השווקים בארה"ב בתנועה מעורבת: ענקיות הטכנולוגיה מורידות את מדדי ה-S&P 500 וה-Nasdaq

וול סטריט חוותה יום מסחר מגוון, כאשר המדדים הכבדים בטכנולוגיה עמדו בפני לחצי מכירה בעוד מדד הדאו ג'ונס הצליח לעלות. המשקיעים מאזנים כעת בין בחינה קפדנית של ההוצאות על בינה מלאכותית (AI) לבין שינויים גיאופוליטיים במזרח התיכון ועמדה "שוקנית" (hawkish) מצד הפדרל ריזרב.

ענקיות הטכנולוגיה וחששות מפני הוצאות על AI

מדדי ה-S&P 500 וה-Nasdaq Composite נסגרו בשלילי, בהשפעה משמעותית של ירידה במניות הטכנולוגיה בעלות שווי שוק עצום (megacap). מדד ה-Nasdaq Composite רשם ירידה בולטת של 339.67 נקודות, או 1.28%, ונסגר ברמה של 26,178.26, בעוד ה-S&P 500 ירד ב-25.41 נקודות, או 0.34%, ל-7,475.17.

חברת Alphabet הובילה את הירידות, כאשר המשקיעים החלו להטיל ספק בהוצאות ההון העצומות הנדרשות לתשתיות AI. סנטימנט זה התפשט גם לשחקניות כבדות אחרות, כולל Meta, Amazon ו-Microsoft. בנוסף, SpaceX כבדה על מדד ה-Nasdaq בעקבות הנפקת החוב הראשונה שלה, למרות שדיווחה על כ-100.8 מיליארד דולר במזומן ושווי מזומן נזיל נכון ל-19 ביוני. אנליסטים מציינים כי בעוד שהקמת מרכזי הנתונים ל-AI נותרה חזקה מבחינה יסודית, השוק הופך לרגיש יותר ויותר לעלויות הגבוהות הקשורות ל-"hyperscalers" הללו.

שינויים גיאופוליטיים ומחירי האנרגיה

בתנועה שסיפקה הקלה מסוימת לכלכלה הרחבה, מחירי הנפט ירדו בעקבות חדשות על התקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן. המתווכים דיווחו כי וושינגטון וטהרן הסכימו על מפת דרכים בת 60 יום לקראת עסקה סופית במהלך שיחות בשוויץ.

בעוד שהמתחים בנוגע ללבנון ומצר הורמוז נמשכים, הפוטנציאל לייצוב מחירי האנרגיה נתפס כזרז חיובי הן לצרכנים והן לעסקים. עלויות אנרגיה נמוכות יותר עשויות לסייע בהקלה על לחצי האינפלציה, אם כי המשתתפים בשוק נותרים זהירים.

העמדה השוקנית של הפד ומעקב אחר האינפלציה

למרות הירידה בעלויות האנרגיה, מדד ה-Dow Jones Industrial Average עלה ב-162.36 נקודות, או 0.29%, ל-51,727.06, בתמיכת עליות במגזרי הבריאות והתעשייה. ביצועים בולטים נרשמו בחברת Apogee Therapeutics, שזינקה לאחר שחברת AbbVie הודיעה על רכישת חברת הביוטכנולוגיה תמורת 10.9 מיליארד דולר במזומן.

עם זאת, צל עדיין מלווה את העלייה בשל הטון האחרון של הפדרל ריזרב. תחת יו"ר חדש, קווין וורש (Kevin Warsh), הפד שמר על עמדה שוקנית (hawkish), תוך מתן עדיפות ליציבות המחירים. הדבר הוביל לתשואות גבוהות יותר של אג"ח ממשלתיות בארה"ב, מה שבדרך כלל מפעיל לחץ על מחירי המניות. כל העיניים מופנות כעת לנתוני ההוצאות על צריכה אישית (PCE) שיתפרסמו ביום חמישי — מדד האינפלציה המועדף על הפד. קריאה גבוהה מהצפוי עלולה לבסס את ציפיות השוק להעלאת ריבית של 25 נקודות בסיס בספטמבר.

נקודות מפתח

  • תנודתיות בטכנולוגיה: שחקניות AI כבדות כמו Alphabet ו-Meta גררו מטה את הנאסד"ק, בעוד המשקיעים בוחנים בקפידה את הוצאות התשתית העצומות של ה-"hyperscalers".
  • הקלה גיאופוליטית: מחירי הנפט ירדו בעקבות הסכם על מפת דרכים בת 60 יום במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן, מה שמציע דחיפה פוטנציאלית לפעילות הכלכלית.
  • זהירות מוניטרית: השווקים נערכים לנתוני האינפלציה (PCE) הקרובים, כאשר הפדרל ריזרב השוקני שומר על תשואות אג"ח גבוהות ועל סנטימנט זהיר בקרב המשקיעים.