Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động với rủi ro cao khi sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô hội tụ, tạo ra một môi trường giao dịch đầy biến động. Với việc đồng đô la Mỹ tiếp tục duy trì vị thế thống trị và căng thẳng tại Trung Đông leo thang, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao các điểm dữ liệu quan trọng để xác định hướng đi tiếp theo của vàng và bạc.
Căng thẳng địa chính trị và cuộc khủng hoảng Iran
Động lực chính gây ra sự bất ổn cho thị trường vẫn là sự leo thang mạnh mẽ của xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran. Sau khi các cuộc đàm phán rơi vào bế tắc, rủi ro bất ổn khu vực gia tăng đã tạo ra sự biến động đáng kể. Mặc dù xung đột địa chính trị thường thúc đẩy vàng với tư cách là một tài sản trú ẩn an toàn, nhưng diễn biến giá gần đây cho thấy một sự tương tác phức tạp giữa các lực lượng. Điều thú vị là hoạt động của các ngân hàng trung ương, cụ thể là việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng sau các cuộc tấn công giữa Mỹ và Iran, đã hỗ trợ phần nào giá vàng thỏi giữa bối cảnh hỗn loạn.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang
Các thành viên thị trường đang chuyển sự tập trung sang một tuần dày đặc các dữ liệu kinh tế, những yếu tố sẽ quyết định quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà phân tích đang theo dõi sát sao một số chỉ số quan trọng:
- Thị trường lao động Mỹ: Các số liệu về bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sắp tới được kỳ vọng sẽ cung cấp những tín hiệu thiết yếu.
- Sản xuất và Dịch vụ: Dữ liệu PMI từ các nền kinh tế lớn trên thế giới sẽ được xem xét kỹ lưỡng.
- Xu hướng lạm phát: Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng Euro và Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.
Mặc dù tốc độ lạm phát chậm lại gần đây đã kích hoạt hoạt động mua vàng giá rẻ ở mức khiêm tốn, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao tiếp tục kìm hãm các mức tăng tiềm năng bằng cách làm cho các tài sản không sinh lời trở nên kém hấp dẫn hơn.
Hiệu suất thị trường và xu hướng giá gần đây
Xu hướng gần đây của cả vàng và bạc đều mang tính điều chỉnh rõ rệt. Trên Sàn giao dịch Đa hàng hóa (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc đối mặt với mức giảm thậm chí còn mạnh hơn, với các hợp đồng tháng 9 lao dốc 15.269 Rs (6,4%) xuống còn 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Trên thị trường quốc tế, áp lực giảm giá thậm chí còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai trên Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Sự sụt giảm này được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa đồng đô la Mỹ mạnh lên và sự điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô, điều này làm giảm vai trò phòng ngừa lạm phát của vàng.
Triển vọng của Bạc và Nhu cầu Công nghiệp
Trong khi vàng đang phải vật lộn trước sức mạnh của đồng đô la và lợi suất, bạc lại đang đối mặt với thách thức kép. Bên cạnh sức mạnh của đồng đô la Mỹ, bạc vẫn chịu áp lực nặng nề do sự suy yếu của lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung và nhu cầu thấp. Các nhà phân tích cho rằng cho đến khi có hướng đi rõ ràng hơn cho đồng đô la Mỹ và nhu cầu công nghiệp ổn định trở lại, bạc có thể tiếp tục có hiệu suất kém hơn so với vàng.
Các điểm chính cần lưu ý
- Rủi ro địa chính trị: Sự leo thang quân sự đang diễn ra giữa Mỹ và Iran đóng vai trò là chất xúc tác gây biến động, tạo ra sự cân bằng giữa nhu cầu trú ẩn an toàn và đồng đô la Mỹ mạnh.
- Sự phụ thuộc vào dữ liệu: Các dữ liệu về bảng lương phi nông nghiệp và lạm phát sắp tới của Mỹ sẽ là yếu tố quyết định cuối cùng cho các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang và đà tăng trưởng của vàng thỏi.
- Các điểm áp lực: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao và đồng đô la Mỹ mạnh vẫn là những lực cản chính ngăn cản sự phục hồi bền vững của các kim loại quý.