El oro y la plata enfrentan volatilidad ante la tensión entre EE. UU. e Irán y la fortaleza del dólar
Los metales preciosos se preparan para una semana turbulenta, ya que la inestabilidad geopolítica en Oriente Medio y el fortalecimiento del dólar estadounidense crean un panorama complejo para los inversores. Con datos económicos cruciales de EE. UU. en el horizonte, el oro y la plata se enfrentan a una prueba significativa de sus trayectorias de precios actuales.
Tensiones geopolíticas y el conflicto entre EE. UU. e Irán
El creciente conflicto militar entre EE. UU. e Irán se ha convertido en un motor principal de la incertidumbre en el mercado. Dado que las negociaciones se han estancado tras los nuevos ataques, los inversores vigilan de cerca la situación en busca de señales sobre la demanda de activos refugio. Si bien los riesgos geopolíticos suelen respaldar al oro, la dinámica actual del mercado se está viendo complicada por otros factores macroeconómicos. Cabe destacar que la actividad de los bancos centrales —específicamente las continuas compras de oro por parte del banco central de China— ha proporcionado cierto nivel de apoyo a los precios en medio de las crecientes tensiones regionales.
Impacto del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro
La persistente fortaleza del dólar estadounidense sigue siendo un importante viento en contra para el metal precioso. La semana pasada, el oro enfrentó una presión de venta significativa, ya que los inversores favorecieron al billete verde sobre los metales preciosos. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros de oro para entrega en agosto cayeron 3.041 rupias, o un 2,06 %, cerrando en 1,44 lakh de rupias por cada 10 gramos. La plata experimentó un descenso aún más pronunciado, con el contrato de septiembre desplomándose 15.269 rupias, o un 6,4 %, hasta las 2,23 lakh de rupias por kilogramo.
En los mercados internacionales, la corrección fue aún más pronunciada; los futuros de oro de Comex cayeron 149,6 USD (3,5 %) para cerrar en 4.096,3 USD por onza, mientras que la plata se desplomó 7,13 USD (10,7 %) hasta los 59,67 USD por onza en Nueva York. Los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. han limitado aún más las ganancias potenciales del oro, haciéndolo menos atractivo en comparación con los activos que generan intereses.
Datos macroeconómicos y perspectivas de la Reserva Federal
La dirección de los metales preciosos en la próxima semana dependerá en gran medida de una serie de próximos indicadores económicos. Los participantes del mercado se preparan para:
- Datos del mercado laboral de EE. UU.: Las nóminas no agrícolas y las cifras de desempleo proporcionarán información crítica sobre la economía estadounidense.
- Métricas de inflación: Los datos de inflación de la eurozona y el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. guiarán las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
- Tendencias manufactureras: Los datos del Índice de Gestores de Compras (PMI) de las principales economías mundiales ofrecerán pistas sobre la salud industrial.
Además, la brusca corrección del 10 % en los precios del petróleo crudo ha aliviado recientemente las preocupaciones sobre la inflación, reduciendo momentáneamente el atractivo del oro como cobertura contra la inflación. Mientras tanto, la plata sigue luchando bajo el peso de la débil demanda de metales industriales y un dólar robusto.
Conclusiones clave
- Riesgo geopolítico frente a la fortaleza del dólar: Si bien la crisis entre EE. UU. e Irán alimenta el interés por los activos refugio, un dólar estadounidense dominante y el aumento de los rendimientos del Tesoro están actuando actualmente como las principales presiones a la baja para el oro y la plata.
- Correcciones de mercado significativas: Las sesiones recientes han registrado fuertes ventas, con la plata experimentando una caída masiva del 10,7 % en los mercados de Nueva York y el oro disminuyendo significativamente en la MCX.
- Enfoque en los datos de EE. UU.: La acción de los precios de la próxima semana estará dictada por las nóminas no agrícolas de EE. UU., los datos de inflación y los comentarios de la Reserva Federal, que definirán la trayectoria de las tasas de interés en EE. UU.