ทองคำและเงินเผชิญความผันผวนท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความแข็งแกร่งของดอลลาร์

โลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่ปั่นป่วน เนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไปได้สร้างสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนสำหรับนักลงทุน ด้วยความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ทั้งทองคำและเงินกำลังเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างมีนัยสำคัญ

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และปัจจัยสหรัฐฯ-อิหร่าน

ความขัดแย้งทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความเชื่อมั่นในตลาด ภายหลังการเจรจาที่หยุดชะงักลง นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามสถานการณ์เหล่านี้อย่างใกล้ชิดเพื่อดูการเปลี่ยนแปลงของความต้องการความเสี่ยง (risk appetite) แม้ว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะช่วยหนุนราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ความเคลื่อนไหวของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ว่าปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคอื่นๆ กำลังมีอิทธิพลมากกว่าในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสนใจว่าการที่ธนาคารกลางของจีนยังคงเดินหน้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องภายหลังการโจมตีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านครั้งใหม่ ได้ช่วยพยุงราคาไว้ไม่ให้ดิ่งลงอย่างรุนแรง

ปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มของ Federal Reserve

ทิศทางนโยบายการเงินของ Federal Reserve ยังคงเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับราคาทองคำแท่ง ผู้เล่นในตลาดกำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่มีการประกาศข้อมูลสำคัญจำนวนมาก รวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (nonfarm payrolls) และตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ ซึ่งจะให้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการจากเศรษฐกิจหลักๆ รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน คาดว่าจะส่งผลต่อการวางตำแหน่งการลงทุนของนักลงทุน

ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลงกว่าเดือนก่อนหน้า ได้กระตุ้นให้เกิดการเข้าซื้อทองคำในราคาถูก อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury yields) ที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

ผลการดำเนินงานล่าสุด: เจาะลึกตัวเลขสำคัญ

ภาคส่วนโลหะมีค่าเผชิญกับช่วงการปรับฐานอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) ราคาทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลง 3,041 รูปี (2.06%) ปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ส่วนเงินมีการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาเดือนกันยายนดิ่งลง 15,269 รูปี (6.4%) ปิดที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

ในตลาดสากล การปรับตัวลดลงนั้นชัดเจนยิ่งกว่า โดยราคาทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์สหรัฐ (3.5%) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ส่วนราคาเงินในนิวยอร์กก็ร่วงลงอย่างหนัก โดยลดลง 7.13 ดอลลาร์สหรัฐ (10.7%) ปิดที่ 59.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ การลดลงนี้ยังถูกซ้ำเติมด้วยการปรับฐานของราคาน้ำมันดิบถึง 10% ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและลดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

แนวโน้มสำหรับเงินและความต้องการในภาคอุตสาหกรรม

ในขณะที่ทองคำต้องต่อสู้กับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ เงินกลับต้องเผชิญกับความท้าทายสองด้าน นอกเหนือจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์แล้ว เงินยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างมากเนื่องจากความอ่อนแอในภาคโลหะอุตสาหกรรมโดยรวมและความต้องการที่ซบเซา นักวิเคราะห์ชี้ว่าสัปดาห์ที่จะถึงนี้จะเป็น "บททดสอบครั้งใหม่" สำหรับโลหะทั้งสองชนิด โดยราคาจะขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐและถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Federal Reserve เป็นหลัก

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์: การกลับมาเผชิญหน้ากันอีกครั้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงความเป็นไปได้ในการตั้งกำแพงภาษีการค้า กำลังสร้างสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูงสำหรับสินทรัพย์ปลอดภัย
• การพึ่งพาข้อมูลทางเศรษฐกิจ: ข้อมูลการจ้างงานและตัวบ่งชี้เงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับการดำเนินนโยบายการเงินครั้งต่อไปของ Federal Reserve
• แรงกดดันจากค่าเงินและอัตราผลตอบแทน: ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มสูงขึ้น ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อทั้งราคาทองคำและราคาเงิน