अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि मजबूत डॉलरमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता

मध्यपूर्वेतील भूराजकीय अस्थिरता आणि मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी एक जटिल परिस्थिती निर्माण झाली असून, मौल्यवान धातूंचा आगामी आठवडा अत्यंत अस्थिर राहण्याची शक्यता आहे. अमेरिकेच्या महत्त्वाच्या आर्थिक आकडेवारीच्या पार्श्वभूमीवर, सोने आणि चांदीच्या सध्याच्या किंमतींच्या प्रवासाची मोठी परीक्षा होणार आहे.

भूराजकीय तणाव आणि अमेरिका-इराण संघर्ष

अमेरिका आणि इराणमधील वाढता लष्करी संघर्ष बाजारपेठेतील अनिश्चिततेचे मुख्य कारण बनला आहे. नवीन हल्ल्यांनंतर वाटाघाटी ठप्प झाल्यामुळे, गुंतवणूकदार 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित गुंतवणूक) मागणीच्या संकेतांसाठी परिस्थितीवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत. भूराजकीय जोखीम पारंपारिकपणे सोन्याला आधार देते, परंतु इतर मॅक्रोइकोनॉमिक (समष्टी आर्थिक) घटकांमुळे सध्याची बाजारपेठेची स्थिती गुंतागुंतीची झाली आहे. विशेषतः, मध्यवर्ती बँकांच्या हालचालींमुळे—विशेषतः चीनच्या मध्यवर्ती बँकेने सोन्याची खरेदी सुरू ठेवल्यामुळे—प्रादेशिक तणावाच्या काळात किमतींना काही प्रमाणात आधार मिळाला आहे.

अमेरिकन डॉलर आणि ट्रेझरी यील्डचा प्रभाव

अमेरिकन डॉलरची सततची मजबूती मौल्यवान धातूंसाठी मोठा अडथळा ठरत आहे. गेल्या आठवड्यात, गुंतवणूकदारांनी मौल्यवान धातूंपेक्षा डॉलरला पसंती दिल्यामुळे सोन्यावर मोठ्या प्रमाणात विक्रीचा दबाव दिसून आला. मल्टिकॉमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे वायदा दर ३,०४१ रुपये किंवा २.०६ टक्क्यांनी घसरून १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. चांदीमध्ये अधिक मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर कराराचे दर १५,२६९ रुपये किंवा ६.४ टक्क्यांनी घसरून २.२३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर आले.

आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत ही घसरण अधिक तीव्र होती; Comex सोन्याचे वायदा दर १४९.६ USD (३.५%) ने घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले, तर न्यूयॉर्कमध्ये चांदी ७.१३ USD (१०.७%) ने घसरून ५९.६७ USD प्रति औंसवर आली. अमेरिकन ट्रेझरी यील्ड वाढल्यामुळे सोन्याच्या संभाव्य फायद्यांवर मर्यादा आल्या आहेत, ज्यामुळे व्याज देणाऱ्या मालमत्तांच्या तुलनेत सोने कमी आकर्षक झाले आहे.

मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा आणि फेडरल रिझर्व्हचा दृष्टिकोन

येणाऱ्या आठवड्यात मौल्यवान धातूंची दिशा प्रामुख्याने आगामी आर्थिक निर्देशकांवर अवलंबून असेल. बाजारपेठेतील सहभागी खालील गोष्टींसाठी सज्ज आहेत:

• अमेरिकन लेबर मार्केट डेटा: नॉन-फार्म पेरोल्स आणि बेरोजगारीचे आकडे अमेरिकन अर्थव्यवस्थेबद्दल महत्त्वपूर्ण माहिती देतील.
• महागाईचे निकष: युरोझोनमधील महागाईचा डेटा आणि अमेरिकेचा पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) फेडरल रिझर्व्हच्या चलनविषयक धोरणाबाबतच्या अपेक्षा ठरवण्यास मदत करतील.
• उत्पादन कल: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील पर्चेसिंग मॅनेजर्स इंडेक्स (PMI) डेटा औद्योगिक आरोग्याबद्दल संकेत देईल.

याव्यतिरिक्त, कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेल्या १०% च्या मोठ्या घसरणीमुळे महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारे साधन (inflation hedge) म्हणून सोन्याचे आकर्षण तात्पुरते कमी झाले आहे. दरम्यान, औद्योगिक धातूंची कमी मागणी आणि मजबूत डॉलरमुळे चांदीला संघर्ष करावा लागत आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय जोखीम विरुद्ध डॉलरची मजबूती: अमेरिका-इराण संकटामुळे 'सेफ-हेवन' गुंतवणुकीत रस निर्माण होत असला तरी, प्रबळ अमेरिकन डॉलर आणि वाढते ट्रेझरी यील्ड सध्या सोने आणि चांदीच्या किमतींवर खाली येण्यासाठी मुख्य दबाव म्हणून काम करत आहेत.
• बाजारातील मोठी घसरण: अलीकडील सत्रांमध्ये मोठ्या प्रमाणात विक्री दिसून आली आहे, ज्यामध्ये न्यूयॉर्कच्या बाजारपेठेत चांदीमध्ये १०.७% ची मोठी घसरण झाली आणि MCX वर सोन्याच्या किमतीत लक्षणीय घट झाली.
• अमेरिकन डेटावर लक्ष: येणाऱ्या आठवड्यातील किमतींची हालचाल अमेरिकन नॉन-फार्म पेरोल्स, महागाईचा डेटा आणि फेडरल रिझर्व्हच्या विधानांवर अवलंबून असेल, ज्यामुळे अमेरिकन व्याजदरांचा कल स्पष्ट होईल.