ウォール街が反発：イラン合意を受けて原油価格が下落し、米国株が急騰
木曜日の米国市場は、地政学的緊張の緩和とエネルギーコストの低下を受けて力強い回復を見せ、前セッションの損失の大部分を解消した。この反発は、米イラン間の重要な合意とハイテク株の急騰に後押しされ、S&P 500とNasdaqはともに1%以上上昇した。
地政学的変化：米イラン合意がエネルギー市場を安定化
市場ラリーの主な触媒となったのは、ワシントンとテヘランの間の外交的進展である。敵対関係を終結させ、ホルムズ海峡を再開するための初期合意が署名され、イランの核プログラムに関する60日間の交渉プロセスが開始された。合意条件に基づき、イランは米国主導の制裁の免除を通じて石油輸出を再開することが認められる一方、テヘラン側は高濃縮ウランの備蓄を希釈化することを約束した。
この外交的進展は、商品市場に即座に影響を与えた。ブレント原油は1.19ドル下落して1バレル78.36ドルとなり、米国の指標原油は1.56ドル下落して74.45ドルとなった。これらの価格は、戦前の指標である70ドルを依然として上回っているものの、わずか数週間前に見られた100ドル超の水準からは大幅に後退している。エネルギーコストの低下は航空セクターにとっても追い風となり、デルタ航空、ユナイテッド航空、アメリカン航空は1.5%から2%の上昇を見せた。
ハイテク大手がNasdaqとS&P 500の上昇を牽引
本セッションでは、ハイテク株が際立ったパフォーマンスを見せた。インテルは、ドナルド・トランプ大統領が、同チップメーカーが米国内でアップル向けのチップを製造することに合意したと発表したことを受け、8.7%の大幅な急騰を記録した。このニュースは、メモリチップ不足やアップルによる潜在的な価格引き上げに関する業界全体の懸念が高まる中で発表された。
ハイテクセクターの多くが好感した一方で、ラリーは普遍的なものではなかった。スペースXは、水曜日の4.9%下落に続き、プレマーケット取引で3.2%下落し、下落傾向を継続した。こうした例外はあるものの、ナスダック総合指数は1.2%上昇し、ダウ工業株平均は383ポイント上昇した。
連邦準備制度の金利不透明感への対応
最近の連邦準備制度（FRB）からのシグナルを受け、投資家は同時に期待値を再調整しています。FRBの金利決定委員会の18名のうち9名が、根強いインフレに対抗するため、年内の追加利上げを支持する意向を示したことで、市場心理は慎重なままです。特筆すべきは、6名の委員が2回以上の0.25%ずつの利上げを支持したことです。
高金利はインフレを抑制するための標準的な手段ですが、経済活動を減速させるリスクも孕んでいます。市場関係者は、中央銀行のコミュニケーション戦略の見直しを示唆したケビン・ウォーシュFRB議長の動向を注視していますが、同氏は2026年の具体的な金利見通しについては言及しませんでした。
世界市場の乖離
米国とアジアでのポジティブなセンチメントとは対照的に、欧州市場は軟調な動きとなりました。日本の日経平均株価が1.7%上昇し、終値として過去最高値の71,053.49を記録したほか、韓国のコスピも2.3%上昇しましたが、欧州の指数は苦戦しました。ドイツのDAXは0.1%下落、フランスのCAC 40は0.2%低下、英国のFTSE 100は1%下落しました。
主な要点
- 地政学的リスクの緩和: ホルムズ海峡の再開に関する米イラン間の合意により、原油価格の上昇が抑制され、航空や旅行といったエネルギー価格に敏感なセクターに安心感をもたらしました。
- ハイテク部門の強さ: アップル向けの米国での製造に関するニュースを受けてインテルが8.7%急騰したことが、ナスダックが1.2%上昇する大きな原動力となりました。
- 金融政策への警戒感: 市場は上昇局面にあるものの、委員の過半数がインフレに対処するための追加利上げの可能性を示唆しているため、連邦準備制度（FRB）に対して引き続き警戒感を強めています。