI

ทั้งดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ปิดลบ โดยได้รับผลกระทบอย่างมากจากการปรับตัวลดลงของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) โดยดัชนี Nasdaq Composite ลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 ในขณะที่ S&P 500 ลดลง 25.41 จุด หรือ 0.34% ปิดที่ 7,475.17

Alphabet เป็นผู้นำการปรับตัวลดลง เนื่องจากนักลงทุนเริ่มตั้งคำถามเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditures) มหาศาลที่จำเป็นสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ความรู้สึกนี้ยังลามไปยังหุ้นยักษ์ใหญ่อื่นๆ รวมถึง Meta, Amazon และ Microsoft นอกจากนี้ SpaceX ยังส่งผลกระทบต่อ Nasdaq อย่างมากหลังจากการเสนอขายหุ้นกู้เป็นครั้งแรก แม้ว่าจะรายงานว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายนก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่าแม้การสร้างศูนย์ข้อมูล AI จะยังคงมีความแข็งแกร่งในเชิงปัจจัยพื้นฐาน แต่ตลาดเริ่มมีความอ่อนไหวมากขึ้นต่อต้นทุนที่สูงซึ่งเกี่ยวข้องกับกลุ่ม "hyperscalers" เหล่านี้

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงาน

ในความเคลื่อนไหวที่ช่วยบรรเทาภาวะเศรษฐกิจในวงกว้าง ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงหลังมีข่าวความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยผู้ไกล่เกลี่ยรายงานว่าวอชิงตันและเตหะรานได้ตกลงในโรดแมป 60 วันเพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้ายระหว่างการหารือในสวิตเซอร์แลนด์

แม้จะยังคงมีความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซ แต่ความเป็นไปได้ที่ราคาพลังงานจะทรงตัวถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกสำหรับทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ ต้นทุนพลังงานที่ต่ำลงอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แม้ว่าผู้เล่นในตลาดจะยังคงระมัดระวังก็ตาม

ท่าทีที่เข้มงวดของ Fed และการจับตาดูเงินเฟ้อ

แม้ต้นทุนพลังงานจะลดลง แต่ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones ปรับตัวเพิ่มขึ้น 162.36 จุด หรือ 0.29% สู่ระดับ 51,727.06 โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม หุ้นที่โดดเด่นคือ Apogee Therapeutics ซึ่งพุ่งสูงขึ้นหลังจาก AbbVie ประกาศเข้าซื้อกิจการบริษัทไบโอเทคแห่งนี้ด้วยเงินสดมูลค่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ยังคงมีเงาที่ปกคลุมการฟื้นตัวเนื่องจากท่าทีล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ทาง Fed ยังคงรักษาท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) โดยให้ความสำคัญกับเสถียรภาพด้านราคา สิ่งนี้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น ซึ่งมักจะกดดันราคาหุ้น ขณะนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้น AI รายใหญ่ เช่น Alphabet และ Meta ฉุดดัชนี Nasdaq ลง เนื่องจากนักลงทุนตรวจสอบการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานมหาศาลของกลุ่ม hyperscalers
• การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์: ราคาน้ำมันลดลงหลังจากการตกลงโรดแมป 60 วันในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งอาจช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
• ความระมัดระวังด้านนโยบายการเงิน: ตลาดกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง โดยท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงอยู่ในระดับสูง และทำให้นักลงทุนอยู่ในสภาวะระมัดระวัง