نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و تقویت دلار
فلزات گرانبها خود را برای یک هفته پرنوسان آماده میکنند، چرا که سرمایهگذاران در میان چشماندازی پیچیده از بیثباتی ژئوپلیتیک و تغییر شاخصهای اقتصاد کلان در حرکت هستند. با نشان دادن تابآوری دلار آمریکا و تشدید بحران ایران، طلا و نقره هر دو با بادهای مخالف شدیدی روبرو هستند که میتواند مسیر قیمتها را در روزهای آینده تعیین کند.
تنشهای ژئوپلیتیک و بحران میان آمریکا و ایران
تشدید درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران، درجه بالایی از عدم قطعیت را وارد بازارهای جهانی کرده است. اگرچه چنین بیثباتیهای ژئوپلیتیکی بهطور سنتی سرمایهگذاران را به سمت داراییهای امن مانند طلا سوق میدهد، اما جو فعلی بازار تحت تأثیر عوامل اقتصادی دیگر قرار گرفته است. مذاکرات بین دو کشور به بنبست رسیده است و محیطی بیثبات ایجاد کرده که در آن هر تحول ناگهانی در خاورمیانه میتواند باعث نوسانات شدید قیمت شود. علاوه بر این، تنشهای تجاری، از جمله تهدید به وضع تعرفههای ۱۰۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، لایههای جدیدی از پیچیدگی را به چشمانداز اقتصادی جهانی اضافه میکند.
دادههای اقتصاد کلان و سیاستهای فدرال رزرو
سرمایهگذاران توجه خود را به مجموعه سنگینی از دادههای اقتصادی معطوف کردهاند که سرنخهای حیاتی درباره اقدامات بعدی فدرال رزرو ارائه خواهد داد. شاخصهای کلیدی که باید زیر نظر داشت شامل آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی و نرخ بیکاری ایالات متحده است که نشاندهنده قدرت بازار کار خواهد بود. علاوه بر این، شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی اقتصادهای بزرگ جهان، به همراه دادههای تورم منطقه یورو، بهدقت مورد نظارت قرار خواهند گرفت.
مسیر حرکت دلار آمریکا همچنان یک محرک اصلی است؛ قدرت مداوم این ارز همچنان فشار زیادی بر قیمت شمشها وارد میکند. علاوه بر این، اگرچه دادههای اخیر هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده نشان داد که تورم با سرعت کمتری در حال افزایش است، اما بازدهی بالاتر اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده به عنوان عاملی محدودکننده برای سود احتمالی طلا عمل کرده است.
عملکرد اخیر بازار و روندهای کالا
عملکرد اخیر فلزات گرانبها در بورس چندکالایی (MCX) و بازارهای بینالمللی نشاندهنده یک مرحله اصلاحی قوی است. در MCX، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با ۳,۰۴۱ روپیه (۲.۰۶ درصد) کاهش، در سطح ۱.۴۴ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم بسته شد. نقره با کاهش شدیدتری روبرو شد و قراردادهای سپتامبر با ۱۵,۲۶۹ روپیه (۶.۴ درصد) سقوط، به ۲.۲۳ لک روپیه در هر کیلوگرم رسید.
در سطح بینالمللی، این سقوط حتی محسوستر بود. قراردادهای آتی طلای Comex با ۱۴۹.۶ دلار (۳.۵ درصد) کاهش، در ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد، در حالی که نقره در نیویورک با ۷.۱۳ دلار (۱۰.۷ درصد) سقوط، به ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس رسید. این کاهش تا حدودی ناشی از اصلاح تقریباً ۱۰ درصدی در قیمت نفت خام بود که نگرانیهای تورمی را کاهش داد و جذابیت طلا را به عنوان یک ابزار پوشش ریسک کم کرد. در همین حال، نقره به دلیل تقاضای ضعیف برای فلزات صنعتی و قدرت دلار آمریکا همچنان تحت فشار است.
نکات کلیدی
- ریسک ژئوپلیتیک: بنبست در مذاکرات آمریکا و ایران و تعرفههای تجاری احتمالی، عدم قطعیت قابل توجهی در بازار ایجاد کرده است.
- شاخصهای اقتصادی: دادههای اشتغال ایالات متحده و معیارهای تورم که در پیش است، محرکهای اصلی انتظارات مربوط به سیاستهای فدرال رزرو خواهند بود.
- تأثیر ارز و بازدهی: دلار قدرتمند آمریکا و افزایش بازدهی اوراق خزانهداری همچنان به عنوان فشارهای نزولی قابل توجهی بر قیمت طلا و نقره عمل میکنند.