अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांचा संगम होऊन ट्रेडिंगमध्ये अस्थिर वातावरण निर्माण होत असल्याने, मौल्यवान धातू एका अत्यंत महत्त्वाच्या आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. अमेरिकन डॉलरचे वर्चस्व कायम असून मध्यपूर्वेतील तणाव वाढत असल्याने, सोने आणि चांदीची पुढील दिशा ठरवण्यासाठी गुंतवणूकदार महत्त्वाच्या डेटा पॉइंट्सवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत.

भूराजकीय तणाव आणि इराण संकट

बाजारपेठेतील अनिश्चिततेचे मुख्य कारण अमेरिका आणि इराणमधील लष्करी संघर्षातील तीव्र वाढ हेच आहे. वाटाघाटी ठप्प झाल्यानंतर, प्रादेशिक अस्थिरतेच्या वाढत्या जोखमीमुळे मोठी अस्थिरता निर्माण झाली आहे. भूराजकीय संघर्ष सहसा सोन्याला 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित मालमत्ता) म्हणून बळकट करतो, परंतु अलीकडील किंमतींच्या हालचाली विविध शक्तींचा गुंतागुंतीचा परस्परसंबंध दर्शवतात. विशेष म्हणजे, अमेरिका-इराण हल्ल्यानंतर चीनच्या मध्यवर्ती बँकेने सोन्याची खरेदी सुरू ठेवल्यामुळे, या गोंधळात सोन्याच्या किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळाला आहे.

मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा आणि फेडरल रिझर्व्हचे संकेत

बाजारपेठेतील सहभागींचे लक्ष आता आर्थिक डेटाच्या एका महत्त्वाच्या आठवड्याकडे वळले आहे, जो फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाचा मार्ग ठरवेल. विश्लेषक खालील काही महत्त्वाच्या निर्देशकांवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन श्रम बाजार: आगामी नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) आणि बेरोजगारीचे आकडे महत्त्वाचे संकेत देतील अशी अपेक्षा आहे.
• उत्पादन आणि सेवा: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील PMI डेटाची तपासणी केली जाईल.
• महागाईचे कल: युरोझोनमधील महागाईचा डेटा आणि अमेरिकेचा पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) व्याजदर कपातीबाबतच्या अपेक्षांवर परिणाम करेल.

अलीकडे महागाईचा वेग मंदावल्यामुळे सोन्यामध्ये काही प्रमाणात खरेदी दिसून आली असली, तरी वाढत्या US ट्रेझरी यील्डमुळे (US Treasury yields) उत्पन्न न देणाऱ्या मालमत्ता कमी आकर्षक होत असल्याने सोन्याच्या संभाव्य वाढीवर मर्यादा येत आहेत.

अलीकडील बाजार कामगिरी आणि किंमतींचे कल

सोने आणि चांदी या दोन्हीसाठी अलीकडील कल स्पष्टपणे घसरणीचा (corrective) राहिला आहे. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्समध्ये ₹३,०४१ (२.०६%) ची मोठी घट झाली आणि ते ₹१.४४ लाख प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. चांदीमध्ये अधिक तीव्र घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर करारांमध्ये ₹१५,२६९ (६.४%) ची घट होऊन ते ₹२.२३ लाख प्रति किलोग्रॅमवर आले.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत ही घसरण अधिक स्पष्ट होती. Comex गोल्ड फ्युचर्समध्ये USD १४९.६ (३.५%) ची घट होऊन ते USD ४,०९६.३ प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदीमध्ये USD ७.१३ (१०.७%) ची घसरण होऊन ती USD ५९.६७ प्रति औंसवर खाली आली. मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर आणि कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेली १०% ची मोठी घसरण यांमुळे सोन्याची महागाईपासून संरक्षण देणारी उपयुक्तता कमी झाली, ज्यामुळे ही घसरण झाली.

चांदी आणि औद्योगिक मागणीसाठी दृष्टिकोन

सोने डॉलर आणि यील्डच्या विरोधात संघर्ष करत असताना, चांदीसमोर दुहेरी आव्हान आहे. अमेरिकन डॉलरच्या मजबुतीव्यतिरिक्त, व्यापक औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमकुवतपणा आणि कमी मागणीमुळे चांदीवर प्रचंड दबाव आहे. विश्लेषकांच्या मते, जोपर्यंत अमेरिकन डॉलरला स्पष्ट दिशा मिळत नाही आणि औद्योगिक मागणी स्थिर होत नाही, तोपर्यंत चांदीची कामगिरी सोन्याच्या तुलनेत कमी राहू शकते.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय जोखीम: अमेरिका-इराणमधील सुरू असलेला लष्करी संघर्ष अस्थिरतेचे कारण ठरत असून, तो सुरक्षित मालमत्तेची मागणी आणि मजबूत अमेरिकन डॉलर यांच्यात संतुलन राखत आहे.
• डेटावरील अवलंबित्व: आगामी अमेरिकन नॉनफार्म पेरोल्स आणि महागाईचा डेटा फेडरल रिझर्व्हच्या पुढील हालचाली आणि मौल्यवान धातूंच्या गतीसाठी निर्णायक ठरेल.
• दाब घटक: वाढते US ट्रेझरी यील्ड आणि मजबूत अमेरिकन डॉलर हे मौल्यवान धातूंच्या सातत्यपूर्ण वाढीस अडथळा ठरणारे मुख्य घटक आहेत.