El oro y la plata enfrentan volatilidad ante las tensiones entre EE. UU. e Irán y la fortaleza del dólar
Los metales preciosos se preparan para una semana desafiante mientras los inversores navegan por un panorama complejo de inestabilidad geopolítica y cambios en los indicadores macroeconómicos. Con el dólar estadounidense mostrando resiliencia y las tensiones entre EE. UU. e Irán en aumento, el oro y la plata enfrentan importantes vientos en contra.
Volatilidad geopolítica y la crisis de Irán
El reciente colapso de las negociaciones entre EE. UU. e Irán tras las escaladas militares ha puesto el foco en los metales preciosos como activos de refugio seguro. Si bien la incertidumbre geopolítica suele impulsar el oro, la dinámica actual del mercado está siendo fuertemente influenciada por factores contrapuestos. Curiosamente, las continuas compras de oro por parte del banco central de China y las recientes amenazas del presidente Donald Trump de imponer aranceles del 100 por ciento a la Unión Europea han brindado cierto apoyo a los precios, evitando una caída libre total a pesar del predominante impulso a la baja.
Datos macroeconómicos e indicios de la política de la Fed
Los participantes del mercado están centrando su atención en una intensa semana de publicación de datos que dictarán los próximos movimientos de la Reserva Federal. Los inversores están siguiendo de cerca:
- Mercado laboral de EE. UU.: Las próximas cifras de nóminas no agrícolas (Nonfarm Payrolls) y de desempleo son fundamentales para evaluar la salud de la economía estadounidense.
- PMI de manufactura y servicios: Los datos de las principales economías mundiales proporcionarán información sobre el impulso industrial.
- Inflación en la eurozona: Las próximas cifras de inflación en Europa influirán en las tendencias de las divisas globales.
Aunque los datos recientes de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. mostraron que la inflación aumentó a un ritmo más lento que el mes anterior —lo que provocó algunas compras de oportunidad—, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. sigue limitando las ganancias potenciales del oro.
Rendimiento reciente del mercado y caída de precios
Las sesiones de negociación recientes se han caracterizado por una presión de venta significativa. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros de oro para entrega en agosto sufrieron una fuerte caída de Rs 3.041 (2,06 por ciento), cerrando en Rs 1,44 lakh por cada 10 gramos. La plata enfrentó una corrección aún más pronunciada, con los contratos de septiembre desplomándose Rs 15.269 (6,4 por ciento) para cerrar en Rs 2,23 lakh por kilogramo.
En los mercados internacionales, la tendencia fue aún más pronunciada. Los futuros de oro de Comex cayeron USD 149,6 (3,5 por ciento) para cerrar en USD 4.096,3 por onza, mientras que la plata en Nueva York se desplomó USD 7,13 (10,7 por ciento) hasta los USD 59,67 por onza. Una fuerte corrección del 10 por ciento en los precios del petróleo crudo también ha desempeñado un papel, aliviando las preocupaciones sobre la inflación y reduciendo el atractivo del oro como cobertura contra la inflación.
Perspectivas para los metales preciosos
El camino a seguir para el oro y la plata sigue dependiendo en gran medida de la trayectoria del dólar estadounidense y de la dirección de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. La plata, en particular, sigue teniendo dificultades debido a una combinación de un dólar más fuerte, una demanda moderada y la debilidad en el sector de metales industriales en general. Los analistas sugieren que la volatilidad de la próxima semana estará impulsada por la eficacia con la que los mercados incorporen tanto los riesgos geopolíticos en Oriente Medio como las tendencias de enfriamiento de la inflación en EE. UU.
Conclusiones clave
- Impulsores geopolíticos: El aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán y los posibles aranceles de la UE están proporcionando un suelo para los precios, aunque aún no han revertido la tendencia a la baja.
- Indicadores económicos: Las nóminas no agrícolas de EE. UU. y los datos de inflación de la eurozona serán los principales catalizadores para determinar la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.
- Factores de presión: Un dólar estadounidense fuerte, el aumento de los rendimientos del Tesoro y una reciente caída en los precios del petróleo crudo están pesando colectivamente sobre el impulso tanto del oro como de la plata.