ウォール街が反発：米イラン合意による原油価格下落を受け、米国株が上昇
木曜日のウォール街は大幅な回復を見せ、地政学的緊張の緩和とエネルギーコストの下落を受けて、前セッションの損失の大部分を解消した。この反発は、主に歴史的な米イラン合意によって後押しされたものであり、この合意が原油価格の急落を招き、主要指数の投資家心理を改善させた。
地政学的な沈静化がエネルギーおよび市場のラリーを牽引
市場の上昇を促した主な要因は、敵対関係を終結させ、ホルムズ海峡を再開させるというワシントンとテヘランの間の初期合意である。この合意により、イランの核プログラムに関する最終的な解決に焦点を当てた60日間の交渉プロセスが開始される。合意条件に基づき、イランは米国主導の制裁免除を通じて石油輸出を再開することが許可される一方、テヘランは高濃縮ウランの備蓄を希釈化することを約束した。
この外交的な進展は、エネルギーセクターに即座に影響を与えた。ブレント原油は1バレルあたり1.19ドル安の78.36ドルとなり、米国の指標原油は1.56ドル安の74.45ドルに下落した。価格は依然として戦前の水準である70ドルを上回っているものの、わずか数週間前に見られた100ドル超のピークからは大幅に後退している。エネルギーコストの低下は旅行関連株の追い風となり、デルタ航空、ユナイテッド航空、アメリカン航空が1.5%から2%の間で上昇した一方、ロイヤル・カリビアンやカーニバルといったクルーズ会社は2%以上上昇した。
ハイテク大手がS&P 500とナスダックの上昇を牽引
S&P 500は取引序盤に1%上昇し、ナスダック総合指数はテクノロジーセクターの急騰に大きく牽引されて1.2%上昇した。インテルが主要な勝者となり、ドナルド・トランプ大統領が、同チップメーカーが米国内でアップル向けのチップを製造することに合意したと発表した後、株価は8.7%急騰した。このニュースは、メモリチップの継続的な不足により、アップルが価格を引き上げる可能性があるとの報道を受けたものである。
対照的に、宇宙セクターはボラティリティが見られた。スペースXは、水曜日の4.9%下落に続き、プレマーケット取引で3.2%下落し、最近の下落傾向を継続させた。
連邦準備制度の不確実性への対応
株価の上昇にもかかわらず、投資家は米連邦準備制度理事会（FRB）の金融政策に対して慎重な姿勢を維持しています。市場は直近の政策決定会合からのシグナルを依然として精査しており、同会合では、根強いインフレに対抗するため、金利引き上げを支持するメンバーが委員18名中9名に上りました。特筆すべきは、6名のメンバーが0.25%の利上げを2回以上行うことを支持した点です。
ケビン・ウォーシュFRB議長は2026年に関する具体的な予測は示さなかったものの、中央銀行の市場とのコミュニケーション改善に焦点を当てていることは、金利の推移を注視する投資家にとって、警戒感が高まる時期が続くことを示唆しています。
世界の市場センチメント
米国で見られた楽観的な見方はアジアの一部にも波及しましたが、欧州市場は下落傾向となりました。日本の日経平均株価は、AI関連への熱狂と経済回復への期待に支えられ、1.7%上昇して終値ベースで過去最高値の71,053.49を記録しました。韓国のKOSPIも、サムスン電子やSKハイニックスといったハイテク大手の牽引により2.3%上昇し、過去最高値を更新しました。一方、ドイツのDAXや英国のFTSE 100などの欧州指数は、わずかに下落しました。
主な要点
- 地政学的影響: ホルムズ海峡の再開に関する米イラン間の合意により、原油価格の下落に成功し、航空や旅行といったエネルギー価格に敏感なセクターに安堵感をもたらしました。
- テックセクターの強さ: アップルの製造に関する発表を受けてインテルが8.7%急騰したことが、ナスダックが1.2%上昇する大きな原動力となりました。
- 金融政策への注視: 市場は反発したものの、FRBメンバーの過半数はインフレ抑制のために年内の追加利上げを支持しており、ボラティリティが高まる可能性が残っています。