Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара
Благородні метали готуються до турбулентного тижня, оскільки інвестори намагаються зорієнтуватися в складних умовах геополітичної нестабільності та критичних макроекономічних даних. З огляду на стійкість долара США та ескалацію напруженості між США та Іраном, як золото, так і срібло перебувають під значним тиском на світових та внутрішніх ринках.
Геополітична напруженість та конфлікт між США та Іраном
Основним чинником ринкової невизначеності залишається різка ескалація військового конфлікту між США та Іраном. Після зриву переговорів учасники ринку переоцінюють премію за геополітичний ризик. Хоча така нестабільність зазвичай зміцнює статус золота як «захисного активу», на поточну ринкову динаміку суттєво впливають інші конкуруючі фактори. Зокрема, триваючі закупівлі золота центральним банком Китаю та торговельні погрози, такі як пропозиція президента Дональда Трампа запровадити 100% мита на товари з Європейського Союзу, забезпечують певну базову підтримку цінам.
Макроекономічні дані та прогнози Федеральної резервної системи
Інвестори переключають увагу на економічні показники з високим рівнем впливу, які визначатимуть наступні кроки Федеральної резервної системи. Ключові дані, за якими варто стежити, включають:
- Ринок праці США: дані про несільськогосподарську зайнятість та рівень безробіття є критично важливими для оцінки стійкості економіки США.
- Показники інфляції: дані про інфляцію в Єврозоні та індекс особистих споживчих витрат (PCE) у США впливатимуть на очікування щодо відсоткових ставок.
- Тенденції у виробництві: дані індексу менеджерів з закупівель (PMI) провідних світових економік дадуть уявлення про стан промисловості.
Хоча нещодавнє сповільнення інфляції в США забезпечило золоту помірне відновлення завдяки вигідним закупівлям, вища дохідність казначейських облігацій США продовжує обмежувати потенційний приріст, роблячи долар США привабливішим варіантом для інвесторів, ніж благородні метали.
Останні ринкові показники: MCX та Comex
Останній тренд для благородних металів був чітко коригуючим. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з серпневою поставкою продемонстрували значне падіння на 3 041 рупію (2,06%), закріпившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще різкіше падіння: вересневий контракт обвалився на 15 269 рупій (6,4%), закрившись на рівні 2,23 лак рупій за кілограм.
На закордонних ринках корекція була ще більш вираженою. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 доларів США (3,5%), закрившись на рівні 4 096,3 доларів США за унцію. Срібло в Нью-Йорку впало на 7,13 доларів США (10,7%), закрившись на рівні 59,67 доларів США за унцію. Також свою роль відіграла 10% корекція цін на сиру нафту, що послабило інфляційні побоювання та зменшило миттєву привабливість золота як засобу страхування від інфляції.
Срібло стикається з унікальними промисловими труднощами
На відміну від золота, рух якого зумовлений переважно попитом на захисні активи, срібло стикається з «подвійним ударом» тиску. Окрім сильного долара США, срібло потерпає через слабкі показники в ширшому секторі промислових металів та пригнічений промисловий попит. Це робить срібло особливо чутливим до світових тенденцій у виробництві та прогнозів економічного зростання.
Основні висновки
- Геополітичний ризик проти сили долара: Хоча напруженість між США та Іраном створює рівень підтримки для цін на золото, стрімке зміцнення долара США та зростання дохідності казначейських облігацій залишаються домінуючими чинниками зниження.
- Тиждень критичних даних: Траєкторія благородних металів значною мірою залежатиме від майбутніх даних США про несільськогосподарську зайнятість та інфляцію, які вкажуть на напрямок монетарної політики Федеральної резервної системи.
- Вразливість срібла: Срібло продовжує демонструвати гірші результати порівняно із золотом через свою подвійну роль як благородного металу та промислового товару, що наразі стримується слабким промисловим попитом.