യുഎസ്-ഇറാൻ സംഘർഷങ്ങളും ഡോളറിന്റെ കരുത്തും: സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും വിലയിൽ ചാഞ്ചാട്ടം

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരതയും മാക്രോ ഇക്കണോമിക് സൂചകങ്ങളും വിപണിയിൽ അനിശ്ചിതത്വം സൃഷ്ടിക്കുന്ന സാഹചര്യത്തിൽ, വിലമാറ്റങ്ങൾ നേരിടാൻ വിലയേറിയ ലോഹങ്ങൾ ഒരുങ്ങുകയാണ്. യുഎസും ഇറാനും തമ്മിലുള്ള വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന സംഘർഷങ്ങളും മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന യുഎസ് സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളും സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലയെ സ്വാധീനിക്കുന്നതിനാൽ നിക്ഷേപകർ ഇവ സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിച്ചുവരുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങളും യുഎസ്-ഇറാൻ പ്രതിസന്ധിയും

സൈനിക സംഘർഷം കടുത്തതിനെത്തുടർന്ന് യുഎസ്-ഇറാൻ ചർച്ചകൾ പെട്ടെന്ന് നിലച്ചതാണ് വിപണിയിലെ പ്രധാന ചലനങ്ങൾക്ക് കാരണമായിരിക്കുന്നത്. ഭൗമരാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരത സാധാരണയായി സ്വർണ്ണം പോലുള്ള സുരക്ഷിത നിക്ഷേപങ്ങളെ (safe-haven assets) ശക്തിപ്പെടുത്താറുണ്ടെങ്കിലും, നിലവിലെ സാഹചര്യം സങ്കീർണ്ണമാണ്. യുഎസ്-ഇറാൻ ആക്രമണങ്ങൾ ചൈനീസ് സെൻട്രൽ ബാങ്കിനെ സ്വർണ്ണം വാങ്ങാൻ പ്രേരിപ്പിക്കുന്നത് വിലയിൽ വലിയ ഇടിവ് വരാതെ തടയുന്നുണ്ട്. എന്നിരുന്നാലും, ഈ ശത്രുത ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയെയും ആഗോള സ്ഥിരതയെയും എങ്ങനെ ബാധിക്കുമെന്ന കാര്യത്തിൽ വിപണി അതീവ ജാഗ്രത പുലർത്തുന്നു.

മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഡാറ്റയും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നീക്കങ്ങളും

വരാനിരിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക റിപ്പോർട്ടുകൾ യുഎസ് ഡോളറിന്റെയും അതുConsequently, സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലയുടെയും ദിശ നിർണ്ണയിക്കും. വിപണിയിലെ പ്രധാനപ്പെട്ട ചില വിവരങ്ങൾ താഴെ പറയുന്നവയാണ്:

• യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾ: നോൺഫാം പേറോൾസ് (Nonfarm payrolls), തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക് എന്നിവ ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ അടുത്ത പണനയ തീരുമാനങ്ങളെക്കുറിച്ച് നിർണ്ണായക സൂചനകൾ നൽകും.
• പണപ്പെരുപ്പ സൂചകങ്ങൾ: കഴിഞ്ഞ മാസത്തേക്കാൾ കുറഞ്ഞ നിരക്കിൽ പണപ്പെരുപ്പം വർദ്ധിച്ചതായി കാണിച്ച യുഎസ് പേഴ്സണൽ കൺസ്യൂംപ്ഷൻ എക്സ്പെൻഡിച്ചേഴ്സ് (PCE) ഡാറ്റയ്ക്ക് പിന്നാലെ, സാമ്പത്തിക രംഗം ശാന്തമാകുന്നുണ്ടോ എന്ന് നിക്ഷേപകർ പരിശോധിക്കുന്നു.
• ആഗോള നിർമ്മാണ മേഖല: പ്രധാന സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിൽ നിന്നുള്ള പർച്ചേസിംഗ് മാനേജേഴ്സ് ഇൻഡക്സ് (PMI) ഡാറ്റയും യൂറോസോണിലെ പണപ്പെരുപ്പ റിപ്പോർട്ടുകളും യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തിനെ സ്വാധീനിക്കും.

സമീപകാല വിലനിലവാരവും വിപണി പ്രവണതകളും

വിലയേറിയ ലോഹ മേഖല അടുത്തിടെ വലിയ ഇടിവ് നേരിട്ടിട്ടുണ്ട്. മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിൽ (MCX), ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറിക്കായുള്ള സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3,041 രൂപ (2.06%) ഇടിഞ്ഞ് 10 ഗ്രാമിന് 1.44 ലക്ഷം രൂപയായി കുറഞ്ഞു. വെള്ളിയിൽ ഇതിലും വലിയ ഇടിവാണ് രേഖപ്പെടുത്തിയത്; സെപ്റ്റംബർ കരാറുകൾ 15,269 രൂപ (6.4%) ഇടിഞ്ഞ് കിലോയ്ക്ക് 2.23 ലക്ഷം രൂപയിലെത്തി.

അന്താരാഷ്ട്ര വിപണികളിൽ ഇടിവ് കൂടുതൽ പ്രകടമായിരുന്നു. കോമെക്സ് (Comex) സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 149.6 യുഎസ് ഡോളർ (3.5%) ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് 4,096.3 യുഎസ് ഡോളറായി കുറഞ്ഞു. ന്യൂയോർക്കിലെ വെള്ളി വില 7.13 യുഎസ് ഡോളർ (10.7%) ഇടിഞ്ഞ് ഔൺസിന് 59.67 യുഎസ് ഡോളറിലെത്തി. യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തും ക്രൂഡ് ഓയിൽ വിലയിലുണ്ടായ ഏകദേശം 10% ഇടിവും സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ആകർഷണീയത കുറച്ചതാണ് ഈ ഇടിവിന് കാരണമായത്.

വ്യവസായ ആവശ്യകതയും യീൽഡ് സമ്മർദ്ദങ്ങളും

സെൻട്രൽ ബാങ്കുകളുടെ വാങ്ങലും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ഭീതിയും സ്വർണ്ണത്തിന് ചില പിന്തുണ നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, വെള്ളി മറ്റ് സമ്മർദ്ദങ്ങൾ നേരിടുകയാണ്. വ്യവസായ ലോഹ മേഖലയിലെ തളർച്ചയും കുറഞ്ഞ ആവശ്യകതയും കാരണം വെള്ളി വില കുറഞ്ഞ നിലയിൽ തുടരുന്നുവെന്ന് വിശകലന വിദഗ്ധർ ചൂണ്ടിക്കാട്ടുന്നു. കൂടാതെ, യുഎസ് ട്രഷറി യീൽഡുകൾ (Treasury yields) ഉയർന്ന നിലയിൽ തുടരുന്നത് രണ്ട് ലോഹങ്ങളുടെയും നേട്ടങ്ങളെ പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നു; കാരണം, വരുമാനം ലഭിക്കാത്ത സ്വർണ്ണം പോലുള്ള ലോഹങ്ങളേക്കാൾ ഡോളർ അധിഷ്ഠിത ആസ്തികളിൽ നിന്ന് മികച്ച ലാഭം നിക്ഷേപകർക്ക് ലഭിക്കുന്നു.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സ്വാധീനം: യുഎസ്-ഇറാൻ സൈനിക സംഘർഷങ്ങളും യുഎസിന്റെ താരിഫ് ഭീഷണികളും വിപണിയിൽ വലിയ ചാഞ്ചാട്ടം ഉണ്ടാക്കുന്നു, ഇത് സ്വർണ്ണത്തോടുള്ള സെൻട്രൽ ബാങ്കുകളുടെ താൽപ്പര്യം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.
• സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങളുടെ സ്വാധീനം: വരാനിരിക്കുന്ന യുഎസ് നോൺഫാം പേറോൾസ്, പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റ എന്നിവ യുഎസ് ഡോളറിന്റെ കരുത്തിനെയും ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നയങ്ങളെയും നിർണ്ണയിക്കുന്ന പ്രധാന ഘടകങ്ങളായിരിക്കും.
• ലോഹങ്ങൾ നേരിടുന്ന ഇരട്ട സമ്മർദ്ദം: സുരക്ഷിത നിക്ഷേപത്തിനായുള്ള ഡിമാൻഡും, ശക്തമായ യുഎസ് ഡോളറും ഉയർന്ന ട്രഷറി യീൽഡുകളും തമ്മിലുള്ള വൈരുദ്ധ്യങ്ങൾക്കിടയിലാണ് സ്വർണ്ണവും വെള്ളിയും നിലവിൽ അകപ്പെട്ടിരിക്കുന്നത്.