अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि बदलत्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या परिस्थितीत गुंतवणूकदार मार्ग शोधत असताना, मौल्यवान धातू एका आव्हानात्मक आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. अमेरिकन डॉलरची लवचिकता आणि अमेरिका व इराणमधील वाढता तणाव यामुळे सोने आणि चांदीसमोर मोठी आव्हाने उभी राहिली आहेत.

भूराजकीय अस्थिरता आणि इराण संकट

लष्करी तणावामुळे अमेरिका-इराण वाटाघाटी नुकत्याच कोलमडल्याने, मौल्यवान धातूंकडे 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित गुंतवणूक) मालमत्ता म्हणून पाहिले जात आहे. भूराजकीय अनिश्चितता सहसा बुलियनच्या (सोने-चांदीच्या) किमती वाढवते, परंतु सध्याची बाजार स्थिती विविध परस्परविरोधी घटकांमुळे प्रभावित होत आहे. विशेष म्हणजे, चीनच्या मध्यवर्ती बँकेद्वारे सुरू असलेली सोन्याची खरेदी आणि राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी युरोपियन युनियनवर १०० टक्के टॅरिफ (शुल्क) लावण्याची दिलेली धमकी यामुळे किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळाला आहे, ज्यामुळे सध्याच्या घसरणीच्या प्रवाहाच्या असूनही किमती पूर्णपणे कोसळण्यापासून वाचल्या आहेत.

मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा आणि फेड पॉलिसीचे संकेत

बाजार सहभागींचे लक्ष आता डेटाच्या मोठ्या प्रसिद्धीकडे वळले आहे, ज्यावरून फेडरल रिझर्व्हचे पुढील पाऊल काय असेल हे ठरवले जाईल. गुंतवणूकदार खालील गोष्टींवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन श्रम बाजार: आगामी Nonfarm Payrolls आणि बेरोजगारीचे आकडे अमेरिकन अर्थव्यवस्थेचे आरोग्य तपासण्यासाठी अत्यंत महत्त्वाचे आहेत.
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील डेटा औद्योगिक गतीबद्दल माहिती देईल.
• युरोझोनमधील महागाई: युरोपमधील आगामी महागाईचे आकडे जागतिक चलन ट्रेंडवर परिणाम करतील.

अमेरिकेचा Personal Consumption Expenditures (PCE) डेटा नुकताच दर्शवतो की महागाई मागील महिन्याच्या तुलनेत कमी वेगाने वाढत आहे—ज्यामुळे काही प्रमाणात खरेदी वाढली आहे—परंतु अमेरिकन Treasury yields वाढल्यामुळे सोन्याच्या संभाव्य वाढीवर मर्यादा येत आहेत.

अलीकडील बाजार कामगिरी आणि किमतीतील घसरण

अलीकडील ट्रेडिंग सत्रांमध्ये मोठ्या प्रमाणात विक्रीचा दबाव दिसून आला आहे. Multi Commodity Exchange (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्समध्ये ३,०४१ रुपये (२.०६ टक्के) ची मोठी घसरण झाली आणि ते १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. चांदीमध्ये त्याहूनही मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर करारांच्या किमती १५,२६९ रुपये (६.४ टक्के) ने कोसळल्या आणि २.२३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर बंद झाल्या.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत ही स्थिती अधिक स्पष्ट होती. Comex गोल्ड फ्युचर्स १४९.६ USD (३.५ टक्के) ने घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी ७.१३ USD (१०.७ टक्के) ने घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली. कच्च्या तेलाच्या किमतीत १० टक्क्यांची मोठी घसरण झाल्यामुळेही महागाईची चिंता कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारे साधन (inflation hedge) म्हणून सोन्याचे आकर्षण कमी झाले आहे.

बुलियनसाठी भविष्यकालीन दृष्टिकोन

सोने आणि चांदीचा पुढील मार्ग अमेरिकन डॉलरचा कल आणि अमेरिकन Treasury yields च्या दिशेवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असेल. विशेषतः चांदीला मजबूत डॉलर, कमी मागणी आणि व्यापक औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमकुवतपणा यामुळे संघर्ष करावा लागत आहे. विश्लेषकांच्या मते, आगामी आठवड्यातील अस्थिरता मध्यपूर्वेतील भूराजकीय जोखीम आणि अमेरिकेतील कमी होत जाणारी महागाई या दोन्ही गोष्टींना बाजारपेठ कशी प्रतिसाद देते, यावर अवलंबून असेल.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय घटक: अमेरिका-इराणमधील वाढता तणाव आणि संभाव्य EU टॅरिफ किमतींना आधार देत आहेत, तरीही त्यांनी अजूनही घसरणीचा कल उलटलेला नाही.
• आर्थिक निर्देशक: अमेरिकन Nonfarm Payrolls आणि युरोझोनमधील महागाईचा डेटा फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाचा मार्ग ठरवण्यासाठी मुख्य घटक ठरतील.
• दबावाचे घटक: मजबूत अमेरिकन डॉलर, वाढते Treasury yields आणि कच्च्या तेलाच्या किमतीतील अलीकडील घसरण यांमुळे सोने आणि चांदी या दोन्हीच्या गतीवर एकत्रितपणे परिणाम होत आहे.