ทองคำและเงินเผชิญความผันผวนท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความแข็งแกร่งของดอลลาร์

โลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่ปั่นป่วน เนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคที่มาบรรจบกันจนสร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาด นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด ควบคู่ไปกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เปลี่ยนแปลงไป ซึ่งปัจจัยเหล่านี้กำลังร่วมกันกำหนดทิศทางราคาของทองคำและเงิน

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และวิกฤตการณ์สหรัฐฯ-อิหร่าน

การหยุดชะงักอย่างกะทันหันของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านภายหลังการยกระดับความขัดแย้งทางทหารอย่างรุนแรง ได้กลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของความเชื่อมั่นในตลาด แม้ว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะช่วยหนุนสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ แต่สถานการณ์ในปัจจุบันมีความซับซ้อน การโจมตีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ ได้กระตุ้นให้ธนาคารกลางของจีนเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยพยุงราคาไว้ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อผลกระทบของความขัดแย้งเหล่านี้ที่มีต่อราคาน้ำมันดิบและความมั่นคงของโลกในวงกว้าง

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและทิศทางของ Federal Reserve

คาดว่าสัปดาห์ที่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจจำนวนมากจะกำหนดทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ และส่งผลต่อเนื่องไปยังราคาทองคำแท่ง ผู้เล่นในตลาดกำลังจับตามองข้อมูลสำคัญหลายประการ:

• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ: ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm payrolls) และตัวเลขการว่างงาน จะเป็นสัญญาณสำคัญต่อการตัดสินใจดำเนินนโยบายการเงินครั้งต่อไปของ Federal Reserve
• ตัวบ่งชี้เงินเฟ้อ: หลังจากข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลงกว่าเดือนก่อน นักลงทุนกำลังมองหาสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ
• ภาคการผลิตทั่วโลก: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) จากเศรษฐกิจหลักๆ และรายงานเงินเฟ้อจากยูโรโซน จะส่งผลต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

ผลประกอบการด้านราคาเมื่อเร็วๆ นี้และแนวโน้มตลาด

ภาคส่วนโลหะมีค่าเผชิญกับแรงเทขายอย่างหนักเมื่อเร็วๆ นี้ ในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง 3,041 รูปี (2.06%) โดยปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ส่วนเงินเผชิญกับการปรับฐานที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาเดือนกันยายนดิ่งลง 15,269 รูปี (6.4%) มาอยู่ที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

ในตลาดต่างประเทศ การปรับฐานนั้นชัดเจนยิ่งกว่า สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์สหรัฐ (3.5%) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาเงินในนิวยอร์กทรุดลง 7.13 ดอลลาร์สหรัฐ (10.7%) มาอยู่ที่ 59.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ การลดลงนี้ได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและการปรับฐานของราคาน้ำมันดิบเกือบ 10% ซึ่งลดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมและแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทน

แม้ว่าทองคำจะได้รับการสนับสนุนบางส่วนจากการเข้าซื้อของธนาคารกลางและความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่เงินยังคงต้องเผชิญกับแรงกดดันในอีกรูปแบบหนึ่ง นักวิเคราะห์ระบุว่าราคายังคงถูกกดดันเนื่องจากความอ่อนแอในภาคโลหะอุตสาหกรรมและอุปสงค์ที่ซบเซา นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury yields) ที่สูงขึ้นยังคงจำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของโลหะทั้งสองชนิด เนื่องจากนักลงทุนพบผลตอบแทนที่น่าดึงดูดมากกว่าในสินทรัพย์ที่อยู่ในสกุลเงินดอลลาร์ แทนที่จะเป็นทองคำแท่งที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

สรุปประเด็นสำคัญ

• อิทธิพลทางภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดทางทหารระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาอีกครั้ง และภัยคุกคามเรื่องภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้น กำลังสร้างความผันผวนอย่างมากและกระตุ้นความสนใจของธนาคารกลางในทองคำ
• ความอ่อนไหวต่อข้อมูลเศรษฐกิจ: ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรและข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง จะเป็นตัวเร่งสำคัญต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและความคาดหวังต่อนโยบายของ Federal Reserve
• แรงกดดันสองด้านต่อโลหะมีค่า: ปัจจุบันทองคำและเงินกำลังตกอยู่ท่ามกลางแรงต้านระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย กับความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐที่มาพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น