Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара

Драгоцінні метали вступають у тиждень високих ставок, оскільки інвестори намагаються зорієнтуватися у складному ландшафті геополітичної нестабільності та мінливих макроекономічних показників. На тлі стійкості долара США та ескалації напруженості між США та Іраном, золото та срібло проходять через значні цінові випробування як на внутрішніх, так і на світових ринках.

Геополітичні тертя та макроекономічні чинники

Основним чинником ринкової невизначеності залишається відновлення військового конфлікту між США та Іраном. Після застопору в переговорах та нових військових ударів геополітична ситуація стає дедалі нестабільнішою. Хоча така напруженість традиційно спонукає інвесторів до пошуку «захисних» активів, таких як золото, інші економічні фактори наразі діють проти цього тренду.

Учасники ринку зараз переключають увагу на насичений економічними даними тиждень. Серед ключових індикаторів, за якими варто стежити: індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг провідних світових економік, дані щодо інфляції в Єврозоні та критично важливі показники ринку праці США, зокрема кількість робочих місць поза сільським господарством (nonfarm payrolls) та рівень безробіття. Ці дані відіграватимуть вирішальну роль у визначенні наступних кроків Федеральної резервної системи щодо монетарної політики та траєкторії відсоткових ставок.

Різке падіння на Multi Commodity Exchange (MCX)

На внутрішніх ринках спостерігалася значна корекція цін на дорогоцінні метали. На Multi Commodity Exchange (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою в серпні продемонстрували стрімке падіння на 3 041 рупію, або на 2,06 відсотка, закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів.

Срібло зазнало ще більш драматичного обвалу. Вересневий контракт на срібло впав на 15 269 рупій, що становить 6,4 відсотка, закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм. Аналітики припускають, що цей низхідний імпульс є результатом тривалого зміцнення долара США та корекції цін на сиру нафту, які впали майже на 10 відсотків, що зменшило роль золота як засобу страхування від інфляції.

Світові ринкові тенденції та вплив центральних банків

На міжнародних ринках низхідний тренд був ще більш вираженим. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 долара США, або на 3,5 відсотка, закрившись на рівні 4 096,3 долара США за унцію. Срібло в Нью-Йорку зазнало масштабного падіння на 7,13 долара США, або на 10,7 відсотка, опустившись до 59,67 долара США за унцію.

Попри тиск з боку продавців, певні фактори забезпечили підтримку цінам. У п'ятницю золото продемонструвало помірне відновлення завдяки вигідним закупівлям після того, як дані щодо особистих споживчих витрат (PCE) у США показали уповільнення темпів інфляції. Крім того, безперервні закупівлі золота центральним банком Китаю та погрози президента Дональда Трампа запровадити 100-відсоткові мита проти Європейського Союзу забезпечили певну базову підтримку цінам на злитки. Однак зростання доходності облігацій казначейства США продовжує стримувати будь-який значний висхідний імпульс.

Основні висновки

• Геополітична волатильність: Ескалація конфлікту між США та Іраном створює боротьбу між попитом на захисні активи та зміцненням долара США.
• Залежність ринків від даних: Майбутні дані щодо кількості робочих місць поза сільським господарством у США та інфляції в Єврозоні стануть вирішальними для визначення шляху Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок.
• Тиск на срібло: Срібло залишається особливо вразливим через поєднання сильного долара, слабкого попиту на промислові метали та нещодавніх різких цінових корекцій.