Vàng và Bạc đối mặt với biến động trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh
Các kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy thách thức khi các nhà đầu tư phải xoay xở trong một bối cảnh phức tạp của sự bất ổn địa chính trị và các chỉ số kinh tế vĩ mô đang thay đổi. Với việc đồng đô la Mỹ cho thấy khả năng phục hồi và căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, vàng và bạc đang phải đối mặt với những trở ngại đáng kể.
Biến động địa chính trị và cuộc khủng hoảng Iran
Sự đổ vỡ gần đây trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran sau những leo thang quân sự đã khiến các kim loại quý trở thành tâm điểm như những tài sản trú ẩn an toàn. Mặc dù sự bất ổn địa chính trị thường thúc đẩy giá vàng, nhưng động lực thị trường hiện tại đang bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các yếu tố đối nghịch. Điều thú vị là việc ngân hàng trung ương Trung Quốc tiếp tục mua vàng và những đe dọa gần đây của Tổng thống Donald Trump về mức thuế 100% đối với Liên minh Châu Âu đã hỗ trợ phần nào cho giá cả, ngăn chặn sự sụt giảm tự do hoàn toàn bất chấp đà giảm đang chiếm ưu thế.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và các tín hiệu chính sách của Fed
Các bên tham gia thị trường đang chuyển sự tập trung sang một tuần dày đặc các báo cáo dữ liệu, những yếu tố sẽ quyết định các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao:
- Thị trường lao động Mỹ: Các số liệu về Bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp sắp tới là cực kỳ quan trọng để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế Mỹ.
- Chỉ số PMI Sản xuất và Dịch vụ: Dữ liệu từ các nền kinh tế lớn trên toàn cầu sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về động lực công nghiệp.
- Lạm phát Khu vực đồng Euro: Các số liệu lạm phát sắp tới từ Châu Âu sẽ ảnh hưởng đến xu hướng tiền tệ toàn cầu.
Mặc dù dữ liệu Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ gần đây cho thấy lạm phát đang tăng với tốc độ chậm hơn tháng trước — kích thích một số hoạt động mua vào giá rẻ — nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn tiếp tục kìm hãm mức tăng tiềm năng của vàng.
Hiệu suất thị trường gần đây và sự sụt giảm giá
Các phiên giao dịch gần đây mang đặc trưng bởi áp lực bán tháo đáng kể. Trên Sàn giao dịch hàng hóa đa sản phẩm (MCX), giá vàng tương lai giao tháng 8 đã giảm mạnh 3.041 Rs (2,06%), chốt ở mức 1,44 lakh Rs mỗi 10 gram. Bạc đối mặt với mức điều chỉnh thậm chí còn sâu hơn, với các hợp đồng tháng 9 giảm mạnh 15.269 Rs (6,4%) xuống mức đóng cửa 2,23 lakh Rs mỗi kg.
Trên thị trường quốc tế, xu hướng này thậm chí còn rõ rệt hơn. Giá vàng tương lai Comex giảm 149,6 USD (3,5%) xuống mức đóng cửa 4.096,3 USD mỗi ounce, trong khi bạc tại New York giảm 7,13 USD (10,7%) xuống còn 59,67 USD mỗi ounce. Sự điều chỉnh mạnh 10% của giá dầu thô cũng đóng một vai trò nhất định, làm giảm bớt lo ngại về lạm phát và giảm sức hấp dẫn của vàng trong vai trò là công cụ phòng ngừa lạm phát.
Triển vọng của kim loại quý
Con đường phía trước của vàng và bạc vẫn phụ thuộc lớn vào quỹ đạo của đồng đô la Mỹ và hướng đi của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Đặc biệt, bạc tiếp tục gặp khó khăn do sự kết hợp của đồng đô la mạnh hơn, nhu cầu yếu và sự suy yếu của lĩnh vực kim loại công nghiệp nói chung. Các nhà phân tích cho rằng sự biến động của tuần tới sẽ được thúc đẩy bởi cách thị trường phản ánh hiệu quả cả rủi ro địa chính trị ở Trung Đông và xu hướng hạ nhiệt của lạm phát Mỹ.
Các điểm chính cần lưu ý
- Động lực địa chính trị: Căng thẳng Mỹ-Iran leo thang và các mức thuế tiềm năng của EU đang tạo ra một mức giá sàn, mặc dù chúng vẫn chưa đảo ngược được xu hướng giảm.
- Chỉ số kinh tế: Dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ và lạm phát khu vực đồng Euro sẽ là những chất xúc tác chính để xác định quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.
- Các yếu tố áp lực: Đồng đô la Mỹ mạnh, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và sự sụt giảm giá dầu thô gần đây đang cùng nhau kìm hãm đà tăng của cả vàng và bạc.