الذهب والفضة يواجهان تقلبات وسط التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وقوة الدولار
تستعد المعادن الثمينة لأسبوع مضطرب مع تلاقي عدم الاستقرار الجيوسياسي والمؤشرات الاقتصادية الكلية لخلق حالة من عدم اليقين في السوق. ويراقب المستثمرون عن كثب الصراع المتصاعد بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب البيانات الاقتصادية الأمريكية المتغيرة، والتي تشكل مجتمعة مسار أسعار الذهب والفضة.
التوترات الجيوسياسية والأزمة بين الولايات المتحدة وإيران
أصبح التوقف المفاجئ في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران في أعقاب التصعيد الحاد في الصراع العسكري محركًا رئيسيًا لتوجهات السوق. وبينما يعزز عدم الاستقرار الجيوسياسي تقليديًا الأصول الملاذ الآمن مثل الذهب، فإن المشهد الحالي معقد. فقد أدت الضربات الأخيرة بين الولايات المتحدة وإيران إلى استمرار مشتريات الذهب من قبل البنك المركزي الصيني، مما وفر حدًا أدنى للأسعار. ومع ذلك، لا تزال السوق حساسة للغاية لكيفية تأثير هذه الأعمال العدائية على أسعار النفط الخام والاستقرار العالمي الأوسع.
البيانات الاقتصادية الكلية ومسار الاحتياطي الفيدرالي
من المتوقع أن يحدد أسبوع حافل بالإصدارات الاقتصادية اتجاه الدولار الأمريكي، وبالتالي أسعار السبائك. ويترقب المشاركون في السوق عدة نقاط بيانات رئيسية:
- بيانات التوظيف الأمريكية: ستوفر بيانات الوظائف غير الزراعية وأرقام البطالة مؤشرات حاسمة حول التحركات القادمة للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
- مؤشرات التضخم: في أعقاب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكية، والتي أظهرت ارتفاع التضخم بوتيرة أبطأ من الشهر السابق، يبحث المستثمرون عن علامات على تباطؤ الاقتصاد.
- التصنيع العالمي: ستؤثر بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) من الاقتصادات الكبرى وتقارير التضخم من منطقة اليورو على قوة الدولار الأمريكي.
أداء الأسعار الأخير واتجاهات السوق
واجه قطاع المعادن الثمينة زخمًا هبوطيًا كبيرًا مؤخرًا. ففي بورصة السلع المتعددة (MCX)، شهدت العقود الآجلة للذهب لتسليم أغسطس انخفاضًا حادًا قدره 3,041 روبية (2.06%)، لتستقر عند 144,000 روبية لكل 10 جرامات. وواجهت الفضة تصحيحًا أكثر حدة، حيث هوت عقود سبتمبر بمقدار 15,269 روبية (6.4%) لتصل إلى 223,000 روبية لكل كيلوغرام.
وفي الأسواق الدولية، كان التصحيح أكثر وضوحًا. فقد انخفضت العقود الآجلة للذهب في Comex بمقدار 149.6 دولار أمريكي (3.5%) لتغلق عند 4,096.3 دولار أمريكي للأونصة، بينما تراجعت الفضة في نيويورك بمقدار 7.13 دولار أمريكي (10.7%) لتصل إلى 59.67 دولار أمريكي للأونصة. وقد غذى هذا الانخفاض قوة الدولار الأمريكي وتصحيح بنسبة 10% تقريبًا في أسعار النفط الخام، مما قلل من جاذبية الذهب كتحوط ضد التضخم.
الطلب الصناعي وضغوط العوائد
بينما يجد الذهب بعض الدعم من مشتريات البنوك المركزية والمخاوف الجيوسياسية، لا تزال الفضة تعاني تحت مجموعة مختلفة من الضغوط. ويشير المحللون إلى أن الفضة لا تزال تعاني من الضعف بسبب تراجع قطاع المعادن الصناعية وانخفاض الطلب. علاوة على ذلك، تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة في الحد من المكاسب المحتملة لكلا المعدنين، حيث يجد المستثمرون عوائد جذابة في الأصول المقومة بالدولار بدلاً من السبائك التي لا تدر عائدًا.
النقاط الرئيسية
- التأثير الجيوسياسي: تؤدي التوترات العسكرية المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران والتهديدات المحتملة بالتعريفات الجمركية الأمريكية إلى خلق تقلبات كبيرة وتحفيز اهتمام البنوك المركزية بالذهب.
- الحساسية تجاه البيانات الاقتصادية: ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية وبيانات التضخم الأمريكية القادمة هي المحفزات الرئيسية لقوة الدولار الأمريكي وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
- الضغط المزدوج على المعادن: يقع الذهب والفضة حاليًا بين القوى المتعارضة للطلب على الملاذات الآمنة وقوة الدولار الأمريكي المقترنة بارتفاع عوائد سندات الخزانة.