الذهب والفضة يواجهان تقلبات وسط التوترات بين الولايات المتحدة وإيران وقوة الدولار

تستعد المعادن الثمينة لأسبوع مضطرب في ظل محاولة المستثمرين التعامل مع مشهد معقد من عدم الاستقرار الجيوسياسي والمؤشرات الاقتصادية الكلية المتغيرة. ومع إظهار الدولار الأمريكي مرونة وتصاعد الأزمة الإيرانية، يواجه كل من الذهب والفضة عقبات كبيرة قد تحدد مسارات الأسعار في الأيام المقبلة.

التوترات الجيوسياسية والأزمة بين الولايات المتحدة وإيران

أدى الصراع العسكري المتصاعد بين الولايات المتحدة وإيران إلى إدخال درجة عالية من عدم اليقين في الأسواق العالمية. وبينما يدفع عدم الاستقرار الجيوسياسي عادةً المستثمرين نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب، فإن معنويات السوق الحالية تتأثر بعوامل اقتصادية أخرى. لقد وصلت المفاوضات بين الدولتين إلى طريق مسدود، مما خلق بيئة متقلبة حيث يمكن لأي تطور مفاجئ في الشرق الأوسط أن يؤدي إلى تقلبات حادة في الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، تزيد التوترات التجارية، بما في ذلك التهديدات بفرض رسوم جمركية بنسبة 100 في المائة على الاتحاد الأوروبي، من تعقيد الآفاق الاقتصادية العالمية.

البيانات الاقتصادية الكلية وسياسة الاحتياطي الفيدرالي

يوجه المستثمرون اهتمامهم نحو مجموعة كبيرة من البيانات الاقتصادية التي ستوفر إشارات حاسمة بشأن الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي. وتشمل المؤشرات الرئيسية التي يجب مراقبتها بيانات الوظائف غير الزراعية وأرقام البطالة في الولايات المتحدة، والتي ستشير إلى قوة سوق العمل. علاوة على ذلك، ستتم مراقبة مؤشرات مديري المشتريات (PMI) للتصنيع والخدمات من الاقتصادات العالمية الكبرى، إلى جانب بيانات التضخم في منطقة اليورو، عن كثب.

لا يزال مسار الدولار الأمريكي محركاً رئيسياً؛ حيث تستمر قوة العملة الخضراء في الضغط بشدة على السبائك. بالإضافة إلى ذلك، وبينما أظهرت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأخيرة في الولايات المتحدة ارتفاع التضخم بوتيرة أبطأ، عملت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة كعائق أمام المكاسب المحتملة للذهب.

أداء السوق الأخير واتجاهات السلع الأساسية

يعكس الأداء الأخير للمعادن الثمينة في بورصة السلع المتعددة (MCX) والأسواق الدولية مرحلة تصحيحية قوية. ففي بورصة MCX، انخفضت العقود الآجلة للذهب لتسليم أغسطس بمقدار 3,041 روبية (2.06 في المائة) لتستقر عند 1.44 لـك روبية لكل 10 جرامات. وشهدت الفضة انخفاضاً أكثر حدة، حيث هوت عقود سبتمبر بمقدار 15,269 روبية (6.4 في المائة) لتصل إلى 2.23 لـك روبية لكل كيلوغرام.

وعلى الصعيد الدولي، كان التراجع أكثر وضوحاً. فقد انخفضت العقود الآجلة للذهب في Comex بمقدار 149.6 دولاراً أمريكياً (3.5 في المائة) لتغلق عند 4,096.3 دولاراً أمريكياً للأونصة، بينما تراجعت الفضة في نيويورك بمقدار 7.13 دولاراً أمريكياً (10.7 في المائة) لتصل إلى 59.67 دولاراً أمريكياً للأونصة. وكان هذا الانخفاض مدفوعاً جزئياً بتصحيح بنسبة 10 في المائة تقريباً في أسعار النفط الخام، مما خفف من مخاوف التضخم وقلل من جاذبية الذهب كملاذ للتحوط. وفي الوقت نفسه، لا تزال الفضة تحت الضغط بسبب ضعف الطلب على المعادن الصناعية وهيمنة الدولار الأمريكي.

النقاط الرئيسية

• المخاطر الجيوسياسية: يؤدي الجمود في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران والرسوم الجمركية التجارية المحتملة إلى خلق حالة كبيرة من عدم اليقين في السوق.
• المؤشرات الاقتصادية: ستكون بيانات التوظيف ومقاييس التضخم الأمريكية القادمة هي المحركات الأساسية لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
• تأثير العملة والعائد: يستمر الدولار الأمريكي القوي وعوائد سندات الخزانة المرتفعة في العمل كضغوط نزولية كبيرة على أسعار الذهب والفضة.