अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि डॉलरच्या मजबुतीमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता

अमेरिका आणि इराणमधील वाढत्या भूराजकीय तणावाचा आणि मजबूत होत असलेल्या अमेरिकन डॉलरचा गुंतवणूकदार विचार करत असल्याने, मौल्यवान धातूंचा हा आठवडा अत्यंत अस्थिर राहण्याची शक्यता आहे. महत्त्वाच्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) डेटाच्या पार्श्वभूमीवर, सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या किमतींना महत्त्वपूर्ण चाचणीला सामोरे जावे लागण्याची शक्यता असून, यामुळे बाजारपेठेतील कल बदलू शकतात.

भूराजकीय तणाव आणि आर्थिक डेटा: बाजारपेठेचे चालक

येणारा आठवडा भूराजकीय अस्थिरता आणि उच्च-धोरणात्मक आर्थिक निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या परस्परसंबंधांनी определяется जाणार आहे. अमेरिका-इराण वाटाघाटीतील कोंडी आणि अलीकडील लष्करी तणावानंतर, गुंतवणूकदार सुरक्षित गुंतवणूक (safe-haven) म्हणून मागणी वाढेल का, याकडे बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत. तथापि, या मागणीला मॅक्रोइकोनॉमिक डेटाचा मोठा प्रभाव जाणवत आहे.

बाजारपेठेतील सहभागींचे लक्ष प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI तसेच युरोझोनमधील महागाईच्या आकडेवारीकडे आहे. अमेरिकेत, आगामी nonfarm payrolls आणि बेरोजगारीचे आकडे अत्यंत महत्त्वाचे ठरतील, कारण हे घटक फेडरल रिझर्व्हला त्याच्या मौद्रिक धोरणाचा पुढील मार्ग ठरवण्यासाठी आवश्यक संकेत देतील.

किमतींमधील अलीकडील घसरण: आकड्यांवर एक नजर

मौल्यवान धातूंच्या क्षेत्रात अलीकडेच मोठी सुधारणात्मक घसरण (corrective phase) दिसून आली आहे. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या वायदा करारांमध्ये मोठी घट झाली असून, ते ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांनी घसरून प्रति १० ग्रॅम १.४४ लाख रुपयांवर स्थिरावले आहेत. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर करारांमध्ये १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांची घट होऊन ते प्रति किलो २.२३ लाख रुपयांवर बंद झाले.

हाच कल आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेतही दिसून आला. Comex सोन्याचे वायदा दर १४९.६ USD (३.५ टक्के) घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमधील चांदी ७.१३ USD (१०.७ टक्के) घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली.

चढाओढ: अमेरिकन डॉलर, तेल आणि मध्यवर्ती बँकांची कृती

बुलियन मार्केटमध्ये सध्या अनेक परस्परविरोधी शक्ती वर्चस्व मिळवण्यासाठी संघर्ष करत आहेत. अमेरिकन डॉलरची सततची मजबुती आणि वाढते अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड (US Treasury yields) हे मुख्य अडथळे आहेत, ज्यामुळे पारंपारिकपणे इतर चलनांचा वापर करणाऱ्यांसाठी सोने महाग होते. शिवाय, कच्च्या तेलाच्या किमतीत सुमारे १० टक्क्यांची घसरण झाल्यामुळे जागतिक महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षणासाठी (inflation hedge) सोन्याचे तात्काळ आकर्षण कमी झाले आहे.

याउलट, काही घटक किमतींना आधार देत आहेत. अमेरिका-इराणमधील हल्ल्यांमुळे चीनच्या मध्यवर्ती बँकेकडून सुरू असलेली सोन्याची खरेदी आणि युरोपियन युनियनवर १०० टक्के टॅरिफ लावण्याची राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांची धमकी यांसारख्या व्यापार अनिश्चिततेमुळे किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळाला आहे. अमेरिकेच्या कमी झालेल्या Personal Consumption Expenditures (PCE) महागाई डेटाच्या पार्श्वभूमीवर सोन्यामध्ये काही प्रमाणात खरेदी दिसून आली, परंतु औद्योगिक धातूंची कमी मागणी आणि मजबूत डॉलरमुळे चांदीवर प्रचंड दबाव कायम आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• मॅक्रोइकोनॉमिक फोकस: आगामी अमेरिकन nonfarm payrolls आणि युरोझोनमधील महागाईचा डेटा फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणात्मक अपेक्षांसाठी मुख्य चालक ठरेल.
• भूराजकीय प्रभाव: अमेरिका-इराणमधील वाढत्या शत्रुत्वामुळे अस्थिरता निर्माण होत आहे, जे सुरक्षित गुंतवणूक म्हणून आणि मध्यवर्ती बँकांच्या खरेदीमुळे सोन्यासाठी आधार म्हणून काम करत आहे.
• चलन आणि यील्डचा दबाव: मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि वाढते ट्रेझरी यील्ड हे मौल्यवान धातूंच्या संभाव्य वाढीवर मर्यादा आणणारे मुख्य अडथळे ठरत आहेत.