米イラン合意で原油価格が急落、ウォール街は上昇

月曜日、米国とイランの間で停戦の延長とホルムズ海峡の再開に関する暫定合意がなされたことを受け、世界の金融市場は急騰した。この地政学的な進展は、エネルギー供給の安定化とインフレ圧力の緩和に対する楽観論を呼び起こし、主要指数全体の大幅な上昇を牽引している。

地政学的緊張の緩和により原油価格が暴落

市場上昇の主な要因は、原油価格の急落である。ブレント原油は4.8%下落して1バレルあたり83.18ドルとなり、わずか数週間前に見られた100ドル超の水準から大幅に後退した。価格は紛争前の70ドル台を上回っているものの、この下落傾向は、燃料、食料、肥料の高騰に直面している企業や家計にとって、切実に求められていた安堵をもたらしている。

今週金曜日にスイスで正式に署名される見通しのこの合意は、重要なホルムズ海峡を通じた原油の流れを回復させることを目的としている。業界の専門家は、エネルギー供給の正常化には数ヶ月かかる可能性があると警告しているが、エネルギー関連リスクの即時的な減少は、投資家心理を大幅に押し上げた。

旅行株とAI株が上昇を牽引

エネルギー価格の低下は、燃料が主要な営業費用となる旅行セクターに即座にプラスの影響を与えた。主要な航空会社は大幅に上昇し、アメリカン航空が7%上昇、カーニバルが5.7%上昇、ユナイテッド航空が5.2%上昇した。

同時に、テクノロジーセクターも力強い回復を見せ、特に最近ボラティリティが高まっていた人工知能（AI）関連株が注目を集めた。半導体大手各社が市場を牽引し、Micron Technologyが7.8%上昇、Advanced Micro Devices (AMD)が7%上昇した。Nvidiaも2.7%の上昇でS&P 500の強さを支えた。

特筆すべきはSpaceXで、ウォール街での取引開始からわずか2日目で5.4%上昇した。同社の時価総額は現在2.1兆ドルを突破しており、Exxon Mobil、Bank of America、Coca-Colaの時価総額を合わせた額を上回っている。

FRB政策への期待の変化

地政学的な変化は、米国の金融政策の見通しにも影響を与えている。原油価格の下落がインフレ懸念を和らげたことで、米財務省債の利回りは低下し、10年物国債利回りは4.48%から4.45%に低下した。

米国とイランの合意前、市場は利上げの可能性が高いと織り込んでいた。しかし、CMEグループのデータによると、トレーダーは今年中の利上げ確率を71%からわずか55%へと大幅に引き下げた。投資家が地政学的緊張の緩和がインフレ抑制に与える影響を検討する中、今週水曜日に予定されている米連邦準備制度理事会（FRB）の政策決定に注目が集まっている。これはケビン・ウォーシュ新議長の下で最初となる決定だ。

主なポイント