Volatilità dei mercati USA: il settore tech arretra mentre il Dow sale in seguito al calo del petrolio

Wall Street ha vissuto una sessione divergente mercoledì, con il raffreddamento delle valutazioni tecnologiche che ha trascinato il Nasdaq e l'S&P 500 in territorio negativo. Mentre i titoli del settore dei semiconduttori e quelli legati all'IA, in forte ascesa, hanno subito pressioni di vendita, un calo significativo dei prezzi del petrolio greggio ha fornito una spinta molto necessaria al Dow Jones e al settore dei viaggi.

I titoli tech arretra tra preoccupazioni sulle valutazioni e l'IA

Il Nasdaq Composite è sceso di 104,58 punti, ovvero lo 0,41%, chiudendo a 25.482,46, spinto principalmente dal ripiegamento dei titoli tecnologici. Gli investitori sono sempre più preoccupati per le valutazioni elevate e per le massicce spese in conto capitale (CapEx) richieste per l'infrastruttura dell'IA. L'attenzione del mercato rimane fissa sul produttore di chip Micron Technology che, nonostante un incredibile balzo del 200% nel 2026, ha visto il proprio titolo scendere mercoledì.

Ad alimentare l'inquietudine nel settore tecnologico, le azioni di Cerebras Systems sono crollate dopo che il suo rapporto di debutto ha previsto che i margini di profitto dell'intero anno sarebbero scesi al di sotto dei livelli del primo trimestre. Inoltre, l'annuncio di OpenAI del proprio chip di inferenza proprietario, "Jalapeno", ha introdotto nuove dinamiche competitive nel panorama dei semiconduttori. Questa settimana di volatilità ha già cancellato oltre 1 trilione di dollari di valore di mercato dal Nasdaq 100.

Calo dei prezzi del petrolio e ascesa del Dow

In contrasto con il calo del tech, il Dow Jones Industrial Average è salito di 187,97 punti, ovvero lo 0,36%, chiudendo a 51.854,81. Questa resilienza è stata sostenuta dal calo dei prezzi dell'energia. I prezzi del petrolio greggio hanno toccato i livelli più bassi dall'inizio della guerra con l'Iran, alimentati dalle aspettative di un aumento del movimento delle petroliere fuori dallo Stretto di Hormuz e dalle dichiarazioni del Presidente Donald Trump secondo cui l'Iran non sta cercando pedaggi.

Il calo dei costi energetici ha agito come catalizzatore per la crescita dell'indice delle compagnie aeree passeggeri dell'S&P 500. Inoltre, il settore immobiliare ha registrato un massiccio aumento dopo che il Presidente Trump ha annullato la legislazione bipartisan destinata ad accelerare la disponibilità di alloggi a prezzi accessibili. I principali costruttori di case, tra cui Hovnanian Enterprises, PulteGroup e Toll Brothers, hanno tutti registrato guadagni.

Timori macroeconomici e prospettive della Federal Reserve

Oltre alle notizie specifiche di settore, timori macroeconomici più ampi stanno pesando pesantemente sul sentiment degli investitori. Cresce l'ansia riguardo alla spesa sostenuta dal debito dagli hyperscaler e alla possibilità di una Federal Reserve più "hawkish". Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i trader scommettono ora su un secondo aumento dei tassi entro la fine di dicembre, un cambiamento rispetto alla precedente aspettativa di un singolo aumento di 25 punti base.

Il mercato guarda ora al rilascio di giovedì dell'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) — il parametro di inflazione preferito dalla Fed — per ottenere indizi critici riguardo al percorso futuro della politica monetaria.

Punti chiave

• Vendita nel settore tech: Le valutazioni elevate e le preoccupazioni per l'aumento delle spese in conto capitale per l'IA hanno portato a un calo del Nasdaq, con pressioni specifiche sui produttori di chip come Micron e Cerebras Systems.
• Divergenza guidata dall'energia: Il calo dei prezzi del petrolio ha sostenuto il Dow e i titoli delle compagnie aeree, mentre i cambiamenti politici nella legislazione edilizia hanno fatto impennare i costruttori di case.
• Aspettative di una Fed "hawkish": Gli operatori di mercato si stanno preparando a potenziali aumenti dei tassi di interesse, mentre i trader spostano le loro scommesse verso una posizione più aggressiva della Federal Reserve.