ചൈനയിൽ നിന്നുള്ള ഫാർമ വിതരണ ശൃംഖല വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കപ്പെടുമ്പോൾ ഇന്ത്യയുടെ CDMO മേഖല കുതിച്ചുചാട്ടത്തിന് തയ്യാറെടുക്കുന്നു

ബഹുരാഷ്ട്ര കമ്പനികൾ ചൈനയിൽ നിന്നുള്ള ഉൽപ്പാദനം മാറ്റിനിർത്തി തങ്ങളുടെ സപ്ലൈ ചെയിനുകളിലെ റിസ്ക് കുറയ്ക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നതോടെ, ആഗോള ഫാർമസ്യൂട്ടിക്കൽ മേഖലയിൽ വലിയൊരു ഘടനാപരമായ മാറ്റം സംഭവിക്കുകയാണ്. ഈ മാറ്റം, ആഗോളതലത്തിലുള്ള വലിയ വൈവിധ്യവൽക്കരണ പ്രവണതയുടെ പ്രധാന ഗുണഭോക്താക്കളായി ഇന്ത്യൻ കോൺട്രാക്ട് ഡെവലപ്‌മെന്റ് ആൻഡ് മാനുഫാക്ചറിംഗ് ഓർഗനൈസേഷനുകളെ (CDMOs) ഉയർത്തിക്കാട്ടുന്നു.

ആഗോളതലത്തിൽ ഇന്ത്യ ഒരു മുൻഗണനാപരമായ ബദലായി മാറുന്നു

WuXi AppTec പോലുള്ള ചൈനീസ് വമ്പന്മാർക്കെതിരെയുള്ള സമീപകാല നിയന്ത്രണ പരിശോധനകളുടെ പെട്ടെന്നുള്ള പ്രതികരണമല്ല ഇന്ത്യൻ CDMOകൾക്കുണ്ടായ ഈ മുന്നേറ്റം, മറിച്ച് രണ്ട് വർഷം മുമ്പ് തുടങ്ങിയ ഒരു പ്രവണതയുടെ പരിസമാപ്തിയാണ്. സായ് ലൈഫ് സയൻസസിന്റെ (Sai Life Sciences) സിഎഫ്ഒ ശിവരാമകൃഷ്ണ ചിത്തോറിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, ആഗോള ഫാർമസ്യൂട്ടിക്കൽ കമ്പനികൾ തങ്ങളുടെ ഉൽപ്പാദന കേന്ദ്രങ്ങൾ മാറ്റുന്നതിനായുള്ള ചർച്ചകൾ ഇതിനകം തന്നെ ആരംഭിച്ചു കഴിഞ്ഞു.

1260H ലിസ്റ്റ് പോലുള്ള നിയന്ത്രണ പട്ടികകളിൽ ചില സ്ഥാപനങ്ങളെ ഉൾപ്പെടുത്തിയത്, ആഗോള മരുന്ന് നിർമ്മാതാക്കൾക്ക് അവരുടെ വൈവിധ്യവൽക്കരണ തന്ത്രങ്ങൾ നടപ്പിലാക്കാൻ ആവശ്യമായ വ്യക്തത നൽകി. ഇതിന്റെ ഫലമായി, വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ആഗോള ആവശ്യം നിറവേറ്റുന്നതിനായി ഇന്ത്യൻ കമ്പനികൾ തങ്ങളുടെ പ്രവർത്തനങ്ങൾ വിപുലീകരിക്കുകയും മൂലധന ചെലവ് (capex) വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, സായ് ലൈഫ് സയൻസ് ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ 25 ഫാർമസ്യൂട്ടിക്കൽ കമ്പനികളിൽ 19 എണ്ണവുമായും നിലവിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നുണ്ട്, ഇത് ഇന്ത്യൻ വൈദഗ്ധ്യത്തിലുള്ള വിശ്വാസത്തെ അടിവരയിടുന്നു.

വരുമാനത്തിലും ഉപഭോക്താക്കളിലും വരുന്ന തന്ത്രപരമായ മാറ്റങ്ങൾ

പ്രമുഖ ഇന്ത്യൻ കമ്പനികളുടെ വരുമാന ഘടനയിലുണ്ടാകുന്ന മാറ്റമാണ് ഈ പ്രവണതയുടെ പ്രധാന സൂചകം. സായ് ലൈഫ് സയൻസസിൽ, വൻകിട ആഗോള ഫാർമസ്യൂട്ടിക്കൽ കമ്പനികളിൽ നിന്നുള്ള വരുമാന വിഹിതം കഴിഞ്ഞ നാല് വർഷത്തിനിടെ 28 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 49 ശതമാനമായി ഏകദേശം ഇരട്ടിയായി വർദ്ധിച്ചു.

ദീർഘകാലത്തേക്കും വിശ്വസനീയവുമായ പങ്കാളികളെ തേടുന്ന "Big Pharma" കമ്പനികളാണ് CDMO ബിസിനസ്സിനെ കൂടുതൽ നയിക്കുന്നത് എന്നാണ് ഈ മാറ്റം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്. കൂടാതെ, ജോലിയുടെ സ്വഭാവവും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്; മുൻപ് ഇന്ത്യൻ കമ്പനികൾ പ്രധാനമായും ക്ലിനിക്കൽ സപ്ലൈസിനായി ഉപയോഗിച്ചിരുന്ന സ്ഥാനത്ത്, ഇപ്പോൾ വാണിജ്യപരമായ വൻതോതിലുള്ള ഉൽപ്പാദനത്തിലേക്ക് (commercial-scale manufacturing) വലിയൊരു മാറ്റം നടക്കുന്നുണ്ട്. സായ് ലൈഫ് സയൻസിന്റെ പൈപ്പ്‌ലൈനിൽ Phase III, പ്രീ-രജിസ്‌ട്രേഷൻ തന്മാത്രകളുടെ (molecules) എണ്ണം ആറ് മുതൽ പതിനൊന്ന് വരെയായി വർദ്ധിച്ചത് ഇതിന് തെളിവാണ്.

ശക്തമായ മൂലധന നിക്ഷേപവും വളർച്ചാ പ്രവചനങ്ങളും

ഈ സുപ്രധാന അവസരം പ്രയോജനപ്പെടുത്തുന്നതിനായി, ഇന്ത്യൻ CDMOകൾ ഉൽപ്പാദന ശേഷി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനായി വലിയ തോതിൽ മൂലധനം നിക്ഷേപിക്കുന്നുണ്ട്. 2027 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിനുള്ളിൽ ₹1,100 കോടി മുതൽ ₹1,300 കോടി വരെ നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള പദ്ധതി സായ് ലൈഫ് സയൻസ് പ്രഖ്യാപിച്ചു. കുറഞ്ഞ കടബാധ്യതകളുള്ള നിലവിലെ ആരോഗ്യകരമായ ബാലൻസ് ഷീറ്റ് ഉപയോഗപ്പെടുത്തി, ആഭ്യന്തര വരുമാനവും കടങ്ങളും സംയോജിപ്പിച്ചാണ് ഈ വിപുലീകരണം നടപ്പിലാക്കുന്നത്.

വലിയ സാധ്യതകൾ ഉണ്ടെങ്കിലും, ഇതിന്റെ ഗുണഫലങ്ങൾ ക്രമേണ മാത്രമേ ലഭിക്കൂ എന്ന് വ്യവസായ വിദഗ്ധർ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു. ഉൽപ്പാദന കരാറുകൾ മാറ്റുന്നത് കർശനമായ നിയന്ത്രണങ്ങൾക്ക് വിധേയമാണ്; ഇതിന് കൃത്യമായ ഉൽപ്പന്ന കൈമാറ്റ സമയക്രമങ്ങളും (product transfer timelines) ഒന്നിലധികം നിയന്ത്രണ അനുമതികളും ആവശ്യമാണ്. തൽഫലമായി, സായ് ലൈഫ് സയൻസ് 15-20% CAGR എന്ന സ്ഥിരമായ വരുമാന വളർച്ചാ ലക്ഷ്യം മുന്നോട്ട് വെച്ചിട്ടുണ്ട്. പുതിയ ഉൽപ്പാദന ശേഷികൾ ഉടൻ ലഭ്യമാകുമെങ്കിലും, അവയുടെ പൂർണ്ണമായ ഉപയോഗക്ഷമത കൈവരിക്കാൻ ഏതാനും വർഷങ്ങൾ എടുത്തേക്കാം എന്ന് കമ്പനി ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ചൈനയിൽ നിന്നുള്ള റിസ്ക് കുറയ്ക്കൽ: ചൈനീസ് നിർമ്മാതാക്കളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട നിയന്ത്രണപരവും ഭൗമരാഷ്ട്രീയവുമായ (geopolitical) റിസ്കുകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനായി ആഗോള ഫാർമ കമ്പനികൾ തങ്ങളുടെ സപ്ലൈ ചെയിനുകൾ ഇന്ത്യയിലേക്ക് സജീവമായി വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുന്നു.
• വാണിജ്യപരമായ വൻതോതിലുള്ള ഉൽപ്പാദനത്തിലേക്കുള്ള മാറ്റം: ക്ലിനിക്കൽ ട്രയൽ സപ്ലൈകൾ നൽകുന്നതിൽ നിന്ന് ആഗോള ഇന്നൊവേറ്റേഴ്സിനായി (innovators) വൻതോതിലുള്ള വാണിജ്യ ഉൽപ്പാദനം കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിലേക്ക് ഇന്ത്യൻ CDMOകൾ മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു.
• അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങളിലെ വലിയ നിക്ഷേപം: ഉൽപ്പാദന ശേഷി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനും വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ദീർഘകാല ആവശ്യം നിറവേറ്റുന്നതിനുമായി പ്രമുഖ കമ്പനികൾ വലിയ തോതിൽ മൂലധനം (സായ് ലൈഫ് സയൻസിന്റെ കാര്യത്തിൽ ₹1,300 കോടി വരെ) നിക്ഷേപിക്കുന്നു.