ആഗോള വിപണികൾ: ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ വാർഷ് യുഗത്തിനായി നിക്ഷേപകർ കാത്തിരിക്കെ ഏഷ്യൻ ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞു

പുതിയ ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷിന്റെ കീഴിലുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ ആദ്യ നയപരമായ തീരുമാനത്തിനായി നിക്ഷേപകർ തയ്യാറെടുക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, ആഗോള ഓഹരി വിപണികൾ കടുത്ത അനിശ്ചിതത്വത്തിലൂടെ കടന്നുപോവുകയാണ്. വോൾ സ്ട്രീറ്റിൽ ടെക്നോളജി ഓഹരികൾ വിറ്റഴിയുന്നതിനൊപ്പം, പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിന്റെ ആവൃത്തിയിൽ നിന്ന് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യതകളിലേക്ക് വിപണി പങ്കാളികൾ തങ്ങളുടെ ശ്രദ്ധ തിരിക്കുന്നു.

ടെക് ഓഹരികളുടെ ഇടിവ് ഏഷ്യൻ വിപണികളെ ബാധിക്കുന്നു

യുഎസ് ടെക്നോളജി ഓഹരികളിൽ ഉണ്ടായ സമീപകാല ഇടിവിനെത്തുടർന്ന് ഏഷ്യൻ ഓഹരി വിപണികൾ ജാഗ്രതയോടെയാണ് വ്യാപാരം ആരംഭിച്ചത്. മൂന്ന് ദിവസത്തെ മുന്നേറ്റത്തിന് ശേഷം MSCI പ്രാദേശിക ഓഹരി സൂചിക 0.1% ഇടിഞ്ഞു. സെമി കണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾക്ക് പ്രാധാന്യമുള്ള ദക്ഷിണ കൊറിയയുടെ കോസ്പി (Kospi) സൂചിക 0.6% ഇടിഞ്ഞുകൊണ്ട് ഏറ്റവും കൂടുതൽ തിരിച്ചടി നേരിട്ടു.

വോൾ സ്ട്രീറ്റിലെ സെമി കണ്ടക്ടർ നിർമ്മാതാക്കളിലുണ്ടായ വലിയ പിൻവാങ്ങലിനെത്തുടർന്നാണ് ഏഷ്യയിൽ ഈ ഇടിവ് ഉണ്ടായത്. നാസ്ഡാക് 100 (Nasdaq 100) ഏകദേശം 2% ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ, എസ് ആൻഡ് പി 500 (S&P 500) 0.6% ഇടിഞ്ഞു. ഈ ചാഞ്ചാട്ടങ്ങൾക്കിടയിലും, SpaceX ഒരു വലിയ മാറ്റമായി ശ്രദ്ധിക്കപ്പെട്ടു; ഐപിഒയ്ക്ക് ശേഷമുള്ള അതിന്റെ കുതിപ്പ് ഏകദേശം 50% ആയി ഉയരുകയും, വിപണി മൂല്യം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ Amazon.com Inc.-നെ മറികടന്ന് ലോകത്തിലെ അഞ്ചാമത്തെ വലിയ കമ്പനിയായി മാറുകയും ചെയ്തു.

"വാർഷ് ഘടകം"യും ഫെഡ് നയത്തിലെ അനിശ്ചിതത്വവും

കേന്ദ്ര ബാങ്ക് നേതൃത്വത്തിലുണ്ടായ മാറ്റമാണ് നിലവിലെ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് പ്രധാന കാരണം. തന്റെ മുൻഗാമികളായ ജെറോം പവൽ, ജാനറ്റ് യെല്ലൻ അല്ലെങ്കിൽ ബെൻ ബെർണാങ്കെ എന്നിവരിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, പരിശോധിക്കപ്പെടുന്ന ഫെഡ് ഡോട്ട് പ്ലോട്ടിലേക്ക് (Fed dot plot) വ്യക്തിപരമായ ഒരു "ഡോട്ട്" സമർപ്പിക്കാതിരിക്കുക വഴി ചെയർമാൻ കെവിൻ വാർഷ് മുൻപത്തെ രീതികളിൽ നിന്ന് വ്യതിചലിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.

ആശയവിനിമയ ശൈലിയിലുണ്ടായ ഈ മാറ്റം വോൾ സ്ട്രീറ്റ് തന്ത്രജ്ഞരെ വല്ലാതെ ഭിന്നിപ്പിച്ചിരിക്കുകയാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, ഈ വർഷം മൂന്ന് തവണ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുമെന്ന് PGIM പ്രവചിക്കുമ്പോൾ, സിറ്റിഗ്രൂപ്പിലെ ആൻഡ്രൂ ഹോളൻഹോർസ്റ്റ് പലിശ നിരക്ക് കുറയുമെന്നാണ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്. ഡിസംബറോടെ തന്നെ മൂന്ന് തവണ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് BNP സൂചിപ്പിക്കുന്നു. വിപണിയിലെ ചർച്ചാവിഷയം വലിയ മാറ്റത്തിന് വിധേയമായിരിക്കുന്നു: "എത്ര തവണ പലിശ കുറയ്ക്കും?" എന്നതല്ല, മറിച്ച് "എത്ര തവണ പലിശ വർദ്ധിപ്പിക്കും?" എന്നതാണ് ഇപ്പോൾ പ്രധാന ചോദ്യം.

എണ്ണവില, പണപ്പെരുപ്പം, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങൾ

പലിശ നിരക്ക് സംബന്ധിച്ച ചർച്ചകൾക്ക് ഊർജ്ജ വിപണികൾ സങ്കീർണ്ണമായ പശ്ചാത്തലം നൽകുന്നു. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് അടുത്തിടെ 79 ഡോളറിന് താഴെയാകുന്നത് ഊർജ്ജം മൂലമുണ്ടാകുന്ന പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ താൽക്കാലികമായി കുറയ്ക്കാൻ സഹായിച്ചിട്ടുണ്ട്. സാമ്പത്തിക വളർച്ച ശക്തമായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ, ഈ ഇടിവ് വിപണി മൂല്യനിർണ്ണയത്തിന് (valuations) ഒരു സംരക്ഷണ കവചമായി മാറും.

However, geopolitical developments are adding another layer of complexity. The US and Iran are preparing to sign an interim peace deal. While both sides claim victory, analysts at Westpac Banking Corp. warn that the recovery of shipping and Gulf production may take time. Investors remain wary of how quickly the Strait of Hormuz can return to pre-war stability, suggesting that energy price volatility could return as temporary buffers fade.

Commodity and Crypto Performance

While equities and Bitcoin experienced marginal declines, precious metals showed resilience. Gold and silver both edged higher as investors sought safe-haven assets amidst the shifting macroeconomic landscape and the uncertainty surrounding the Fed's future interest rate path.

Key Takeaways