Emas dan Perak Menghadapi Ketidaktentuan di Tengah Ketegangan AS-Iran dan Pengukuhan Dolar

Logam berharga sedang bersiap sedia untuk minggu yang bergelora apabila ketidakstabilan geopolitik dan penunjuk makroekonomi bergabung untuk mewujudkan ketidaktentuan pasaran. Pelabur sedang memantau dengan teliti konflik yang semakin meningkat antara AS dan Iran, di samping perubahan data ekonomi AS, yang secara kolektif membentuk trajektori harga emas dan perak.

Ketegangan Geopolitik dan Krisis AS-Iran

Kebuntuan mengejut dalam rundingan AS-Iran susulan peningkatan mendadak dalam konflik ketenteraan telah menjadi pemacu utama sentimen pasaran. Walaupun ketidakstabilan geopolitik secara tradisinya memperkukuh aset perlindungan selamat (safe-haven) seperti emas, landskap semasa adalah kompleks. Serangan AS-Iran baru-baru ini telah mencetuskan pembelian emas yang berterusan oleh bank pusat China, sekali gus menyediakan lantai harga. Walau bagaimanapun, pasaran kekal sangat sensitif terhadap bagaimana permusuhan ini mempengaruhi harga minyak mentah dan kestabilan global yang lebih luas.

Data Makroekonomi dan Trajektori Rizab Persekutuan

Minggu yang padat dengan pengumuman ekonomi dijangka akan menentukan hala tuju dolar AS dan, seterusnya, harga logam mulia. Peserta pasaran sedang memerhatikan beberapa titik data utama:

  • Data Pekerjaan AS: Data penggajian bukan pertanian (nonfarm payrolls) dan angka pengangguran akan memberikan petunjuk kritikal mengenai langkah dasar monetari Rizab Persekutuan yang seterusnya.
  • Penunjuk Inflasi: Susulan data Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS, yang menunjukkan inflasi meningkat pada kadar yang lebih perlahan berbanding bulan sebelumnya, pelabur sedang mencari tanda-tanda ekonomi yang semakin menyejuk.
  • Pembuatan Global: Data Indeks Pengurus Pembelian (PMI) daripada ekonomi utama dan laporan inflasi dari Zon Euro akan mempengaruhi kekuatan dolar AS.

Prestasi Harga Terkini dan Trend Pasaran

Sektor logam berharga telah menghadapi momentum penurunan yang ketara baru-baru ini. Di Multi Commodity Exchange (MCX), kontrak hadapan emas untuk penghantaran Ogos mengalami penurunan tajam sebanyak Rs 3,041 (2.06%), ditutup pada Rs 1.44 lakh bagi setiap 10 gram. Perak menghadapi pembetulan yang lebih curam, dengan kontrak September menjunam Rs 15,269 (6.4%) mencecah Rs 2.23 lakh bagi setiap kilogram.

Di pasaran antarabangsa, pembetulan tersebut adalah lebih ketara. Kontrak hadapan emas Comex jatuh sebanyak USD 149.6 (3.5%) untuk ditutup pada USD 4,096.3 per auns, manakala perak di New York merosot USD 7.13 (10.7%) kepada USD 59.67 per auns. Penurunan ini didorong oleh pengukuhan dolar AS dan pembetulan hampir 10% dalam harga minyak mentah, yang mengurangkan daya tarikan emas sebagai lindung nilai inflasi.

Permintaan Industri dan Tekanan Hasil

Walaupun emas mendapat sedikit sokongan daripada pembelian bank pusat dan kebimbangan geopolitik, perak terus bergelut di bawah set tekanan yang berbeza. Penganalisis menyatakan bahawa perak kekal lemah disebabkan kelemahan dalam sektor logam industri dan permintaan yang rendah. Tambahan pula, hasil (yield) Perbendaharaan AS yang lebih tinggi terus mengehadkan potensi keuntungan bagi kedua-dua logam tersebut, memandangkan pelabur mendapati pulangan yang menarik dalam aset berdenominasi dolar berbanding logam mulia yang tidak memberikan hasil.

Ringkasan Utama

  • Pengaruh Geopolitik: Ketegangan ketenteraan AS-Iran yang berulang dan potensi ancaman tarif AS sedang mewujudkan ketidaktentuan yang ketara dan memacu minat bank pusat terhadap emas.
  • Sensitiviti Data Ekonomi: Data penggajian bukan pertanian dan inflasi AS yang akan datang akan menjadi pemangkin utama kepada kekuatan dolar AS dan jangkaan dasar Rizab Persekutuan.
  • Tekanan Dual terhadap Logam: Emas dan perak kini terperangkap di antara dua kekuatan yang bertentangan, iaitu permintaan perlindungan selamat dan pengukuhan dolar AS yang disertai dengan hasil Perbendaharaan yang lebih tinggi.