अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि डॉलरच्या मजबुतीमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि बदलत्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) निर्देशकांच्या गुंतागुंतीच्या परिस्थितीत गुंतवणूकदार निर्णय घेत असल्याने, मौल्यवान धातू एका वादळी आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. अमेरिकन डॉलरची मजबुती आणि अमेरिका व इराणमधील वाढता तणाव यामुळे सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या किमतींच्या गतीची मोठी परीक्षा होणार आहे.

भूराजकीय अनिश्चितता आणि इराण-अमेरिका संघर्ष

अमेरिका आणि इराणमधील लष्करी संघर्ष वाढल्यामुळे आणि वाटाघाटी कोलमडल्यामुळे जागतिक बाजारपेठांमध्ये मोठी अनिश्चितता निर्माण झाली आहे. भूराजकीय संकटांमुळे गुंतवणूकदार सहसा सोन्यासारख्या सुरक्षित मालमत्तांकडे (safe-haven assets) वळतात, परंतु सध्याची बाजारपेठेची स्थिती परस्परविरोधी शक्तींमुळे आकार घेत आहे. एकीकडे, चीनच्या मध्यवर्ती बँकेद्वारे सोन्याची सतत होणारी खरेदी आणि राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी युरोपियन युनियनवर १००% टॅरिफ लावण्याची धमकी यामुळे किमतींना आधार मिळत आहे. दुसरीकडे, कच्च्या तेलाच्या किमतींमध्ये झालेली मोठी घसरण—जी गेल्या आठवड्यात जवळपास १०% नी कमी झाली—त्यामुळे जागतिक महागाईची चिंता काही प्रमाणात कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षण देणारे साधन (inflation hedge) म्हणून सोन्याचे महत्त्व तात्पुरते कमी झाले आहे.

देशांतर्गत आणि आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेची कामगिरी

मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) आणि आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठांमधील मौल्यवान धातूंची अलीकडील कामगिरी एक महत्त्वपूर्ण सुधारणात्मक टप्पा (corrective phase) दर्शवते. देशांतर्गत बाजारपेठेत, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्समध्ये ३,०४१ रुपयांची (२.०६%) मोठी घट झाली आणि ते १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. चांदीमध्ये त्याहूनही मोठी घसरण पाहायला मिळाली, जिथे सप्टेंबर करारांमध्ये १५,२६९ रुपयांची (६.४%) घट होऊन ते २.२३ लाख रुपये प्रति किलोग्रॅमवर आले.

परदेशातील बाजारपेठांमध्ये ही घसरणीची स्थिती अधिक तीव्र होती. Comex गोल्ड फ्युचर्समध्ये १४९.६ USD (३.५%) ची घट होऊन ते ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले. न्यूयॉर्कमधील चांदीमध्ये ७.१३ USD (१०.७%) ची मोठी घसरण झाली आणि ती ५९.६७ USD प्रति औंसवर बंद झाली. या विक्रीच्या दबावाचे मुख्य कारण मजबूत अमेरिकन डॉलर आणि वाढते US ट्रेझरी यील्ड (yields) हे आहे, ज्यामुळे सोन्यासारख्या उत्पन्न न देणाऱ्या मालमत्ता गुंतवणूकदारांसाठी कमी आकर्षक ठरतात.

लक्ष ठेवण्यासारखे प्रमुख मॅक्रोइकोनॉमिक घटक

नवीन आठवड्यात, मौल्यवान धातूंच्या किमतींची दिशा प्रामुख्याने अमेरिका आणि युरोझोनमधून येणाऱ्या उच्च-प्रभाव असलेल्या आर्थिक डेटावर अवलंबून असेल. बाजार सहभागी खालील गोष्टींवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत:

• अमेरिकन श्रम बाजार डेटा: आगामी नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) आणि बेरोजगारीचे आकडे फेडरल रिझर्व्हच्या व्याजदराबाबतच्या पुढील निर्णयासाठी महत्त्वपूर्ण ठरतील.
• मॅन्युफॅक्चरिंग आणि सर्व्हिसेस PMI: प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील डेटा औद्योगिक क्रियाकलापांच्या ताकदीबद्दल माहिती देईल.
• महागाईचे निकष: युरोझोनमधील महागाईचा डेटा आणि अमेरिकेतील ग्राहक खर्चाचे कल (consumer spending trends) चलनविषयक धोरणाचा मार्ग ठरवतील.

औद्योगिक धातूंची कमी मागणी आणि मजबूत डॉलरमुळे चांदी दबावाखाली असली तरी, अमेरिकेच्या पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर्स (PCE) डेटाने महागाईचा वेग मंदावल्याचे दर्शवल्यानंतर, शुक्रवारी सोन्यामध्ये काही प्रमाणात सुधारणा दिसून आली.

मुख्य निष्कर्ष

• भूराजकीय अस्थिरता: अमेरिका-इराणमधील वाढता तणाव आणि व्यापार टॅरिफच्या धमक्या सोन्याला आधार देत आहेत, परंतु मजबूत होत असलेला अमेरिकन डॉलर त्याचा समतोल राखत आहे.
• किमतींमधील मोठी सुधारणा: सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंना मोठ्या विक्रीचा सामना करावा लागला आहे, विशेषतः आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत चांदीमध्ये दुहेरी अंकी टक्केवारीने घट झाली आहे.
• फेड पॉलिसीवर लक्ष: आगामी अमेरिकन रोजगार आणि महागाई डेटा पुढील आठवड्यात मौल्यवान धातूंच्या किमतींच्या हालचालींचे मुख्य चालक असतील.