US-ઈરાન તણાવ અને મજબૂત ડોલર વચ્ચે સોનું અને ચાંદીમાં અસ્થિરતા

રોકાણકારો ભૌગોલિક રાજકીય અસ્થિરતા અને મહત્વપૂર્ણ મેક્રોઇકોનોમિક ડેટાના જટિલ પરિદ્રશ્યમાં આગળ વધી રહ્યા છે, ત્યારે કિંમતી ધાતુઓ એક અસ્થિર સપ્તાહ માટે સજ્જ થઈ રહી છે. યુએસ ડોલર મજબૂતી બતાવી રહ્યો છે અને યુએસ અને ઈરાન વચ્ચે તણાવ વધી રહ્યો છે, જેના કારણે વૈશ્વિક અને સ્થાનિક બજારોમાં સોનું અને ચાંદી બંને પર નોંધપાત્ર દબાણ જોવા મળી રહ્યું છે.

ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ અને યુએસ-ઈરાન સંઘર્ષ

બજારની અનિશ્ચિતતાનું મુખ્ય કારણ યુએસ અને ઈરાન વચ્ચે સૈન્ય સંઘર્ષમાં થયેલો તીવ્ર વધારો છે. વાટાઘાટો નિષ્ફળ ગયા પછી, બજારના સહભાગીઓ દ્વારા ભૌગોલિક રાજકીય જોખમ પ્રીમિયમનું પુનઃમૂલ્યાંકન કરવામાં આવી રહ્યું છે. જોકે આવી અસ્થિરતા સામાન્ય રીતે સોનાના "સેફ-હેવન" (સુરક્ષિત રોકાણ) દરજ્જાને મજબૂત બનાવે છે, પરંતુ વર્તમાન બજારની ગતિશીલતા અન્ય સ્પર્ધક પરિબળો દ્વારા ભારે પ્રભાવિત થઈ રહી છે. ખાસ કરીને, ચીનના સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા સોનાની સતત ખરીદી અને યુરોપિયન યુનિયન પર પ્રમુખ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પ દ્વારા 100% ટેરિફના પ્રસ્તાવ જેવા વ્યાપારિક જોખમો કિંમતોને અમુક સ્તર સુધી ટેકો આપી રહ્યા છે.

મેક્રોઇકોનોમિક ડેટા અને ફેડરલ રિઝર્વનો દૃષ્ટિકોણ

રોકાણકારો હવે ઉચ્ચ-અસરકારક આર્થિક સૂચકાંકો તરફ તેમનું ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી રહ્યા છે જે ફેડરલ રિઝર્વના આગામી પગલાં નક્કી કરશે. જોવા જેવા મુખ્ય ડેટા પોઈન્ટ્સમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે:

• યુએસ લેબર માર્કેટ: યુએસ અર્થતંત્રની મજબૂતી માપવા માટે નોનફાર્મ પેરોલ અને બેરોજગારીના આંકડા મહત્વપૂર્ણ છે.
• મોંઘવારીના સૂચકાંકો: યુરોઝોન ફુગાટાનો ડેટા અને યુએસ પર્સનલ કન્ઝમ્પશન એક્સપેન્ડિચર્સ (PCE) વ્યાજ દરની અપેક્ષાઓને અસર કરશે.
• મેન્યુફેક્ચરિંગ ટ્રેન્ડ્સ: મુખ્ય વૈશ્વિક અર્થતંત્રોના પર્ચેઝિંગ મેનેજર્સ ઇન્ડેક્સ (PMI) ડેટા ઔદ્યોગિક સ્વાસ્થ્ય વિશે માહિતી આપશે.

જોકે યુએસ ફુગાટામાં તાજેતરના ઘટાડાએ સસ્તા ભાવે ખરીદી દ્વારા સોનામાં મધ્યમ સુધારો આપ્યો હતો, પરંતુ ઊંચા યુએસ ટ્રેઝરી યીલ્ડ સંભવિત નફાને મર્યાદિત કરી રહ્યા છે, જેના કારણે રોકાણકારો માટે બુલિયન કરતા યુએસ ડોલર વધુ આકર્ષક વિકલ્પ બની રહ્યો છે.

તાજેતરનું બજાર પ્રદર્શન: MCX અને Comex

કિંમતી ધાતુઓ માટે તાજેતરનો ટ્રેન્ડ સ્પષ્ટપણે સુધારાત્મક (corrective) રહ્યો છે. મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ (MCX) પર, ઓગસ્ટ ડિલિવરી માટેના ગોલ્ડ ફ્યુચર્સમાં રૂ. 3,041 (2.06%) નો નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે રૂ. 1.44 લાખ પ્રતિ 10 ગ્રામ પર સ્થિર થયો હતો. ચાંદીમાં તેનાથી પણ વધુ તીવ્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જેમાં સપ્ટેમ્બર કોન્ટ્રાક્ટ રૂ. 15,269 (6.4%) ઘટીને રૂ. 2.23 લાખ પ્રતિ કિલોગ્રામ પર બંધ થયો હતો.

વિદેશી બજારોમાં, આ ઘટાડો વધુ સ્પષ્ટ હતો. Comex ગોલ્ડ ફ્યુચર્સ USD 149.6 (3.5%) ઘટીને USD 4,096.3 પ્રતિ ઔંસ પર બંધ થયા હતા. ન્યૂયોર્કમાં ચાંદી USD 7.13 (10.7%) ઘટીને USD 59.67 પ્રતિ ઔંસ પર બંધ થઈ હતી. ક્રૂડ ઓઈલના ભાવમાં 10% ના ઘટાડાએ પણ ભૂમિકા ભજવી છે, જેનાથી ફુગાટાની ચિંતાઓ ઓછી થઈ છે અને ઇન્ફ્લેશન હેજ તરીકે સોનાનું તાત્કાલિક આકર્ષણ ઘટ્યું છે.

ચાંદીને વિશિષ્ટ ઔદ્યોગિક અવરોધોનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે

સોનાથી વિપરીત, જે મુખ્યત્વે સેફ-હેવન માંગ દ્વારા સંચાલિત થાય છે, ચાંદી દબાણના "ડબલ વ્હામી" (બેવડા આંચકા) નો સામનો કરી રહી છે. મજબૂત યુએસ ડોલર ઉપરાંત, ચાંદી વ્યાપક ઔદ્યોગિક ધાતુ ક્ષેત્રમાં નબળા પ્રદર્શન અને મંદ ઔદ્યોગિક માંગને કારણે સંઘર્ષ કરી રહી છે. આ બાબત ચાંદીને વૈશ્વિક ઉત્પાદન ટ્રેન્ડ્સ અને આર્થિક વૃદ્ધિના અનુમાન માટે ખાસ કરીને સંવેદનશીલ બનાવે છે.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ભૌગોલિક રાજકીય જોખમ વિરુદ્ધ ડોલરની મજબૂતી: જ્યારે યુએસ-ઈરાન તણાવ સોનાના ભાવને ટેકો આપે છે, ત્યારે વધતો યુએસ ડોલર અને વધતા ટ્રેઝરી યીલ્ડ મુખ્ય નીચે તરફના દબાણ તરીકે રહે છે.
• મહત્વપૂર્ણ ડેટા સપ્તાહ: કિંમતી ધાતુઓનો માર્ગ આગામી યુએસ નોનફાર્મ પેરોલ અને ફુગાટાના ડેટા પર ઘણો આધાર રાખશે, જે ફેડરલ રિઝર્વની નાણાકીય નીતિની દિશાનો સંકેત આપશે.
• ચાંદીની નબળાઈ: કિંમતી ધાતુ અને ઔદ્યોગિક કોમોડિટી એમ બંને તરીકેની બેવડી ભૂમિકાને કારણે ચાંદી સોનાની સરખામણીમાં નબળું પ્રદર્શન કરવાનું ચાલુ રાખે છે, જે હાલમાં નબળી ઔદ્યોગિક માંગને કારણે અવરોધાયેલ છે.