Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Драгоцінні метали готуються до високоризикованого тижня, оскільки геополітична нестабільність та зміна макроекономічних показників створюють складні умови для інвесторів. На тлі стійкості долара США та ескалації напруженості на Близькому Сході, золото та срібло стикаються зі значними труднощами, які можуть змінити траєкторію їхніх цін.
Геополітична напруженість та конфлікт між США та Іраном
Основним чинником ринкової невизначеності залишається ескалація військового конфлікту між США та Іраном. Після зупинки переговорів відновлення бойових дій додало премію за ризик на глобальні ринки. Хоча геополітичні чвари зазвичай підтримують золото як актив-«тиху гавань», на поточні настрої ринку суттєво впливають інші протилежні фактори. Цікаво, що, згідно зі звітами, центральний банк Китаю продовжив закупівлю золота після нещодавніх ударів між США та Іраном, що забезпечило певну підтримку цінам на тлі загальної волатильності.
Макроекономічні дані та прогнози Федеральної резервної системи
Інвестори переключають увагу на насичений тиждень публікації економічних даних, які визначатимуть наступні кроки Федеральної резервної системи в межах монетарної політики. Ключові показники, за якими варто стежити:
- Ринок праці США: дані про кількість робочих місць поза сільським господарством (nonfarm payrolls) та рівень безробіття.
- Показники глобального зростання: індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг основних економік.
- Індикатори інфляції: нещодавні дані США щодо особистих споживчих витрат (PCE) та майбутні показники інфляції в Єврозоні.
Ринок особливо чутливий до доходності облігацій казначейства США; нещодавнє зростання доходності стримувало потенційне зростання цін на золото, оскільки це збільшує альтернативні витрати на утримання дорогоцінних металів, що не приносять доходу.
Останні результати та ринкові корекції
Останні показники дорогоцінних металів характеризуються значним низхідним імпульсом. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні продемонстрували різке падіння на 3 041 рупію (2,06%), встановившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло зіткнулося з ще агресивнішим розпродажем: вересневі контракти впали на 15 269 рупій (6,4%), встановившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.
На міжнародних ринках корекція була ще більш вираженою. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 долара США (3,5%), закрившись на рівні 4 096,3 долара США за унцію, тоді як срібло в Нью-Йорку обвалилося на 7,13 долара США (10,7%), досягнувши 59,67 долара США за унцію. Це падіння було частково спричинене 10-відсотковою корекцією цін на сиру нафту, що послабило негайні побоювання щодо інфляції та зменшило привабливість золота як засобу страхування від інфляції.
Домінування долара США та промисловий попит
Постійне зміцнення долара США продовжує чинити тиск на дорогоцінні метали. Оскільки долар зростає, купівля металів стає дорожчою для власників інших валют, що стримує світовий попит. Крім того, срібло стикається з унікальним тиском: на відміну від золота, його ціна знижується через слабкі показники промислових металів, зміцнення долара та загальний пригнічений промисловий попит.
Основні висновки
- Геополітичні ризики: Ескалація конфлікту між США та Іраном створює підтримку для золота завдяки попиту на активи-«тихі гавані», проте цей ефект нівелюється сильним доларом США.
- Волатильність, зумовлена даними: Майбутні дані про зайнятість у США та показники PMI стануть вирішальними факторами у визначенні траєкторії відсоткових ставок Федеральної резервної системи.
- Подвійний тиск на срібло: Срібло залишається більш вразливим за золото через поєднання впливу сильного долара та слабкого попиту на промислові метали.