ทองคำและเงินเผชิญความผันผวนท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความแข็งแกร่งของดอลลาร์

โลหะมีค่ากำลังเตรียมรับมือกับสัปดาห์ที่ปั่นป่วน ในขณะที่นักลงทุนต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนจากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป ด้วยความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและวิกฤตการณ์ในอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทั้งทองคำและเงินต่างกำลังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญที่อาจกำหนดทิศทางราคาในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และวิกฤตการณ์สหรัฐฯ-อิหร่าน

ความขัดแย้งทางทหารที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้สร้างความไม่แน่นอนอย่างมากให้กับตลาดโลก แม้ว่าความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์เช่นนี้มักจะดึงดูดให้นักลงทุนหันไปหา สินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven assets) อย่างทองคำ แต่ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันกลับถูกลดทอนลงด้วยปัจจัยทางเศรษฐกิจอื่นๆ การเจรจาระหว่างทั้งสองประเทศมาถึงจุดหยุดชะงัก ซึ่งสร้างสภาพแวดล้อมที่ผันผวน โดยการพัฒนาใดๆ ที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันในตะวันออกกลางอาจกระตุ้นให้เกิดการแกว่งตัวของราคาอย่างรุนแรง นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางการค้า รวมถึงการขู่จะเก็บภาษีศุลกากร 100 เปอร์เซ็นต์ต่อสหภาพยุโรป ยังเพิ่มความซับซ้อนให้กับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกอีกด้วย

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve)

นักลงทุนกำลังให้ความสนใจกับชุดข้อมูลทางเศรษฐกิจจำนวนมากที่จะให้เบาะแสสำคัญเกี่ยวกับความเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ตัวบ่งชี้สำคัญที่ต้องจับตาดู ได้แก่ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (nonfarm payrolls) และตัวเลขการว่างงานของสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน นอกจากนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการจากประเทศเศรษฐกิจหลักของโลก รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน จะถูกเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด

ทิศทางของดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ความแข็งแกร่งที่ต่อเนื่องของสกุลเงินดอลลาร์ยังคงกดดันราคาทองคำอย่างหนัก นอกจากนี้ แม้ว่าข้อมูลรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ล่าสุดจะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury yields) ที่สูงขึ้นได้กลายเป็นปัจจัยที่จำกัดโอกาสในการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

ผลการดำเนินงานของตลาดล่าสุดและแนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์

ผลการดำเนินงานล่าสุดของโลหะมีค่าในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) และตลาดต่างประเทศ สะท้อนให้เห็นถึงช่วงการปรับฐานที่รุนแรง ในตลาด MCX สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคมลดลง 3,041 รูปี (2.06 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ 1.44 แสนรูปีต่อ 10 กรัม ส่วนเงินมีการปรับตัวลดลงที่รุนแรงยิ่งกว่า โดยสัญญาเดือนกันยายนดิ่งลง 15,269 รูปี (6.4 เปอร์เซ็นต์) มาอยู่ที่ 2.23 แสนรูปีต่อกิโลกรัม

ในระดับสากล การดิ่งลงของราคานั้นชัดเจนยิ่งกว่า สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า Comex ลดลง 149.6 ดอลลาร์สหรัฐ (3.5 เปอร์เซ็นต์) ปิดที่ 4,096.3 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาเงินในนิวยอร์กทรุดลง 7.13 ดอลลาร์สหรัฐ (10.7 เปอร์เซ็นต์) มาอยู่ที่ 59.67 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ การลดลงนี้ส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากการปรับฐานของราคาน้ำมันดิบเกือบ 10 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและลดความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง ในขณะเดียวกัน ราคาเงินยังคงอยู่ภายใต้ความกดดันเนื่องจากความต้องการโลหะอุตสาหกรรมที่อ่อนแอและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: การหยุดชะงักในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความเป็นไปได้ในการเก็บภาษีศุลกากรทางการค้า กำลังสร้างความไม่แน่นอนอย่างมากในตลาด
• ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ: ข้อมูลการจ้างงานและตัวชี้วัดเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักต่อการคาดการณ์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ
• ผลกระทบจากสกุลเงินและอัตราผลตอบแทน: ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ยังคงเป็นแรงกดดันสำคัญที่ทำให้ราคาทองคำและเงินปรับตัวลดลง