ทองคำและเงินเผชิญความผันผวนท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า

โลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่ปั่นป่วน เนื่องจากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ สร้างสถานการณ์ที่ซับซ้อนสำหรับนักลงทุน และด้วยข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศออกมา ทองคำและเงินกำลังเข้าสู่ช่วงการทดสอบทิศทางราคาปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน

ความขัดแย้งทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่สร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาด เนื่องจากสถานการณ์การเจรจาหยุดชะงักลงหลังจากการโจมตีระลอกใหม่ นักลงทุนจึงกำลังเฝ้าติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะช่วยหนุนราคาทองคำ แต่พลวัตของตลาดในปัจจุบันกำลังถูกทำให้ซับซ้อนขึ้นด้วยปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ ที่สำคัญคือ กิจกรรมของธนาคารกลาง โดยเฉพาะการเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางจีน ซึ่งช่วยพยุงราคาไว้ได้ในระดับหนึ่งท่ามกลางความตึงเครียดในภูมิภาคที่เพิ่มสูงขึ้น

ผลกระทบจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นปัจจัยลบสำคัญต่อโลหะมีค่า เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ทองคำเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนักเนื่องจากนักลงทุนเลือกถือครองเงินดอลลาร์มากกว่าโลหะมีค่า ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ราคาทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมร่วงลง 3,041 รูปี หรือ 2.06% ปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ส่วนเงินมีการปรับตัวลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาเดือนกันยายนดิ่งลง 15,269 รูปี หรือ 6.4% มาอยู่ที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

ในตลาดสากล การปรับฐานนั้นรุนแรงยิ่งกว่า โดยราคาทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์สหรัฐ (3.5%) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาเงินในนิวยอร์กดิ่งลง 7.13 ดอลลาร์สหรัฐ (10.7%) มาอยู่ที่ 59.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นยังเป็นตัวจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของทองคำ ทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

ทิศทางของโลหะมีค่าในสัปดาห์หน้าจะขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจจำนวนมากที่จะประกาศออกมา โดยผู้เล่นในตลาดกำลังเตรียมรับมือกับ:

• ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm payrolls) และอัตราการว่างงาน จะให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ
• ตัวชี้วัดเงินเฟ้อ: ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ จะเป็นตัวชี้นำความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• แนวโน้มภาคการผลิต: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) จากเศรษฐกิจหลักของโลก จะให้เบาะแสเกี่ยวกับสุขภาพของภาคอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ การปรับฐานอย่างรุนแรงถึง 10% ของราคาน้ำมันดิบเมื่อเร็วๆ นี้ ได้ช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อลง ซึ่งส่งผลให้ความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อลดลงชั่วคราว ในขณะเดียวกัน ราคาเงินยังคงเผชิญกับความยากลำบากจากอุปสงค์โลหะอุตสาหกรรมที่อ่อนแอและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่ง

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ vs. ความแข็งแกร่งของดอลลาร์: แม้วิกฤตการณ์สหรัฐฯ-อิหร่าน จะกระตุ้นความสนใจในสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น กำลังทำหน้าที่เป็นแรงกดดันหลักที่ฉุดราคาทองคำและเงินลงในขณะนี้
• การปรับฐานของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ: ในช่วงที่ผ่านมามีการเทขายอย่างหนัก โดยราคาเงินในตลาดนิวยอร์กดิ่งลงถึง 10.7% และทองคำมีการปรับตัวลดลงอย่างมากในตลาด MCX
• การจับตาข้อมูลของสหรัฐฯ: ความเคลื่อนไหวของราคาในสัปดาห์หน้าจะถูกกำหนดโดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร ข้อมูลเงินเฟ้อ และถ้อยแถลงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ