ตลาดสหรัฐฯ ผันผวน: Nasdaq และ S&P 500 ร่วงลงท่ามกลางการจับตามองกลุ่มเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้น

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่เคลื่อนไหวไปคนละทิศทางในวันจันทร์ โดยดัชนีกลุ่มเทคโนโลยีหลักปรับตัวลดลง ในขณะที่ดัชนี Dow Jones ขยับขึ้นเล็กน้อย แม้หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (megacap) จะเผชิญกับแรงกดดันจากการใช้จ่ายมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางก็ได้สร้างปัจจัยที่ผสมผสานต่อกลุ่มพลังงานและบรรยากาศโดยรวมของตลาด

ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีเผชิญกับการตรวจสอบเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI

ทั้งดัชนี Nasdaq Composite และ S&P 500 ปิดลบ โดยได้รับแรงกดดันอย่างหนักจากการปรับตัวลดลงของกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 339.67 จุด หรือ 1.28% ปิดที่ 26,178.26 ขณะที่ S&P 500 ลดลง 25.41 จุด หรือ 0.34% ปิดที่ 7,475.17

Alphabet ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง พร้อมกับผู้นำอุตสาหกรรมรายอื่น ๆ ได้แก่ Meta, Amazon และ Microsoft การเทขายครั้งนี้ดูเหมือนจะมีสาเหตุมาจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนเกี่ยวกับรายจ่ายฝ่ายทุน (capital expenditures) มหาศาลที่กลุ่ม "hyperscalers" กำลังดำเนินการเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI แม้จะมีความระมัดระวังดังกล่าว แต่นักวิเคราะห์ระบุว่าปัจจัยพื้นฐานสำหรับการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ยังคงแข็งแกร่ง นอกจากนี้ ความผันผวนในกลุ่มเทคโนโลยียังเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นของ SpaceX ร่วงลงหลังจากการเสนอขายหุ้นกู้เป็นครั้งแรก แม้ว่าบริษัทจะรายงานว่ามีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 1.008 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายนก็ตาม

Dow ปรับตัวขึ้นท่ามกลางความแข็งแกร่งของกลุ่มเฮลธ์แคร์และอุตสาหกรรม

ในทางตรงกันข้ามกับดัชนีที่เน้นกลุ่มเทคโนโลยี ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones สามารถปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ 162.36 จุด หรือ 0.29% ปิดที่ 51,727.06 ความแข็งแกร่งนี้ได้รับการสนับสนุนหลักจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในกลุ่มเฮลธ์แคร์และกลุ่มอุตสาหกรรม

หุ้นที่เคลื่อนไหวอย่างโดดเด่นในกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพคือ Apogee Therapeutics ซึ่งราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังมีข่าวว่า AbbVie จะเข้าซื้อกิจการด้วยข้อเสนอเงินสดมูลค่ามหาศาลถึง 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ ความแข็งแกร่งเฉพาะกลุ่มนี้ช่วยชดเชยท่าทีระมัดระวังของตลาดโดยรวมที่มีต่อหุ้นเทคโนโลยีที่เติบโตสูง

ภูมิรัฐศาสตร์และท่าทีสายเหยี่ยว (Hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ตลาดพลังงานเห็นการลดลงของราคาน้ำมัน ซึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากความคืบหน้าทางการทูตระหว่างวอชิงตันและเตหะราน โดยผู้ไกล่เกลี่ยรายงานว่ามีความ "คืบหน้าอย่างมาก" ในสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งเจ้าหน้าที่ได้ตกลงในแผนงาน (roadmap) ระยะเวลา 60 วันเพื่อมุ่งสู่ข้อตกลงขั้นสุดท้าย แม้จะยังคงมีความตึงเครียดเกี่ยวกับเลบานอนและช่องแคบฮอร์มุซ แต่ความเป็นไปได้ที่ราคาพลังงานจะทรงตัวได้นั้นถูกมองว่าเป็นปัจจัยบวกสำหรับทั้งผู้บริโภคและภาคธุรกิจ

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่ ท่าทีสายเหยี่ยว (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh ได้ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงอยู่ในระดับสูงและกดดันราคาหุ้น นักลงทุนกำลังเตรียมรับมือกับข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญ โดยปัจจุบันตลาดได้คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน ดังนั้น หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาด อาจเป็นการตอกย้ำการดำเนินนโยบายเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นขนาดใหญ่ เช่น Alphabet, Meta และ Microsoft ฉุดดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ให้ลดลง เนื่องจากนักลงทุนตั้งคำถามถึงผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ของการใช้จ่ายมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐาน AI
• การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์: ราคาน้ำมันลดลงหลังจากการตกลงแผนงาน 60 วันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งอาจเป็นปัจจัยหนุนต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง
• การจับตาเงินเฟ้อ: ตลาดอยู่ในสภาวะเฝ้าระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งจะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน