अमेरिका-ईरान तनाव और मजबूत डॉलर के बीच सोने और चांदी में उतार-चढ़ाव
कीमती धातुएं एक उथल-पुथल भरे सप्ताह के लिए तैयार हो रही हैं क्योंकि मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक अस्थिरता और मजबूत होता अमेरिकी डॉलर निवेशकों के लिए एक जटिल परिदृश्य बना रहे हैं। महत्वपूर्ण अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों के आने वाले समय को देखते हुए, सोने और चांदी के वर्तमान मूल्य पथ (price trajectories) का एक महत्वपूर्ण परीक्षण होने वाला है।
भू-राजनीतिक तनाव और अमेरिका-ईरान संघर्ष
अमेरिका और ईरान के बीच बढ़ता सैन्य संघर्ष बाजार की अनिश्चितता का एक प्राथमिक कारण बन गया है। नए हमलों के बाद बातचीत ठप होने से, निवेशक 'सेफ-हेवन' (सुरक्षित निवेश) की मांग के संकेतों के लिए स्थिति पर बारीकी से नजर रख रहे हैं। हालांकि भू-राजनीतिक जोखिम पारंपरिक रूप से सोने को सहारा देते हैं, लेकिन वर्तमान बाजार की गतिशीलता अन्य व्यापक आर्थिक (macroeconomic) कारकों के कारण जटिल हो रही है। विशेष रूप से, केंद्रीय बैंक की गतिविधियों—खासकर चीन के केंद्रीय बैंक द्वारा सोने की निरंतर खरीदारी—ने बढ़ते क्षेत्रीय तनावों के बीच कीमतों को कुछ हद तक सहारा दिया है।
अमेरिकी डॉलर और ट्रेजरी यील्ड का प्रभाव
अमेरिकी डॉलर की निरंतर मजबूती बुलियन (कीमती धातुओं) के लिए एक बड़ी बाधा बनी हुई है। पिछले सप्ताह, सोने को भारी बिकवाली का सामना करना पड़ा क्योंकि निवेशकों ने कीमती धातुओं के बजाय डॉलर (greenback) को प्राथमिकता दी। मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर, अगस्त डिलीवरी के लिए सोने के वायदा भाव में 3,041 रुपये या 2.06 प्रतिशत की गिरावट आई और यह 1.44 लाख रुपये प्रति 10 ग्राम पर बंद हुआ। चांदी में इससे भी अधिक गिरावट देखी गई, जहां सितंबर अनुबंध में 15,269 रुपये या 6.4 प्रतिशत की गिरावट आई और यह 2.23 लाख रुपये प्रति किलोग्राम पर आ गया।
अंतरराष्ट्रीय बाजारों में यह सुधार और भी अधिक स्पष्ट था; Comex गोल्ड फ्यूचर्स 149.6 अमेरिकी डॉलर (3.5%) गिरकर 4,096.3 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर बंद हुआ, जबकि न्यूयॉर्क में चांदी 7.13 अमेरिकी डॉलर (10.7%) गिरकर 59.67 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस पर आ गई। उच्च अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड ने सोने के संभावित लाभ को और सीमित कर दिया है, जिससे यह ब्याज देने वाली संपत्तियों (interest-bearing assets) की तुलना में कम आकर्षक हो गया है।
व्यापक आर्थिक डेटा और फेडरल रिजर्व का दृष्टिकोण
आने वाले सप्ताह में कीमती धातुओं की दिशा काफी हद तक आगामी आर्थिक संकेतकों पर निर्भर करेगी। बाजार के प्रतिभागी इनके लिए तैयार हैं:
- अमेरिकी श्रम बाजार डेटा: नॉन-फार्म पेरोल और बेरोजगारी के आंकड़े अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान करेंगे।
- मुद्रास्फीति मेट्रिक्स: यूरोज़ोन मुद्रास्फीति डेटा और अमेरिकी व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति की उम्मीदों का मार्गदर्शन करेंगे।
- विनिर्माण रुझान: प्रमुख वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं से खरीद प्रबंधक सूचकांक (PMI) डेटा औद्योगिक स्वास्थ्य पर संकेत देगा।
इसके अतिरिक्त, कच्चे तेल की कीमतों में 10% की भारी गिरावट ने हाल ही में मुद्रास्फीति की चिंताओं को कम कर दिया है, जिससे मुद्रास्फीति हेज (inflation hedge) के रूप में सोने का आकर्षण क्षणिक रूप से कम हो गया है। इस बीच, चांदी औद्योगिक धातु की कमजोर मांग और मजबूत डॉलर के दबाव में संघर्ष कर रही है।
मुख्य बातें
- भू-राजनीतिक जोखिम बनाम डॉलर की मजबूती: हालांकि अमेरिका-ईरान संकट 'सेफ-हेवन' में रुचि को बढ़ावा देता है, लेकिन एक हावी अमेरिकी डॉलर और बढ़ती ट्रेजरी यील्ड वर्तमान में सोने और चांदी पर प्राथमिक दबाव के रूप में कार्य कर रहे हैं।
- महत्वपूर्ण बाजार सुधार: हाल के सत्रों में भारी बिकवाली देखी गई है, जिसमें न्यूयॉर्क बाजारों में चांदी में 10.7% की भारी गिरावट आई और MCX पर सोने में भी महत्वपूर्ण गिरावट आई।
- अमेरिकी डेटा पर ध्यान: आने वाले सप्ताह की मूल्य गतिविधि अमेरिकी नॉन-फार्म पेरोल, मुद्रास्फीति डेटा और फेडरल रिजर्व की टिप्पणियों द्वारा निर्धारित की जाएगी, जो अमेरिकी ब्याज दरों के पथ को परिभाषित करेगी।