अमेरिका-इराणमधील तणाव आणि डॉलरच्या मजबुतीमुळे सोने आणि चांदीमध्ये अस्थिरता

भूराजकीय अस्थिरता आणि अमेरिकन डॉलरचे वर्चस्व गुंतवणूकदारांसाठी एक जटिल वातावरण निर्माण करत असल्याने मौल्यवान धातू एका आव्हानात्मक आठवड्यासाठी सज्ज होत आहेत. अमेरिका-इराण संघर्ष वाढत असल्याने आणि महत्त्वाच्या मॅक्रोइकोनॉमिक (स्थूल आर्थिक) डेटाची प्रतीक्षा असल्याने, सोने आणि चांदी या दोन्ही धातूंच्या किमतींना मोठ्या चाचणीचा सामना करावा लागत आहे.

भूराजकीय तणाव आणि अमेरिकन डॉलरमधील खेचतानखीच

आगामी आठवड्यातील मुख्य घटक म्हणजे अमेरिका आणि इराणमधील वाढता संघर्ष आणि अमेरिकन डॉलरची सततची मजबुती. अमेरिका-इराण वाटाघाटीतील कोंडी आणि अलीकडील लष्करी हल्ल्यांनंतर, मध्यवर्ती बँकांच्या खरेदीमुळे, विशेषतः चीनकडून सोन्याला अधूनमधून आधार मिळाला आहे. याव्यतिरिक्त, अध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांनी युरोपियन युनियनवर १००% टॅरिफ (शुल्क) लावण्याच्या धमकीमुळे निर्माण झालेल्या भूराजकीय अनिश्चिततेने किमतींना एक आधार दिला आहे.

तथापि, या भूराजकीय फायद्यांना मजबूत होत असलेल्या अमेरिकन डॉलरकडून जोरदार विरोध होत आहे. डॉलरची गती वाढल्यामुळे, इतर चलनांचा वापर करणाऱ्यांसाठी मौल्यवान धातू (bullion) महाग होतात, ज्यामुळे सोने आणि चांदी या दोन्हीवर खालच्या दिशेने दबाव निर्माण होतो. शिवाय, वाढत्या US ट्रेझरी यील्डमुळे (US Treasury yields) सोन्याच्या संभाव्य नफ्यावर मर्यादा येत आहेत, कारण गुंतवणूकदारांना फिक्स्ड-इन्कम मालमत्तांमध्ये अधिक आकर्षक परतावा मिळत आहे.

अलीकडील बाजार कामगिरी आणि किंमतींमधील सुधारणा (Price Corrections)

अलीकडील ट्रेडिंग सत्रांमध्ये लक्षणीय सुधारणात्मक (corrective) हालचाली दिसून आल्या आहेत. मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर, ऑगस्ट डिलिव्हरीसाठी सोन्याच्या फ्युचर्समध्ये ३,०४१ रुपये किंवा २.०६% ची मोठी घसरण झाली आणि ते १.४४ लाख रुपये प्रति १० ग्रॅमवर स्थिरावले. चांदीला अधिक मोठा फटका बसला असून, सप्टेंबर करारांमध्ये १५,२६९ रुपये किंवा ६.४% ची घसरण होऊन ते २.२३ लाख रुपये प्रति किलोवर बंद झाले.

परदेशी बाजारपेठांमध्येही ही मंदीची भावना दिसून आली. Comex सोन्याचे फ्युचर्स १४९.६ USD (३.५%) ने घसरून ४,०९६.३ USD प्रति औंसवर बंद झाले. न्यूयॉर्कमधील चांदीमध्ये ७.१३ USD किंवा १०.७% ची मोठी घसरण झाली आणि ती ५९.६७ USD प्रति औंसवर स्थिरावली. औद्योगिक धातू क्षेत्रातील कमी मागणी आणि मजबूत डॉलरमुळे चांदीमधील ही घसरण अधिक वाढली.

फेडरल रिझर्व्हच्या धोरणाला आकार देणारा मॅक्रोइकोनॉमिक डेटा

गुंतवणूकदार आता आर्थिक निर्देशकांच्या (economic indicators) मोठ्या यादीकडे लक्ष केंद्रित करत आहेत, जे फेडरल रिझर्व्हच्या पुढील निर्णयावर परिणाम करतील. लक्ष ठेवण्यासारखे महत्त्वाचे डेटा पॉइंट्स खालीलप्रमाणे आहेत:

• अमेरिकन रोजगार डेटा: आगामी नॉनफार्म पेरोल्स (nonfarm payrolls) आणि बेरोजगारीचे आकडे अमेरिकन श्रम बाजाराबद्दल आवश्यक संकेत देतील.
• महागाईचे निर्देशक: युरोझोनमधील महागाई डेटा आणि अमेरिकन पर्सनल कन्झम्पशन एक्सपेंडिचर (PCE) हे मौद्रिक धोरणाचा मार्ग ठरवण्यासाठी महत्त्वपूर्ण ठरतील.
• उत्पादन कल (Manufacturing Trends): प्रमुख जागतिक अर्थव्यवस्थांमधील पर्चेसिंग मॅनेजर्स इंडेक्स (PMI) डेटा उत्पादन आणि सेवा क्षेत्राच्या स्थितीचे संकेत देईल.

याव्यतिरिक्त, कच्च्या तेलाच्या किमतींमधील अलीकडील १०% सुधारणेमुळे (correction) तात्काळ महागाईची चिंता कमी झाली आहे, ज्यामुळे महागाईपासून संरक्षणासाठी (inflation hedge) सोन्याचा वापर तात्पुरता कमी झाला आहे.

मुख्य निष्कर्ष

• भूराजकीय अस्थिरता: अमेरिका-इराणमधील वाढता संघर्ष आणि संभाव्य EU टॅरिफमुळे सोन्याला आधार मिळत आहे, तरीही मजबूत अमेरिकन डॉलरमुळे याचा प्रभाव कमी होत आहे.
• किंमतींमधील मोठी घसरण: MCX आणि Comex वर सोने आणि चांदी या दोन्हीमध्ये साप्ताहिक मोठी घसरण झाली आहे, विशेषतः चांदीवर विक्रीचा मोठा दबाव दिसून आला आहे.
• डेटा-आधारित बाजार: येत्या आठवड्यात मौल्यवान धातूंची दिशा ही अमेरिकन रोजगार डेटा, महागाईचे निकष आणि व्याजदराबाबत फेडरल रिझर्व्हच्या भूमिकेवर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून असेल.