US-ઈરાન તણાવ અને મજબૂત ડોલર વચ્ચે સોનું અને ચાંદીમાં અસ્થિરતા

મધ્ય પૂર્વમાં ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા અને મજબૂત થતા યુએસ ડોલરને કારણે રોકાણકારો માટે જટિલ પરિસ્થિતિ ઊભી થતા કિંમતી ધાતુઓ એક અસ્થિર સપ્તાહ માટે સજ્જ થઈ રહી છે. આગામી મહત્વપૂર્ણ યુએસ આર્થિક ડેટા સાથે, સોનું અને ચાંદી તેમના વર્તમાન ભાવના માર્ગો માટે એક મહત્વપૂર્ણ પરીક્ષાનો સામનો કરવા તૈયાર છે.

ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને યુએસ-ઈરાન સંઘર્ષ

યુએસ અને ઈરાન વચ્ચે વધતા સૈન્ય સંઘર્ષે બજારની અનિશ્ચિતતા માટે મુખ્ય કારણ બની છે. તાજેતરના હુમલાઓ પછી વાટાઘાટો અટકી જતાં, રોકાણકારો 'સેફ-હેવન' (સુરક્ષિત રોકાણ) માંગના સંકેતો માટે પરિસ્થિતિ પર નજર રાખી રહ્યા છે. જોકે ભૌગોલિક રાજકીય જોખમો પરંપરાગત રીતે સોનાને ટેકો આપે છે, પરંતુ અન્ય મેક્રોઇકોનોમિક પરિબળોને કારણે વર્તમાન બજારની ગતિશીલતા જટિલ બની રહી છે. ખાસ કરીને, સેન્ટ્રલ બેંકની પ્રવૃત્તિ—ખાસ કરીને ચીનના સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સતત સોનાની ખરીદી—એ વધતા પ્રાદેશિક તણાવ વચ્ચે ભાવને અમુક સ્તર સુધી ટેકો આપ્યો છે.

યુએસ ડોલર અને ટ્રેઝરી યીલ્ડની અસર

યુએસ ડોલરની સતત મજબૂતી બુલિયન (કિંમતી ધાતુઓ) માટે મોટો અવરોધ બની રહી છે. ગયા અઠવાડિયે, રોકાણકારોએ કિંમતી ધાતુઓ કરતા ડોલરને વધુ પસંદ કરવાને કારણે સોના પર નોંધપાત્ર વેચાણનું દબાણ જોવા મળ્યું હતું. મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર, ઓગસ્ટ ડિલિવરી માટેના ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ રૂ. 3,041 અથવા 2.06 ટકા ઘટીને રૂ. 1.44 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયા હતા. ચાંદીમાં વધુ તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જેમાં સપ્ટેમ્બર કોન્ટ્રાક્ટ રૂ. 15,269 અથવા 6.4 ટકા ઘટીને રૂ. 2.23 લાખ પ્રતિ કિલોગ્રામ પર આવી ગયો હતો.

આંતરરાષ્ટ્રીય બજારોમાં, આ સુધારો (correction) વધુ સ્પષ્ટ હતો; Comex ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ USD 149.6 (3.5%) ઘટીને USD 4,096.3 પ્રતિ ઔંસ પર બંધ થયા હતા, જ્યારે ન્યૂયોર્કમાં ચાંદી USD 7.13 (10.7%) ઘટીને USD 59.67 પ્રતિ ઔંસ પર આવી ગઈ હતી. ઊંચા યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડને કારણે સોનાના સંભવિત નફા પર મર્યાદા આવી છે, જેનાથી તે વ્યાજ આપતી અસ્કયામતોની સરખામણીમાં ઓછું આકર્ષક બન્યું છે.

મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા અને ફેડરલ રિઝર્વનો દૃષ્ટિકોણ

આગામી સપ્તાહમાં કિંમતી ધાતુઓની દિશા મુખ્યત્વે આગામી આર્થિક સૂચકાંકો પર આધારિત રહેશે. બજારના સહભાગીઓ નીચે મુજબના ડેટા માટે સજ્જ છે:

• યુએસ લેબર માર્કેટ ડેટા: નોનફાર્મ પેરોલ્સ અને બેરોજગારીના આંકડા યુએસ અર્થતંત્ર વિશે મહત્વપૂર્ણ માહિતી આપશે.
• મોંઘવારીના માપદંડો: યુરોઝોન ઇન્ફ્લેશન ડેટા અને યુએસ પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) ફેડરલ રિઝર્વની નાણાકીય નીતિ માટેની અપેક્ષાઓનું માર્ગદર્શન કરશે.
• મેન્યુફેક્ચરિંગ ટ્રેન્ડ્સ: મુખ્ય વૈશ્વિક અર્થતંત્રોના પર્ચેઝિંગ મેનેજર્સ ઇન્ડેક્સ (PMI) ડેટા ઔદ્યોગિક સ્વાસ્થ્ય વિશે સંકેતો આપશે.

આ ઉપરાંત, ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં તાજેતરમાં આવેલા 10% ના તીવ્ર ઘટાડાએ મોંઘવારીની ચિંતાઓને ઓછી કરી છે, જેનાથી મોંઘવારી સામે રક્ષણ (inflation hedge) તરીકે સોનાનું આકર્ષણ ક્ષણિક રીતે ઘટ્યું છે. બીજી તરફ, નબળી ઔદ્યોગિક ધાતુની માંગ અને મજબૂત ડોલરના કારણે ચાંદી સંઘર્ષ કરી રહી છે.

મુખ્ય તારણો

• ભૌગોલિક રાજકીય જોખમ વિરુદ્ધ ડોલરની મજબૂતી: જ્યારે યુએસ-ઈરાન કટોકટી 'સેફ-હેવન'માં રસ વધારે છે, ત્યારે પ્રભુત્વ ધરાવતો યુએસ ડોલર અને વધતા ટ્રેઝરી યીલ્ડ હાલમાં સોના અને ચાંદી પર મુખ્ય નીચે તરફનું દબાણ લાવી રહ્યા છે.
• બજારમાં નોંધપાત્ર સુધારો (Correction): તાજેતરના સત્રોમાં ભારે વેચાણ જોવા મળ્યું છે, જેમાં ન્યૂયોર્ક બજારોમાં ચાંદીમાં 10.7% નો મોટો ઘટાડો અને MCX પર સોનામાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો છે.
• યુએસ ડેટા પર ધ્યાન: આગામી સપ્તાહની ભાવના હિલચાલ યુએસ નોનફાર્મ પેરોલ્સ, મોંઘવારીના ડેટા અને ફેડરલ રિઝર્વની ટિપ્પણીઓ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવશે, જે યુએસ વ્યાજ દરોની દિશા નક્કી કરશે.