Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы вступают в неделю высоких ставок, пока инвесторы пытаются сориентироваться в сложной ситуации геополитической нестабильности и меняющихся макроэкономических показателей. На фоне устойчивости доллара США и эскалации напряженности между США и Ираном золото и серебро проходят серьезные ценовые испытания как на внутренних, так и на мировых рынках.
Геополитические трения и макроэкономические факторы
Основным драйвером рыночной неопределенности остается возобновившийся военный конфликт между США и Ираном. После тупика в переговорах и новых военных ударов геополитическая обстановка стала все более нестабильной. Хотя подобная напряженность традиционно подталкивает инвесторов к защитным активам, таким как золото, другие экономические факторы в настоящее время действуют в противоположном направлении.
Участники рынка сейчас переключают внимание на насыщенную экономическими данными неделю. К ключевым показателям, за которыми стоит следить, относятся индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг крупнейших мировых экономик, данные по инфляции в Еврозоне, а также важнейшие показатели рынка труда США, в частности число занятых вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и уровень безработицы. Эти данные сыграют решающую роль в определении следующего шага Федеральной резервной системы в отношении денежно-кредитной политики и траектории процентных ставок.
Резкое падение на Мультитоварной бирже (MCX)
На внутренних рынках наблюдалась значительная коррекция цен на драгоценные металлы. На Мультитоварной бирже (MCX) фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали резкое снижение, упав на 3 041 рупию или 2,06%, и закрывшись на отметке 1,44 лакха за 10 граммов.
Серебро испытало еще более драматичное падение. Сентябрьский контракт на серебро потерял 15 269 рупий, что составило падение на 6,4%, и закрылся на уровне 2,23 лакха за килограмм. Аналитики предполагают, что этот нисходящий импульс является результатом устойчивого укрепления доллара США и коррекции цен на сырую нефть, которые упали почти на 10%, тем самым снизив привлекательность золота как инструмента хеджирования инфляции.
Глобальные рыночные тенденции и влияние центральных банков
На международных рынках нисходящий тренд был еще более выраженным. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США, или на 3,5%, закрывшись на отметке 4 096,3 доллара США за унцию. Серебро в Нью-Йорке продемонстрировало масштабное падение на 7,13 доллара США, или на 10,7%, остановившись на уровне 59,67 доллара США за унцию.
Несмотря на давление со стороны продавцов, определенные факторы обеспечили поддержку ценам. В пятницу золото показало умеренное восстановление благодаря выгодным покупкам после того, как данные по личным потребительским расходам (PCE) в США показали замедление темпов инфляции. Кроме того, непрерывные закупки золота центральным банком Китая и угрозы президента Дональда Трампа ввести 100-процентные пошлины на Европейский союз обеспечили некоторую базовую поддержку ценам на драгоценные металлы. Однако рост доходности казначейских облигаций США продолжает сдерживать любой значительный восходящий импульс.
Основные выводы
- Геополитическая волатильность: Эскалация конфликта между США и Ираном создает борьбу между спросом на защитные активы и укрепляющимся долларом США.
- Зависимость рынков от данных: Предстоящие данные по занятости вне сельскохозяйственного сектора США и инфляции в Еврозоне станут решающими факторами для определения траектории процентных ставок Федеральной резервной системы.
- Давление на серебро: Серебро остается особенно уязвимым из-за сочетания сильного доллара, слабого спроса на промышленные металлы и недавних резких ценовых коррекций.