Волатильність ринків США: технологічний сектор відступає, тоді як Dow зростає на тлі падіння цін на нафту

У середу на Уолл-стріт спостерігалася розбіжна динаміка: охолодження оцінок технологічних компаній штовхнуло Nasdaq та S&P 500 у «червону зону». У той час як акції виробників напівпровідників та компаній, пов'язаних із ШІ, що стрімко зростали, опинилися під тиском продажів, значне падіння цін на сиру нафту надало необхідного стимулу для Dow Jones та сектору подорожей.

Технологічні акції відступають на тлі занепокоєнь щодо оцінки вартості та ШІ

Індекс Nasdaq Composite впав на 104,58 пункта, або на 0,41%, закрившись на позначці 25 482,46, що було спричинено переважно відтоком капіталу з технологічних акцій. Інвестори дедалі більше занепокоєні завищеними оцінками вартості та величезними капітальними витратами (CapEx), необхідними для інфраструктури ШІ. Увага ринку залишається прикутою до виробника чипів Micron Technology, чиї акції в середу впали, попри приголомшливе зростання на 200% у 2026 році.

Посилюючи тривогу в технологічному секторі, акції Cerebras Systems обвалилися після того, як у її дебютному звіті було спрогновано, що маржа прибутку за весь рік впаде нижче рівня першого кварталу. Крім того, оголошення OpenAI про створення власного чипа для інференсу «Jalapeno» привнесло нову конкурентну динаміку в галузь напівпровідників. Цей тиждень волатильності вже призвів до зникнення понад 1 трильйона доларів ринкової вартості з індексу Nasdaq 100.

Падіння цін на нафту та зростання Dow

На противагу спаду в технологічному секторі, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 187,97 пункта, або на 0,36%, завершивши торги на рівні 51 854,81. Ця стійкість була підкріплена падінням цін на енергоносії. Ціни на сиру нафту досягли найнижчого рівня з початку війни з Іраном на тлі очікувань збільшення руху танкерів через Ормузьку протоку та повідомлень президента Дональда Трампа про те, що Іран не вимагає плату за прохід.

Зниження витрат на енергоносії стало каталізатором зростання індексу пасажирських авіакомпаній S&P 500. Крім того, у житловому секторі спостерігалося потужне зростання після того, як президент Трамп скасував двопартійне законодавство, спрямоване на прискорення доступності житла. Великі забудовники, зокрема Hovnanian Enterprises, PulteGroup та Toll Brothers, продемонстрували прибуток.

Макроекономічні побоювання та прогнози Федеральної резервної системи

Окрім галузевих новин, на настрої інвесторів чинять сильний тиск ширші макроекономічні побоювання. Зростає тривога щодо витрат гіперскейлерів, забезпечених боргами, та ймовірності більш «яструбиної» політики Федеральної резервної системи. Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери тепер роблять ставки на друге підвищення ставки до кінця грудня, що є зміною попередніх очікувань щодо одного підвищення на 25 базисних пунктів.

Тепер ринок очікує на публікацію в четвер індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE) — улюбленого показника інфляції ФРС — щоб отримати критично важливі підказки щодо майбутнього курсу монетарної політики.

Основні висновки

• Розпродаж у технологічному секторі: Високі оцінки вартості та побоювання щодо зростання