نوسان قیمت طلا و نقره در پی تنشهای میان آمریکا و ایران و تقویت دلار
فلزات گرانبها در حالی وارد هفتهای پرریسک میشوند که سرمایهگذاران در میان چشماندازی پیچیده از بیثباتی ژئوپلیتیک و تغییر شاخصهای اقتصاد کلان در حرکت هستند. با تابآوری دلار آمریکا و تشدید تنشها میان ایالات متحده و ایران، طلا و نقره در بازارهای داخلی و جهانی با آزمونهای قیمتی قابلتوجهی روبرو هستند.
اصطکاکهای ژئوپلیتیک و محرکهای اقتصاد کلان
عامل اصلی عدم قطعیت در بازار، تداوم درگیریهای نظامی میان ایالات متحده و ایران است. پس از توقف مذاکرات و حملات نظامی جدید، چشمانداز ژئوپلیتیک بهطور فزایندهای بیثبات شده است. اگرچه چنین تنشهایی بهطور سنتی سرمایهگذاران را به سمت داراییهای «پناهگاه امن» مانند طلا سوق میدهند، اما عوامل اقتصادی دیگر در حال حاضر در جهت مخالف عمل میکنند.
فعالان بازار اکنون توجه خود را به هفتهای پر از دادههای اقتصادی معطوف کردهاند. شاخصهای کلیدی که باید زیر نظر داشت شامل شاخص مدیران خرید (PMI) بخشهای تولیدی و خدماتی در اقتصادهای بزرگ جهانی، دادههای تورم منطقه یورو و ارقام حیاتی بازار کار ایالات متحده، بهویژه آمار حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی (nonfarm payrolls) و نرخ بیکاری است. این دادهها در تعیین گام بعدی فدرال رزرو در رابطه با سیاستهای پولی و مسیر نرخ بهره نقش تعیینکنندهای خواهند داشت.
کاهش شدید قیمتها در بورس چندکالایی (MCX)
بازارهای داخلی شاهد اصلاح قیمتهای قابلتوجهی در فلزات گرانبها بودهاند. در بورس چندکالایی (MCX)، قراردادهای آتی طلا برای تحویل در ماه اوت با کاهش شدید مواجه شد و با افت ۳,۰۴۱ روپیه یا ۲.۰۶ درصد، در قیمت ۱.۴۴ لک (۱۴۴,۰۰۰) روپیه به ازای هر ۱۰ گرم بسته شد.
نقره شاهد سقوطی حتی شدیدتر بود. قرارداد ماه سپتامبر نقره ۱۵,۲۶۹ روپیه کاهش یافت که نشاندهنده افت ۶.۴ درصدی بود و در قیمت ۲.۲۳ لک (۲۲۳,۰۰۰) روپیه در هر کیلوگرم بسته شد. تحلیلگران معتقدند این روند نزولی نتیجه قدرت مستمر دلار آمریکا و اصلاح قیمت نفت خام است که با کاهش نزدیک به ۱۰ درصدی، کارایی طلا را به عنوان ابزاری برای پوشش تورم کاهش داده است.
روندهای بازار جهانی و تأثیر بانکهای مرکزی
در بازارهای بینالمللی، روند نزولی حتی مشهودتر بود. قراردادهای آتی طلای Comex با کاهش ۱۴۹.۶ دلاری یا ۳.۵ درصدی، در قیمت ۴,۰۹۶.۳ دلار در هر اونس بسته شد. نقره در نیویورک شاهد سقوط سنگین ۷.۱۳ دلاری یا ۱۰.۷ درصدی بود و به قیمت ۵۹.۶۷ دلار در هر اونس رسید.
علیرغم فشار فروش، عوامل خاصی کف قیمتی ایجاد کردند. طلا در روز جمعه به دلیل خریدهای ارزانقیمت پس از انتشار دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده که نشاندهنده کاهش سرعت تورم بود، شاهد بازگشت اندکی بود. علاوه بر این، خریدهای مداوم طلا توسط بانک مرکزی چین و تهدیدهای پرزیدنت دونالد ترامپ مبنی بر وضع تعرفه ۱۰۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، حمایتهای زیربنایی برای قیمت شمش ایجاد کرده است. با این حال، افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده همچنان مانع از هرگونه حرکت صعودی قابلتوجه میشود.
نکات کلیدی
- بیثباتی ژئوپلیتیک: تشدید درگیری میان آمریکا و ایران، نوعی کشمکش میان تقاضا برای داراییهای پناهگاه امن و تقویت دلار آمریکا ایجاد کرده است.
- بازارهای وابسته به دادهها: دادههای آتی حقوق و دستمزد بخش غیرکشاورزی آمریکا و دادههای تورم منطقه یورو، تعیینکنندههای نهایی مسیر نرخ بهره فدرال رزرو خواهند بود.
- فشار بر نقره: نقره به دلیل ترکیبی از دلار قوی، تقاضای ضعیف برای فلزات صنعتی و اصلاحات شدید اخیر قیمت، همچنان بهطور ویژهای آسیبپذیر است.