El oro y la plata enfrentan volatilidad ante las tensiones entre EE. UU. e Irán y el fortalecimiento del dólar
Los metales preciosos se preparan para una semana turbulenta, a medida que la inestabilidad geopolítica y los indicadores macroeconómicos convergen para crear incertidumbre en el mercado. Los inversores siguen de cerca la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán, junto con los cambios en los datos económicos de EE. UU., los cuales están moldeando colectivamente la trayectoria de los precios del oro y la plata.
Tensiones geopolíticas y la crisis entre EE. UU. e Irán
El repentino estancamiento de las negociaciones entre EE. UU. e Irán, tras una fuerte escalada del conflicto militar, se ha convertido en un motor principal del sentimiento del mercado. Si bien la inestabilidad geopolítica suele apuntalar los activos de refugio seguro como el oro, el panorama actual es complejo. Los recientes ataques entre EE. UU. e Irán han desencadenado compras continuas de oro por parte del banco central de China, proporcionando un suelo para los precios. Sin embargo, el mercado sigue siendo altamente sensible a cómo estas hostilidades influyen en los precios del petróleo crudo y en la estabilidad global en general.
Datos macroeconómicos y la trayectoria de la Reserva Federal
Se espera que una intensa semana de publicaciones económicas dicte la dirección del dólar estadounidense y, en consecuencia, los precios de los metales preciosos. Los participantes del mercado están atentos a varios puntos de datos clave:
- Datos de empleo de EE. UU.: Las nóminas no agrícolas y las cifras de desempleo proporcionarán pistas críticas sobre los próximos movimientos de política monetaria de la Reserva Federal.
- Indicadores de inflación: Tras los datos de los Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU., que mostraron que la inflación aumentó a un ritmo más lento que el mes anterior, los inversores buscan señales de un enfriamiento de la economía.
- Manufactura global: Los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de las principales economías y los informes de inflación de la Eurozona influirán en la fortaleza del dólar estadounidense.
Rendimiento reciente de los precios y tendencias del mercado
El sector de los metales preciosos ha enfrentado un impulso bajista significativo recientemente. En la Multi Commodity Exchange (MCX), los futuros de oro para entrega en agosto sufrieron una fuerte caída de 3.041 rupias (2,06 %), cerrando en 1,44 lakh de rupias por cada 10 gramos. La plata enfrentó una corrección aún más pronunciada, con los contratos de septiembre desplomándose 15.269 rupias (6,4 %) hasta alcanzar las 2,23 lakh de rupias por kilogramo.
En los mercados internacionales, la corrección fue aún más pronunciada. Los futuros de oro de Comex cayeron 149,6 USD (3,5 %) para cerrar en 4.096,3 USD por onza, mientras que la plata en Nueva York se desplomó 7,13 USD (10,7 %) hasta los 59,67 USD por onza. Este descenso fue impulsado por el fortalecimiento del dólar estadounidense y una corrección de casi el 10 % en los precios del petróleo crudo, lo que redujo el atractivo del oro como cobertura contra la inflación.
Demanda industrial y presiones de rendimiento
Mientras que el oro encuentra cierto apoyo en las compras de los bancos centrales y el temor geopolítico, la plata sigue luchando bajo un conjunto diferente de presiones. Los analistas señalan que la plata sigue bajo presión debido a la debilidad en el sector de los metales industriales y una demanda moderada. Además, los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continúan limitando las ganancias potenciales de ambos metales, ya que los inversores encuentran rendimientos atractivos en activos denominados en dólares en lugar de en metales preciosos que no generan intereses.
Conclusiones clave
- Influencia geopolítica: Las renovadas tensiones militares entre EE. UU. e Irán y las posibles amenazas de aranceles estadounidenses están creando una volatilidad significativa y fomentando el interés de los bancos centrales en el oro.
- Sensibilidad a los datos económicos: Las próximas nóminas no agrícolas y los datos de inflación de EE. UU. serán los principales catalizadores de la fortaleza del dólar estadounidense y de las expectativas de la política de la Reserva Federal.
- Presión dual sobre los metales: El oro y la plata se encuentran actualmente atrapados entre las fuerzas opuestas de la demanda de refugio seguro y un dólar estadounidense que se fortalece junto con rendimientos más altos de los bonos del Tesoro.