Золото та срібло демонструють волатильність на тлі напруженості між США та Іраном і зміцнення долара

Драгоцінні метали готуються до турбулентного тижня, оскільки геополітична нестабільність та зміна макроекономічних показників створюють складні умови для інвесторів. На тлі стійкості долара США та ескалації напруженості на Близькому Сході, і золото, і срібло демонструють значний низхідний імпульс.

Геополітична напруженність та фактор США-Іран

Ескалація військового конфлікту між США та Іраном стала ключовим чинником ринкових настроїв. Після зупинки переговорів інвестори уважно стежать за розвитком подій, очікуючи на можливі зміни в апетиті до ризику. Хоча геополітична нестабільність часто підтримує золото як захисний актив, останні ринкові коливання свідчать про те, що інші макроекономічні фактори наразі мають більший вплив. Цікаво, що продовження закупівель золота центральним банком Китаю після нових ударів між США та Іраном дещо підтримало ціни, запобігши повному обвалу.

Макроекономічні чинники та прогнози Федеральної резервної системи

Траєкторія монетарної політики Федеральної резервної системи залишається найважливішим фактором для цін на дорогоцінні метали. Учасники ринку готуються до насиченого тижня публікації даних, зокрема показників зайнятості в США поза сільськогосподарським сектором (nonfarm payrolls) та рівня безробіття, що дасть підказки щодо напрямку процентних ставок. Крім того, очікується, що індекси PMI у виробничому секторі та сфері послуг провідних економік, а також дані щодо інфляції в Єврозоні, визначатимуть позиціонування інвесторів.

Нещодавні дані США щодо витрат на особисте споживання (PCE), які показали, що інфляція зростає повільніше, ніж минулого місяця, спровокували певний попит на низьких рівнях щодо золота. Однак зростання доходності казначейських облігацій США продовжує обмежувати потенційне зростання, оскільки вища доходність збільшує альтернативні витрати на утримання дорогоцінних металів, що не приносять доходу.

Останні показники: детальний аналіз цифр

Минулого тижня у секторі дорогоцінних металів спостерігалася різка корекційна фаза. На Мультитоварній біржі (MCX) ф'ючерси на золото з поставкою у серпні впали на 3 041 рупію (2,06%), встановившись на рівні 1,44 лак рупій за 10 грамів. Срібло продемонструвало ще більш драматичне падіння: вересневі контракти обвалилися на 15 269 рупій (6,4%), досягнувши рівня 2,23 лак рупій за кілограм.

На міжнародних ринках спад був ще помітнішим. Ф'ючерси на золото Comex впали на 149,6 доларів США (3,5%), закрившись на позначці 4 096,3 доларів США за унцію. Срібло в Нью-Йорку суттєво просіло, впавши на 7,13 доларів США (10,7%) і завершивши торги на рівні 59,67 доларів США за унцію. Це падіння було додатково посилене 10% корекцією цін на сиру нафту, що послабило інфляційні побоювання та знизило привабливість золота як засобу страхування від інфляції.

Прогноз для срібла та промислового попиту

У той час як золото бореться зі зміцненням долара США, срібло стикається з подвійним викликом. Окрім сили долара, срібло перебуває під значним тиском через слабкість ширшого сектору промислових металів та пригнічений попит. Аналітики припускають, що наступний тиждень стане «новим випробуванням» для обох металів, а ціни значною мірою залежатимуть від динаміки долара США та риторики посадовців Федеральної резервної системи.

Основні висновки

• Геополітична волатильність: Поновлення ворожнечі між США та Іраном і потенційні торговельні тарифи створюють умови високого ризику для захисних активів.
• Залежність від економічних даних: Майбутні дані про зайнятість у США та показники інфляції стануть основними чинниками для наступного кроку Федеральної резервної системи в монетарній політиці.
• Тиск валюти та доходності: Зміцнення долара США та зростання доходності казначейських облігацій продовжують виступати основними перешкодами для цін як на золото, так і на срібло.