യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷവും കരുത്തുറ്റ ഡോളറും: സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വിലയിൽ ചാഞ്ചാട്ടം

മിഡിൽ ഈസ്റ്റിലെ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും കരുത്തുറ്റ അമേരിക്കൻ ഡോളറും നിക്ഷേപകർക്ക് സങ്കീർണ്ണമായ സാഹചര്യങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനാൽ വിലപ്പെട്ട ലോഹങ്ങൾ ഒരു പ്രക്ഷുബ്ധമായ ആഴ്‌ചയ്ക്കായി തയ്യാറെടുക്കുകയാണ്. നിർണ്ണായകമായ യുഎസ് സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങൾ പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും നിലവിലെ വിലനിലവാരം വലിയൊരു പരീക്ഷണത്തിന് വിധേയമാകാൻ പോകുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും യുഎസ്-ഇറാൻ തർക്കവും

അമേരിക്കയും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന സൈനിക സംഘർഷം വിപണിയിലെ അനിശ്ചിതത്വത്തിന്റെ പ്രധാന കാരണമായി മാറിയിരിക്കുന്നു. പുതിയ ആക്രമണങ്ങളെത്തുടർന്ന് ചർച്ചകൾ നിലച്ചതോടെ, സുരക്ഷിത നിക്ഷേപത്തിനായുള്ള (safe-haven) ആവശ്യം അറിയാൻ നിക്ഷേപകർ സാഹചര്യം സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കുന്നു. ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്കുകൾ സാധാരണയായി സ്വർണ്ണത്തിന് അനുകൂലമാണെങ്കിലും, മറ്റ് മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഘടകങ്ങൾ നിലവിലെ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ സങ്കീർണ്ണമാക്കുന്നുണ്ട്. പ്രത്യേകിച്ച്, ചൈനീസ് സെൻട്രൽ ബാങ്ക് സ്വർണ്ണം വാങ്ങുന്നത് തുടരുന്നത് പ്രാദേശിക സംഘർഷങ്ങൾക്കിടയിലും വിലയ്ക്ക് ഒരു പരിധിവരെ പിന്തുണ നൽകുന്നുണ്ട്.

യുഎസ് ഡോളറിന്റെയും ട്രഷറി യീൽഡുകളുടെയും സ്വാധീനം

അമേരിക്കൻ ഡോളറിന്റെ തുടർച്ചയായ കരുത്ത് സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വലിയ തിരിച്ചടിയാണ്. വിലപ്പെട്ട ലോഹങ്ങളേക്കാൾ ഡോളറിനെ നിക്ഷേപകർ പരിഗണിച്ചതിനാൽ കഴിഞ്ഞ ആഴ്‌ച സ്വർണ്ണത്തിന് വലിയ വിൽപ്പന സമ്മർദ്ദം നേരിടേണ്ടി വന്നു. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറിക്കായുള്ള സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3,041 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 2.06 ശതമാനമോ ഇടിഞ്ഞ് 10 ഗ്രാം സ്വർണ്ണത്തിന് 1.44 ലക്ഷം രൂപയായി കുറഞ്ഞു. വെള്ളിയുടെ കാര്യത്തിൽ ഇതിലും വലിയ ഇടിവാണ് രേഖപ്പെടുത്തിയത്; സെപ്റ്റംബർ കരാർ 15,269 രൂപയോ അല്ലെങ്കിൽ 6.4 ശതമാനമോ ഇടിഞ്ഞ് കിലോയ്ക്ക് 2.23 ലക്ഷം രൂപയായി കുറഞ്ഞു.

അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിൽ ഈ ഇടിവ് കൂടുതൽ വ്യക്തമായിരുന്നു; Comex സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 149.6 യുഎസ് ഡോളർ (3.5%) ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് 4,096.3 യുഎസ് ഡോളറായി കുറഞ്ഞു. ന്യൂയോർക്കിൽ വെള്ളി 7.13 യുഎസ് ഡോളർ (10.7%) ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് 59.67 യുഎസ് ഡോളറായി കുറഞ്ഞു. ഉയർന്ന യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ സ്വർണ്ണത്തിന്റെ നേട്ടങ്ങളെ പരിമിതപ്പെടുത്തുകയും പലിശ ലഭിക്കുന്ന മറ്റ് ആസ്തികളെ അപേക്ഷിച്ച് സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ആകർഷണീയത കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്തു.

മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റയും ഫെഡറൽ റിസർവ് കാഴ്ചപ്പാടും

വരും ആഴ്‌ചയിലെ വിലപ്പെട്ട ലോഹങ്ങളുടെ ഗതി പ്രധാനമായും വരാനിരിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും. വിപണിയിലെ പങ്കാളികൾ താഴെ പറയുന്നവയ്ക്കായി കാത്തിരിക്കുകയാണ്:

• യുഎസ് തൊഴിൽ വിപണി ഡാറ്റ: നോൺഫാം പേറോൾസ് (Nonfarm payrolls), തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് എന്നിവ യുഎസ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയെക്കുറിച്ചുള്ള നിർണ്ണായക വിവരങ്ങൾ നൽകും.
• പണപ്പെരുപ്പ സൂചകങ്ങൾ: യൂറോസോൺ പണപ്പെരുപ്പ വിവരങ്ങളും യുഎസ് പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചർസും (PCE) ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ മോണിറ്ററി പോളിസി പ്രതീക്ഷകളെ സ്വാധീനിക്കും.
• നിർമ്മാണ മേഖലയിലെ പ്രവണതകൾ: പ്രധാന ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിൽ നിന്നുള്ള പർച്ചേസിംഗ് മാനേജേഴ്സ് ഇൻഡക്സ് (PMI) വിവരങ്ങൾ വ്യവസായ മേഖലയുടെ ആരോഗ്യത്തെക്കുറിച്ച് സൂചനകൾ നൽകും.

കൂടാതെ, ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിൽ ഉണ്ടായ 10% ഇടിവ് പണപ്പെരുപ്പത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറയ്ക്കുകയും പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരായ സംരക്ഷണ കവചമെന്ന നിലയിലുള്ള സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ആകർഷണത താൽക്കാലികമായി കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്തു. അതേസമയം, വ്യവസായ ലോഹങ്ങളുടെ കുറഞ്ഞ ഡിമാൻഡും കരുത്തുറ്റ ഡോളറും കാരണം വെള്ളി ഇപ്പോഴും പ്രതിസന്ധിയിലാണ്.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ റിസ്കും ഡോളറിന്റെ കരുത്തും: യുഎസ്-ഇറാൻ പ്രതിസന്ധി സുരക്ഷിത നിക്ഷേപങ്ങളോടുള്ള താൽപ്പര്യം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിലും, കരുത്തുറ്റ യുഎസ് ഡോളറും വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ട്രഷറി യീൽഡുകളും സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വില കുറയാൻ കാരണമാകുന്നു.
• വിപണിയിലെ വലിയ ഇടിവ്: സമീപകാല സെഷനുകളിൽ വലിയ തോതിലുള്ള വിൽപ്പന നടന്നു; ന്യൂയോർക്ക് വിപണിയിൽ വെള്ളി 10.7% ഇടിയുകയും MCX-ൽ സ്വർണ്ണത്തിന് വലിയ ഇടിവുണ്ടാവുകയും ചെയ്തു.
• യുഎസ് ഡാറ്റയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുക: വരും ആഴ്‌ചയിലെ വിലനിലവാരം യുഎസ് നോൺഫാം പേറോൾസ്, പണപ്പെരുപ്പ വിവരങ്ങൾ, ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പ്രസ്താവനകൾ എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കും. ഇത് യുഎസ് പലിശ നിരക്കുകളുടെ ഗതി നിർണ്ണയിക്കും.