نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و تقویت دلار
فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، چرا که ناپایداریهای ژئوپلیتیک و شاخصهای اقتصاد کلان در هم آمیختهاند تا عدم قطعیت در بازار ایجاد کنند. سرمایهگذاران به دقت در حال نظارت بر تشدید درگیریها میان ایالات متحده و ایران و همچنین تغییرات دادههای اقتصادی آمریکا هستند که در مجموع، مسیر قیمت طلا و نقره را شکل میدهند.
تنشهای ژئوپلیتیک و بحران میان آمریکا و ایران
توقف ناگهانی مذاکرات میان آمریکا و ایران پس از تشدید شدید درگیریهای نظامی، به محرک اصلی احساسات بازار تبدیل شده است. در حالی که ناپایداریهای ژئوپلیتیک بهطور سنتی باعث تقویت داراییهای امن مانند طلا میشود، فضای فعلی پیچیده است. حملات اخیر میان آمریکا و ایران باعث تداوم خرید طلا توسط بانک مرکزی چین شده که این امر کف قیمتی برای طلا ایجاد کرده است. با این حال، بازار همچنان نسبت به چگونگی تأثیر این خصومتها بر قیمت نفت خام و ثبات گستردهتر جهانی بسیار حساس است.
دادههای اقتصاد کلان و مسیر حرکت فدرال رزرو
انتظار میرود هفتهای پر از انتشار دادههای اقتصادی، جهت حرکت دلار آمریکا و در نتیجه قیمت شمشها را تعیین کند. فعالان بازار چندین نقطه داده کلیدی را زیر نظر دارند:
- دادههای اشتغال آمریکا: آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و نرخ بیکاری، سرنخهای حیاتی درباره اقدامات بعدی سیاست پولی فدرال رزرو ارائه خواهند داد.
- شاخصهای تورم: پس از انتشار دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) آمریکا، که نشان داد تورم با سرعت کمتری نسبت به ماه گذشته افزایش یافته است، سرمایهگذاران به دنبال نشانههایی از سرد شدن اقتصاد هستند.
- تولید جهانی: دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) از اقتصادهای بزرگ و گزارشهای تورم از منطقه یورو بر قدرت دلار آمریکا تأثیر خواهد گذاشت.
عملکرد اخیر قیمت و روندهای بازار
بخش فلزات گرانبها اخیراً با فشار نزولی قابل توجهی روبرو شده است. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با کاهش شدید ۳,۰۴۱ روپیه (۲.۰۶٪) مواجه شد و در قیمت ۱.۴۴ لک روپیه به ازای هر ۱۰ گرم تثبیت گردید. نقره با اصلاح قیمتی حتی شدیدتری روبرو شد و قراردادهای سپتامبر با سقوط ۱۵,۲۶۹ روپیه (۶.۴٪)، به ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم رسید.
در بازارهای بینالمللی، این اصلاح قیمتی حتی مشهودتر بود. قراردادهای آتی طلای Comex با کاهش ۱۴۹.۶ دلار (۳.۵٪) به قیمت ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک با سقوط ۷.۱۳ دلاری (۱۰.۷٪) به ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس رسید. این کاهش ناشی از تقویت دلار آمریکا و اصلاح تقریباً ۱۰ درصدی در قیمت نفت خام بود که جذابیت طلا را به عنوان پوششی در برابر تورم کاهش داد.
تقاضای صنعتی و فشارهای بازدهی
در حالی که طلا از خرید بانکهای مرکزی و ترسهای ژئوپلیتیک حمایت میشود، نقره همچنان تحت مجموعهای از فشارهای متفاوت دست و پا میزند. تحلیلگران خاطرنشان میکنند که نقره به دلیل ضعف در بخش فلزات صنعتی و تقاضای کم، همچنان تحت فشار است. علاوه بر این، افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا همچنان مانعی برای سود احتمالی هر دو فلز است، زیرا سرمایهگذاران به جای شمشهای بدون بازده، بازدهی جذابی را در داراییهای دلاری مییابند.
نکات کلیدی
- تأثیرات ژئوپلیتیک: تجدید تنشهای نظامی میان آمریکا و ایران و تهدیدهای احتمالی تعرفههای آمریکا، نوسانات قابل توجهی ایجاد کرده و باعث افزایش علاقه بانکهای مرکزی به طلا شده است.
- حساسیت به دادههای اقتصادی: دادههای آتی حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و تورم آمریکا، محرکهای اصلی قدرت دلار آمریکا و انتظارات مربوط به سیاستهای فدرال رزرو خواهند بود.
- فشار دوگانه بر فلزات: طلا و نقره در حال حاضر میان دو نیروی متضاد، یعنی تقاضا برای داراییهای امن از یک سو، و تقویت دلار آمریکا همراه با افزایش بازده اوراق خزانهداری از سوی دیگر، گرفتار شدهاند.