Золото и серебро сталкиваются с волатильностью на фоне напряженности между США и Ираном и укрепления доллара
Драгоценные металлы готовятся к турбулентной неделе, пока инвесторы пытаются ориентироваться в сложной ситуации геополитической нестабильности и меняющихся макроэкономических показателей. На фоне укрепления доллара США и обострения напряженности между США и Ираном и золото, и серебро проходят критическое испытание на устойчивость ценовой динамики.
Геополитическая неопределенность и конфликт между Ираном и США
Эскалация военного конфликта и срыв переговоров между США и Ираном внесли значительную неопределенность в мировые рынки. Хотя геополитические кризисы обычно подталкивают инвесторов к защитным активам, таким как золото, текущая рыночная динамика формируется под воздействием конкурирующих факторов. С одной стороны, продолжающиеся закупки золота центральным банком Китая и угрозы президента Дональда Трампа ввести 100% пошлины против Европейского союза создают ценовой уровень поддержки. С другой стороны, резкая коррекция цен на сырую нефть — которые упали почти на 10% на прошлой неделе — ослабила опасения по поводу глобальной инфляции, временно снизив полезность золота как инструмента хеджирования инфляционных рисков.
Показатели внутреннего и международного рынков
Недавняя динамика драгоценных металлов на Мультитоварной бирже (MCX) и международных рынках указывает на значительную фазу коррекции. На внутреннем рынке фьючерсы на золото с поставкой в августе продемонстрировали резкое снижение на 3 041 рупию (2,06%), установившись на уровне 1,44 лакха за 10 граммов. Серебро показало еще более резкое падение: сентябрьские контракты рухнули на 15 269 рупий (6,4%), остановившись на отметке 2,23 лакха за килограмм.
На зарубежных рынках нисходящий тренд был еще более выраженным. Фьючерсы на золото Comex упали на 149,6 доллара США (3,5%), закрывшись на отметке 4 096,3 доллара США за унцию. Серебро в Нью-Йорке продемонстрировало масштабное падение на 7,13 доллара США (10,7%), закрывшись на уровне 59,67 доллара США за унцию. Это давление со стороны продавцов во многом объясняется доминированием доллара США и ростом доходности казначейских облигаций США, что делает бездоходные активы, такие как слитки, менее привлекательными для инвесторов.
Ключевые макроэкономические триггеры, за которыми стоит следить
В начале новой недели направление цен на драгоценные металлы будет во многом зависеть от серии важных экономических данных из США и Еврозоны. Участники рынка внимательно следят за:
- Данные по рынку труда США: Предстоящие показатели по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls) и уровню безработицы будут иметь решающее значение для определения следующего шага Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок.
- Индексы PMI в производственном секторе и сфере услуг: Данные из крупнейших мировых экономик позволят оценить интенсивность промышленной активности.
- Показатели инфляции: Данные по инфляции в Еврозоне и тенденции потребительских расходов в США определят траекторию денежно-кредитной политики.
В то время как серебро остается под давлением из-за слабого спроса на промышленные металлы и сильного доллара, золото продемонстрировало умеренное восстановление в пятницу благодаря выгодным покупкам после того, как данные по личным потребительским расходам (PCE) в США показали замедление темпов инфляции.
Основные выводы
- Геополитическая волатильность: Рост напряженности между США и Ираном и угрозы введения торговых пошлин оказывают поддержку золоту, но этот эффект нивелируется укреплением доллара США.
- Значительные ценовые коррекции: И золото, и серебро столкнулись с сильным давлением со стороны продавцов, при этом на международных рынках серебро показало двузначное процентное падение.
- Внимание к политике ФРС: Предстоящие данные по занятости и инфляции в США станут основными драйверами движения цен на драгоценные металлы в предстоящую неделю.