Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, так как геополитическая нестабильность и меняющиеся макроэкономические показатели создают сложную среду для инвесторов. На фоне устойчивости доллара США и эскалации напряженности на Ближнем Востоке и золото, и серебро демонстрируют значительную нисходящую динамику.
Геополитическая напряженность и фактор США — Иран
Эскалация военного конфликта между США и Ираном стала ключевым фактором, определяющим рыночные настроения. После тупика в переговорах инвесторы внимательно следят за развитием событий, ожидая возможных изменений в склонности к риску. Хотя геополитическая нестабильность часто поддерживает золото как защитный актив, недавние рыночные движения указывают на то, что другие макроэкономические факторы в настоящее время оказывают большее влияние. Примечательно, что продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая после новых ударов между США и Ираном оказали некоторую поддержку ценам, предотвратив их полный обвал.
Макроэкономические драйверы и прогноз Федеральной резервной системы
Траектория денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы остается наиболее критическим фактором для цен на драгоценные металлы. Участники рынка готовятся к насыщенной неделе публикации данных, включая показатели занятости в несельскохозяйственном секторе США (nonfarm payrolls) и уровень безработицы, которые дадут подсказки относительно направления процентных ставок. Кроме того, ожидается, что индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших экономик, наряду с данными по инфляции в еврозоне, определят позиции инвесторов.
Недавние данные по индексу расходов на личное потребление (PCE) в США, показавшие, что инфляция растет более медленными темпами, чем в предыдущем месяце, спровоцировали волну покупок золота по выгодным ценам. Однако рост доходности казначейских облигаций США продолжает ограничивать потенциальный рост, поскольку более высокая доходность увеличивает альтернативные издержки владения драгоценными металлами, не приносящими дохода.
Последние показатели: подробный анализ цифр
На прошлой неделе в секторе драгоценных металлов наблюдалась резкая коррекционная фаза. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе упали на 3 041 рупию (2,06%), установившись на уровне 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро продемонстрировало еще более резкое снижение: сентябрьские контракты рухнули на 15 269 рупий (6,4%), остановившись на отметке 2,23 лакха за килограмм.
На международных рынках спад был еще более выраженным. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%), закрывшись на уровне 4 096,3 доллара за унцию. Серебро в Нью-Йорке значительно просело, упав на 7,13 доллара (10,7%) и завершив торги на отметке 59,67 доллара за унцию. Это снижение было дополнительно усилено 10-процентной коррекцией цен на сырую нефть, что ослабило опасения по поводу инфляции и снизило привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков.
Прогноз для серебра и промышленного спроса
В то время как золото борется с сильным долларом США, серебро сталкивается с двойным вызовом. Помимо укрепления доллара, серебро находится под значительным давлением из-за слабости широкого сектора промышленных металлов и сдержанного спроса. Аналитики полагают, что предстоящая неделя станет «новым испытанием» для обоих металлов, а цены будут во многом зависеть от динамики доллара США и риторики официальных лиц Федеральной резервной системы.
Основные выводы
- Геополитическая волатильность: Возобновление враждебных действий между США и Ираном и потенциальные торговые тарифы создают среду с высокими ставками для защитных активов.
- Зависимость от экономических данных: Предстоящие данные по занятости в США и показатели инфляции станут основными драйверами для следующего шага Федеральной резервной системы в области денежно-кредитной политики.
- Давление валюты и доходности: Укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций продолжают выступать в качестве основных сдерживающих факторов для цен как на золото, так и на серебро.